Всё для Форекс

Поток новостей прошедшей недели был насыщенным и разнонаправленно влиял на движения американской валюты. Однако, в результате доллар зафиксировал положительный итог относительно европейцев и нейтральный к йене. «Зеленый» несколько снизил убедительность своей позитивной динамики там, где ранее наблюдался уверенный рост - против евро и йены, но вернул все потери предыдущих двух недель в противостоянии с фунтом. В начале недельной сессии «бакс» распродавался, т.к. рынок обыгрывал намеки рейтинговых агентств на снижение рейтинга Штатов ввиду продления льгот по налогам и сроков выплат пособий по безработице, вместе с казавшимися позитивными новостями о решении проблем Ирландии.

Однако, выросшая доходность штатовских долгосрочных облигаций, от 5-ти до 30-ти летних, поддержала доллар и затем положительно влияла на его популярность, фактически, весь период торгов. Центральное событие недели - решение ФРС по ставке об изменениях в денежно-кредитной политике не объявило и не указало на расширение или сокращение программы количественного смягчения, чем вызвало увеличение интереса к доллару. Сюрпризный рост региональных индексов производственной активности от ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии в декабре добавил энтузиазма «быкам» по доллару. Индекс опережающих индикаторов ноября от Conference Board вырос на 1.1% после подъема на 0.4% в октябре. Приток иностранных денег в ценные бумаги заметно снизился в октябре, но обнадежил сохраняющийся интерес к американским активам со стороны главных покупателей - Китая и Японии, увеличивших свои портфели на 23 и 13 млрд. долларов соответственно. Отпускные цены производителей США в ноябре выросли на 0.8% м/м и 3.5% г/г, а потребительские увеличились лишь на 1.1% к октябрю. Промышленное производство в ноябре увеличилась на 0.4% после -0.2% в октябре. В строительстве ситуация меняется слабо - число новостроек в ноябре увеличилось на 3.9%, но разрешений на строительство (опережающий индикатор) оказалось меньше на 4.0%. Индекс Национальной ассоциации домостроителей продолжает оставаться на низких уровнях, хоть и подрос с майского минимума. Обращения за пособиями по безработице не падают с высоких уровней. Порадовали коммерческие запасы на фоне роста продаж в октябре, а также розничные продажи в ноябре. Значимых новостей на этой неделе перед рождественскими праздниками будет не много. Внимание рынка привлекут окончательные данные по приросту ВВП в 3 квартале, ожидается пересмотр в сторону увеличения до 2.8% к/к с 2.5% к/к. Ожидается, также, что вырастут продажи на рынках жилья в ноябре – результат продаж на первичном рынке может отметить увеличение сразу на 6.0% м/м, после падения на 8.1% м/м, а вторичного на 7.2% м/м с -2.2% м/м. Однако, ноябрьский объем заказов на товары долгосрочного пользования прогнозируется вновь с сокращением, -0.6% м/м, что уже менее обвально, чем раньше, когда было -3.4% м/м.

EUR

В самом начале недели евро оказался в волне покупок против «бакса» и других majors, потому что создалась иллюзия решения кризисных вопросов Ирландии, а таже появились надежды на то, что лидеры ЕС на своем саммите договорятся о мерах финансовой поддержки проблемным странам. Однако, оптимизм длился недолго и большая часть недели запомнилась давлением на единую валюту. Парламент Ирландии одобрил план помощи ЕС/МВФ, но грядущие выборы в этой стране не располагают к уверенности в стабильности настроя топ менеджмента этого региона, т.к. по сути, с началом 2001 года в стране будет новая власть. Агентство Moody` s на этом фоне срезало рейтинг Ирландии сразу на пять пунктов. Вообще агентства добавили «масла в огонь» - Moody` s еще понизило прогноз рейтинга Испании со стабильного до негативного, а S&P также поступило с Бельгией. Новостная лента содержала много значимой информации по Германии и по Еврозоне в целом. Промышленное производство в октябре в Еврозоне выросло на 0.7% после падения на такую же величину ранее, потребительские цены в ноябре остались на уровне 1.9% г/г, а затраты на рабочую силу увеличились на 0.8% г/г, что явилось рекордным минимумом. Ситуация в строительной отрасли продолжает оставаться мрачной, производство в этом секторе остается в минусе по году, хотя и перестало сокращаться в месячном сравнении. Индекс экономических настроений от ZEW в декабре вырос и в Германии, и в еврозоне, а немецкий индекс делового климата от Ifo достиг исторического максимума, взлетев сразу до 109.9 с 106.3. Деловая активность в производственном секторе Германии в декабре продолжила рост и в декабре, когда в остальных регионах ЕС дела значительно менее радужны. Порадовал также профицит внешней торговли Еврозоны, подросший до 5.2 млрд. с 2.9 млрд. евро. Новостной пакет на эту недели по Еврозоне достаточно скуден по причине кануна рождества. Будут представлены данные по потребительскому доверию, которые, как ожидается, покажут, что индекс за декабрь (предварительный) почти не изменился по сравнению с ноябрем, из-за настроения в периферийных странах. Особое внимание рынка будет обращено на новости сегодняшнего дня - индекс цен производителей Германии, (PPI) ноября ожидается с ростом на 0.4% м/м, 4.5% г/г, а данные текущего счета платежного баланса за октябрь по Еврозоне прогнозируется с сокращением дефицита до -9.3 млрд. с -13.1 млрд. евро.

GBP

Английский фунт зафиксировал самые большие, среди majors, потери против доллара и фактически вернул «зеленому» все свои завоевания, сделанные на прошлых двух неделях. Источником давления на стерлинг была ситуация на рынке жилья «островов», где наблюдается явное продолжение падения спроса и, соответственно, цен, а также другие данные способствовавшие усилению опасений за перспективы экономики Великобритании. Поданным от RICS баланс цен на британское жилье в ноябре был слаб, отчет Rightmove указал, что цены на дома в декабре упали на 3.0% в месяц, перспективы рынка нерадужные – прогнозируется продолжение падения и возможно на 5%. Настроения потребителей, представленные Nationwide, упали в ноябре до 2-х летнего минимума. Однако, продолжает рост инфляция – закупочные цены производителей (PPI) в ноябре увеличились на 0.9% м/м и 9.0% г/г, потребительские (CPI) прибавили 0.4% м/м и 3.3% г/г, розничные цены демонстрировали аналогичную динамику. Инфляционные ожидания на год вперед, согласно отчетов BoE, поднялись до уровня 3.9%. Ухудшились дела в секторе занятости – получающих пособие по безработице в ноябре стало меньше, но по методике МОТ уровень безработицы вырос с 7.7% до 7.9%. Перспектива для рынка труда мрачная, т.к. правительство должно начать запланированные увольнения госслужащих. К позитиву можно причислить рост розничных продаж на 0.3% м/м в ноябре и взлет декабрьского баланса розницы по отчету Конфедерации британских промышленников, но и здесь перспектива малообнадеживающая - повышение НДС с началом нового года спровоцирует падение активности спроса. На этой неделе будут опубликованы данные по потребительскому доверию на «островах», которые прогнозируются с понижением из-за планов правительства по сокращениям. Обнародуют также, протоколы последнего заседания Банка Англии по ставке, где, вероятно, отметится картина аналогичная прежним месяцам. В центре внимания рынка окажется окончательная оценка ВВП за 3-й квартал. Прогноз ждет отсутствие изменений по сравнению с первыми оценками, т.е. будут наблюдаться те же +0.8% к/к и +2.8% г/г. Прогнозируется также рост дефицита платежного баланса, но главным фактором давления на стерлинг может стать статистика выходящая во вторник, прогнозирующая увеличение госзаймов в ноябре до 16.5 млрд. после 9.8 млрд. фунтов ранее.

JPY

Валюта Японии демонстрировала высокую волатильность на прошедшей пятидневке и зафиксировала небольшой «профит» относительно «бакса» по итогам сессии. Главным фактором влияния на пару доллар/йена была доходность казначейских облигаций США. Обзор Банка Японии Танкан по положению дел в октябре/декабре показал первое снижение за последние почти 2 года, но отметил результат немного лучше ожиданий. Между тем, промышленное производство в октябре упало сильнее предварительной оценки – на 2.0% м/м после снижения на 1.6% в сентябре, но индекс активности сферы услуг октября вырос и вернулся на уровень двух месячной давности. Промелькнули сообщения, что японское правительство начало обсуждение возможности сокращения налога на прибыль, однако если это случится, то и без того огромный дефицит бюджета подвергнется риску добавочного увеличения, что несомненно привлечет внимание, активных ныне, рейтинговых агентств. Значимой статистики по Японии будет не много - индекс активности в промышленности предполагается увидеть с замедлением падения в октябре, до -0.1% м/м после -0.8% м/м, а баланс внешней торговли ноября с некоторым увеличением профицита, до 630 млрд. с 580 млрд. йен. Повышенное внимание будет уделено решению Банка Японии по процентной ставке во вторник, изменений не ожидается, но в отношении мер стимулирования возможно комментарии. Что касается перспектив валюты, то в преддверии рождественских каникул в Европе и Америке йена может оказаться в волнах повышенной волатильности, причем разнонаправленной, что увеличивает риски при торговле инструментами с ее участием.