Совокупность фундаментальных и технических факторов обусловила...

Совокупность фундаментальных и технических факторов обусловила смешанность отношения рынка к позициям доллара в главных валютных парах. Евро снижался большую часть сессии на фоне слабых данных по экономике Еврозоны, а британская валюта наоборот росла, получив некоторую поддержку со стороны заявлений главы своего ЦБ, снизивших вероятность проведения очередного этапа количественного смягчения в ближайшее время. В споре же с йеной «бакс» фактически топтался на месте. Правда, к концу дня единая валюта смогла отыграть большую часть потерь. В итоге «зеленый» завершил сессию с небольшим ростом против евро, с серьезными потерями относительно фунта и нейтрально к йене. Очередное заседание ФРС, с которым инвесторы, как обычно, связывали ожидания на получение новых ориентиров, не принесло сюрпризов - параметры денежной политики не изменились, а меморандум показал, что руководители ФРС оставили без изменений свою оценку состояния экономики, признали рост расходов домохозяйств и улучшение ситуации на рынке жилья.

В то же время, было заявлено о намерении придерживаться программ по покупке облигаций и планов по удержанию краткосрочных процентных ставок на минимумах до середины 2015 года. Данная информация не внесла корректив в рыночные события. Экономическая статистика США, представленная вчера, лишь ненадолго поддержала доллар – данные о продажах на первичном рынке жилья в сентябре показали рост сразу на 5.7% по сравнению с августом, что стало подъемом до самого высокого уровня более чем за два года и свидетельством о наборе оборотов в секторе.

В сегодняшнем пакете новостей будет представлен еще один показатель об активности на рынке жилищной недвижимости – информация о незавершенных сделках по продаже жилья в сентябре прогнозируется с ростом индикатора на 2.4% м/м против -2.6% м/м в предыдущем периоде. Кроме этого интерес для рынка представят данные о заказах на товары длительного пользования в сентябре, которые ждут с прибавкой на +7.8% м/м после обвальных -13.2% м/м в августе, и статистику о заявках на пособие по безработице за прошлую неделю, где вероятно будет зафиксировано снижение требований на 20/25 тыс.

EUR

Опасения за слабые результаты экономики Еврозоны в 4-м квартале надавили на евро, на торгах в среду. Эскалации такого рода ожиданиям поспособствовали данные о деловой активности в октябре, представленные на вчерашней сессии. Как показала предварительная оценка индексов активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг Еврозоны спад продолжается. Индикаторы зафиксировали результат хуже прогнозов - 45.3 после 46.1 ранее при ожиданиях увидеть 46.6 в производстве и 46.2 против 46.1 при прогнозе 46.5 в сервисном секторе.

Показатели ведущих экономик блока - Германии и Франции выдали аналогичный результат. Не лучше оказался и отчет немецкого института Ifo - индекс настроений в деловых кругах Германии в октябре снизился пятый месяц подряд - индикатор упал до 100.0 против 101.4 в сентябре. Индекс текущих условий снизился до 107.3 против 110.3 в сентябре, показатель деловых ожиданий остался без изменений, на уровне 93.2. Тем не менее, к концу прошлой сессии евро смог вернуть большую часть утраченного и закрыл торги против доллара лишь с небольшим минусом. Поддержка европейской валюте была оказана заявлениями М. Драги, выступавшего перед немецкими законодателями.

Глава ЕЦБ сказал, что программы по покупке облигаций ослабленных стран Еврозоны не приведут к росту инфляции или к скрытому финансированию правительств, и аргументы приведенные в ходе выступления были позитивно восприняты парламентариями Германии. Кроме этого, к хорошему настроению рынок могли подтолкнуть сообщения, что Греции будет выделено еще два года на достижение налогово-бюджетных целей. Об этом говорилось в предварительной версии меморандума о договоренности, согласованного Афинами и «тройкой» международных кредиторов. Сегодня новостей по экономике Еврозоны будет не много и внимание инвесторов, скорее всего, привлечет показатель характеризующий динамику денежной массы.

Предполагается, что денежный агрегат M3 в сентябре зафиксировал расширение до +3.1% г/г после +2.9% г/г в августе. Это может быть воспринято позитивно, но влияние на рынок не окажет. Говоря о перспективах можно предположить, что искорки оптимизма, появившиеся в конце предыдущей сессии, могут поддержать евро и на сегодняшних торгах. Т.к. в новостях по Испании наблюдается некоторое затишье, в вопросах Греции появляются признаки консенсуса, а опасения, что ФРС может намекнуть на обратный ход в деле смягчения своей политики на фоне критики, не оправдались.

GBP

Британский фунт занял лидирующие позиции на торгах в среду и укрепился против всех своих оппонентов. Вероятно, первоначальную поддержку стерлингу придало выступление главы Банка Англии М. Кинга, который заявил, что обнадеживающие сигналы от экономики Великобритании располагают к серьезным размышлениям относительно необходимости еще одной порции стимулов. Данная риторика могла значительно подорвать уверенность рынка в том, что уже на ноябрьском заседании комитет по монетарной политике ВоЕ примет решение увеличить объемы программы количественного смягчения.

Обоснованность такого рода сомнениям главы британского ЦБ могли придать признаки снижения безработицы и охлаждении инфляции, продемонстрированные индикаторами в недавнем прошлом. Кроме этого, инвесторы могли принять данные заявления, как намек на то, что публикации официальных данных по ВВП Великобритании, запланированные на сегодня, покажут, что экономика вернулась к росту в третьем квартале после сокращения в течение трех предыдущих с более хорошими результатами, нежели предвещают прогнозы. Экономическая статистика, представленная вчера выдала неоднозначные результаты.

Отчет Конфедерации британских промышленников (CBI) объявил о росте индекса промышленного производства в октябре до +12 против +7 ранее и падении промышленных заказов до -23 после -8, когда ожидалось небольшое улучшение до -6. Сегодня новостей по экономике не много, но значимость их велика, будет представлена предварительная оценка ВВП за 3-й квартал. Предполагается, что главный показатель экономики зафиксирует рост на +0.6% к/к, -0.4% г/г против -0.4% к/к, -0.5% г/г во второй четверти этого года. Если ожидания не совпадут с прогнозами, то реакция рынка будет адекватной – более слабые итоги вернут фунт под давление.

JPY

Японская валюта провела торги в узком коридоре против доллара и закрыла сессию среды на ценах открытия. Очевидно, ожидание главного события дня – решения ФРС по денежной политике – и нейтральность его итогов, обусловили пассивность инвесторов при торговле парой доллар/йена. Представленные сегодня данные о ценах корпораций Японии объявили о сохраняющихся процессах дефляции в японской экономике и их углублении в сентябре, индикатор зафиксировал -0.5% г/г после -0.3% г/г в предыдущем месяце. Возможно, это подстегнуло рынок к продажам йены на сегодняшней сессии, т.к. увеличило вероятность дальнейшего смягчения в политике BoJ и ожиданиям, что предполагаемые меры будут более резкими, нежели предполагалось ранее. Вполне возможно, что эти настроения наложат отпечаток на весь сегодняшний день и йена останется под давлением.