Всё для Форекс

На торгах первого дня начавшейся недели наблюдалась диапазонная торговля в большинстве основных валютных пар. Очевидно, технические факторы, расположившие рынок к фиксации прибыли, и ожидания выступления шефа ФРС Б. Бернанке, которое было назначено на вечер понедельника, оказывали сдерживающее влияние. Вполне возможно, что опасения относительно того, что в заявлениях главы Фед резерва проявятся нотки подтверждающие мнения о возможном завершении количественного смягчения раньше, чем ожидалось, навеянные протоколами последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке, располагали к беспокойству и способствовали снижению активности. В результате «бакс» завершил торги незначительными изменениями позиций против евро и йены, но довольно уверенно укрепился относительно фунта, неприятности для которого принесла политика.

Выступление Б. Бернанке по сути оказалось нейтральным и не спровоцировало повышение волатильности на рынке. Глава штатовского ЦБ сказал, что опасения по поводу возможного роста инфляции в результате программы покупки облигаций напрасны, ФРС внимательно следит за тем, чтобы его политика не привела к созданию пузырей активов. Было также отмечено, что улучшения условий на рынке труда умеренны, и что восстановление экономики США по-прежнему остается хрупким, но в то же время произошли некоторые улучшения. Более конкретным было выступление другого функционера ФРС - президента ФРБ Сан-Франциско Д. Уильямса, в этом случае прозвучало, что покупки облигаций продолжатся в следующие месяцы, а также что процентные ставки будут сохраняться низкими так долго, как это будет необходимо для достижения главных целей – максимальной занятости и ценовой стабильности.

Статданных по экономике Штатов вчера не публиковалось, сегодня же будут представлены - данные о розничных продажах в декабре, где согласно прогнозу ждут увеличения на 0.2% м/м после +0.3% м/м, увеличение ожидается в товарно-материальных запасах на коммерческих складах в ноябре, на 0.3% м/м против +0.4% м/м ранее. Отчет ФРС Нью-Йорка ждут с улучшением производственной активности, январский производственный индекс может показать рост до -2.0 с -8.1 в декабре. Показатель, по которому можно предполагать о перспективах инфляции - индекс цен производителей (PPI), ожидается в декабре с ростом до -0.1% м/м, 1.6% г/г с -0.8%, 1.5% г/г в ноябре.

EUR

Евро остался консолидироваться в узком диапазоне против доллара на торгах понедельника и завершил день с очень небольшим ростом. Вероятно, кроме ожиданий выступления главы ФРС, сдерживающее влияние на рынок произвели и данные по экономике Еврозоны, которых было не много, но они отмечали слабые результаты. Показатели, указывающие на положение дел в промышленном производстве Еврозоны, зафиксировали снижение в ноябре. Объем промышленного производства упал на 0.3% м/м и на 3.7% г/г. В октябре падение составило -1.0% м/м и -3.3% г/г, правда эти данные были пересмотрены в сторону повышения с -1.4% м/м и -3.6% г/г, объявленных ранее.

Эти итоги ноября были значительно хуже прогнозов, ждавших повышения объемов на 0.2% м/м и снижения на 3.2% г/г. Данная динамика в одном из ключевых секторов ЕС указывает на вероятность усиления рецессии в 4-м квартале минувшего года. Тем не менее, риторика функционеров ЕЦБ в последнее время приобрела оптимистичный окрас – представитель этого института вчера заявил, что есть «большая вероятность» того, что худший этап кризиса уже завершен, что, по-видимому, оказало евро небольшую поддержку после выхода слабой статистики.

Сегодня новостной фон ЕС представит данные Германии об окончательном индекс потребительских цен (CPI) декабря, вероятно с ростом на 0.9% м/м, 2.1% после -0.1% м/м, +1.9% г/г ранее, а также первая предварительную оценку ВВП этой страны за 2012 год, которая ожидается со слабым приростом, всего на 0.8% г/г. Кроме этого интерес вызовет и результат внешней торговли Еврозоны - баланс ноября предполагается увидеть с увеличением профицита до 11 млрд. евро против 10.2 млрд. евро в октябре.

GBP

Британская валюта снизилась против всех своих главных оппонентов на торгах понедельника. Очевидно, в условиях слабого новостного фона и ожидания выступления главы ФРС, сообщения об усилении вероятности выхода Великобритании из Еврозоны стали поводом для продаж стерлинга. И хотя премьер-министр Великобритании Д. Кэмерон заявил в интервью СМИ, что он не верит в «падение Британии», если страна покинет ЕС и, по его мнению, «в интересах самой страны» — остаться в Евросоюзе, «кабель» зафиксировал потери по итогам дня по всему «фронту».

Вчера данных по экономике «островов» не публиковалось, сегодня же информации будет много и она, главным образом, будет касаться злободневной для фунта темы - инфляции. Предполагается, что декабрьские данные укажут на устойчивость ценового давления, как в моменте, так и на перспективу. Индекс потребительских цен (CPI) ожидается с ростом на 0.5% м/м, 2.7% г/г после 0.2% м/м, 2.7% г/г, базовый показатель (Core CPI) вероятно останется без изменений на уровне 2.6% г/г, а вот индексы отпускных и закупочных цен производителей (PPI) могут убедить инвесторов в перспективах роста инфляции т.к. ожидаются с подъемом – отпускные до +2.4% г/г с +2.2% г/г, а закупочные до +0.4% г/г после -0.3% г/г в ноябре.

Месячная динамика розничных цен тоже ожидается с ростом – на 0.4% м/м против 0.0% м/м. Данный расклад может поддержать фунт на текущей сессии, если конечно подтвердится фактом ценовых показателей. В то же время, устойчивая поддержка для фунта маловероятна, т.к. высоки опасения возврата экономики в рецессию, а также политический фактор, определяющийся намерениями британского правительства добиваться пересмотра отношений Великобритании с ЕС.

JPY

Японская йена тоже, как и евро, провела первый день торгов этой недели в узком диапазоне против доллара. Однако, результат оказался отрицательным, был зафиксирован небольшой минус. Настроения в отношении японской валюты не поменялись, ожидания смягчений со стороны властей оказывают негативное влияние на йену, и некоторой устойчивости могли поспособствовать предупреждения, последовавшие со стороны министра экономики Японии А. Амари о том, что дальнейшее резкое снижение йены может повредить национальной экономике.

Указывалось, что сильная национальная валюта помогла экономике, т.к. понизила стоимость товаров, импортируемых в Японию и прежде всего энергетических ресурсов, которые в полном объеме страна закупает извне. Вероятно, это является весовым аргументом, чтобы ввести рынок в сомнения и заставить задуматься о возможном менее агрессивном подходе властей к смягчению денежной политики.

Из новостей по экономике «Страны восходящего солнца» представленных сегодня, можно отметить информацию о расширении денежной массы - агрегат M2 в декабре увеличился до 2.6% г/г с 2.1% г/г, а M3 до 2.2% г/г с 1.9% г/ г. Что касается перспектив, то, по всей видимости, рынок продолжит ждать свежих ориентиров, которые могут появиться в результате заседания Банка Японии 21-22 января, где будет рассматриваться вопросы денежной политики. А пока, японская валюта продолжит диапазонную торговлю.