Всё для Форекс

Результаты прошедшей недели оказались разгромными для доллара. В противостоянии с евро и фунтом американская валюта зафиксировала очень солидные потери - более 500 и 300 пунктов соответственно, относительно же йены минус оказался более скромным. Основными причинами усиления склонности к риску стала информация из Китая и Японии о желании диверсифицировать свои валютные резервы в пользу увеличения активов ЕС, а именно облигаций Еврозоны. Неплохие результатов аукционов периферийных стран Еврозоны добавили давления на «бакс», как и заявления агентства S&P и Moody's о том, что им не нравится дефицит штатовского бюджета и ситуация складывающаяся в решении этого вопроса, а потому возможно обсуждение снижения суверенного рейтинга США. Риторика топ менеджмента ФРС была более жесткой, нежели раньше, т.к. произошла перестановка в составе FOMC в пользу увеличения лагеря «ястребов».

Однако, с этой стороны поддержки доллару не последовало, как и от стартовавшего сезона отчетов за 4-й квартал, показавшего хорошие результатов в самом начале - компании Alcoa, Intel и J.P. Morgan Chase продемонстрировали явно позитивную динамику прибылей. Данные по экономике, выходившие на неделе, были, как обычно, разнонаправленными - промышленное производство и загрузка мощностей выросли, неожиданно улучшился торговый баланс США в ноябре, цены производителей США выросли в декабре на 1.1% в месяц и 4.0% в год, а потребительские на 0.5% м/м и 1.5% г/г. Отчет Фед «Бежевая книга» был оптимистичным, но отдельно отметил слабый рынок жилья и растущую инфляцию. Индекс доверия в малом бизнесе в декабре снизился, но индикатор оптимизма от IBD/TIPP вырос. Индекс трендов занятости от Conference Board вырос, однако потребительские настроения в декабре ухудшились. Розничные продажи выросли на 0.6% в декабре, дефицит федерального бюджета США в декабре составил 80.0 млрд. долларов против 91.4 млрд. год назад и -150.4 млрд. в ноябре. В фокусе внимания на этой неделе будут данные по объему покупок американских цб иностранными инвесторами в ноябре, который прогнозируется с ростом до 46.7 млрд. с 27.6 млрд. долларов, индекс цен на жилье от NAHB в январе, где предполагается увидеть улучшение настроений строителей до уровня 17 с 16 в декабре. Далее последуют данные о делах в строительстве, прогнозы ждут увеличения выданных разрешений на строительство в декабре на 2.0% м/м до 555.0 тыс. после падения на -4.0% м/м ранее, притом, что число новостроек, вероятно, снизится на 0.9% м/м до 550 тыс., когда в ноябре наблюдался рост на 3.9% м/м. Ожидается очередное сокращение недельных заявок на пособие по безработице до 423 тыс. с 445 тыс.

EUR

Валюта Еврозоны росла всю прошедшую пятидневку против своих главных оппонентов. Похоже, все события минувшей сессии помогали единой валюте возвращать недавние потери относительно majors. Поддержка евро обеспечилась хорошим результатом аукциона в Португалии, который вызывал серьезные опасения у инвесторов и который завершился лучше планов – были размещены 4-х и 10-летние облигации на 1.26 млрд. евро, правда с высокой доходностью. Далее последовали успешные аукционы в Испании и Италии. Рынку понравились заявления Китая и Японии о намерениях покупать облигации Еврозоны, в частности японский министр финансов заявил, что намерен скупить 20% цб намеченных к выпуску в этом году, и это, естественно, усилило покупки евро. Ко всему прочему, положительная для евро реакция последовала на фоне заявлений Трише, на пресс конференции после объявления ЕЦБ о сохранении ставки на прежнем уровне, про возможное ужесточение политики, если того потребует ситуация с инфляцией. Статистика по экономике ЕС продемонстрировала неоднозначность трендов, но явного негатива не наблюдалось. Главный показатель Германии, ВВП за 2010 год, вырос на 3.6% после падение на 4.7% в 2009 году. Промышленное производство в ноябре в Еврозоне выросло на 1.2% м/м, а торговый баланс ушел в дефицит на 1.9 млрд. евро. Оптовые цены Германии увеличились на 9.5% г/г, а потребительские цены увеличились на 1.2% в месяц, в целом по Еврозоне цены выросли за год на 2.2%. Позитивной была динамика показателей бюджетов стран Еврозоны в 2010 году, например в Греции наблюдалось сокращение дефицита в более, чем 1.5 раза. Значимых данных по экономике Еврозоны будет публиковаться немного, к ним можно отнести отчеты от ZEW и Ifo, которые по прогнозу представят рост настроений и доверия в январе. Отчет, Еврокомиссии, как ожидается, отметит рост потребительских настроений. Индекс цен производителей Германии (PPI), прогнозируется с ростом в декабре на 0.5%, 5.1% г/г м/м после +0.2% м/м, +4.4% г/г в ноябре. Кстати ожидающееся увеличение ценового давления в Европе способно добавить мнений о возможном ужесточении со стороны ЕЦБ и тем самым усилить интерес к евро.

GBP

Разговоры о возможном повышении ставок в Великобритании, на фоне растущей инфляции, и общее настроение против доллара, доминировавшее на прошлой неделе благодаря информации из континентальной Европы, позволили стерлингу зафиксировать уверенный профит относительно «бакса». Вышедшие на неделе данные укрепили ожидания возможных изменений в кредитно-денежной политике на «островах» и хотя Банк Англии сохранил параметры своей монетарной политики на прежних уровнях, на заседании минувшей недели, цены производителей Британии, подскочившие в декабре –на 3.4% в месяц и 12.5% в год (входящие) и на 4.2% г/г (исходящие), увеличили аргументы в пользу подъема ставок. В то же время, была информация, которая воспринималась, как контраргумент - дешевеющее британское жилье и дефицит торгового баланса, который достиг рекорда, -8.7 млрд. фунтов. К тому же занятость в экономике Британии начала слабеть. Данные, которые будут опубликованы на этой неделе, вероятно, покажут, что растущие цены на энергоносители продолжают поддерживать темпы годовой инфляции. Прогнозируется, что индекс потребительских цен (CPI) в декабре вырос на 0.7% м/м, 3.4% г/г, после 0.4% м/м, 3.3% г/г. Правда базовый индекс (Core CPI) ждут без изменений на уровне, +2.7% г/г. Тем не менее, возможно усиление давления на денежно-кредитную политику Банка Англии, т.к. индекс розничных цен (RPI) в декабре тоже продолжил подъем: +0.8% м/м, +4.8% г/г против +0.4% м/м, +4.7% г/г ранее. В то же время, предполагается, что из-за холодов розничные продажи в декабре упали на 0.4% м/м и до +0.8% г/г, после +1.1% г/г ранее. Прогноз полагает также об увеличение числа заявок на пособие по безработице в декабре и росте индекса промышленного производства по версии Конфедерации британских промышленников (CBI) до 15 с 13.

JPY

Японская йена выиграла у доллара меньше других majors на прошлой неделе, большая часть торгов пары проходила в достаточно узком боковом диапазоне. Очевидно, негативный настрой к доллару не позволял увеличивать сделки carry trade с участием йены как валюты фондирования, а угроза возможной интервенции со стороны Банка Японии увеличивать длинные позиции в японской валюте. Данные по экономике к оптимизму не расположили - в ноябре машиностроительные заказы упали на 3% в месяц вместо ожидавшегося роста на 2% м/м, и причиной тому называлась сильная йена. Торговые балансы Японии в ноябре ухудшились, кредитование продолжило валиться, что провоцирует ожидание дальнейших стимулирующих мер от BoJ. Индексы экономических наблюдателей были тоже не убедительны, правда, опережающие индикаторы оказались лучше, нежели предыдущие. Перспективы для экономики страны восходящего солнца невеселы - прогноз ВВП на 4-й квартал 2010 года обещает падение на 0.5% к/к. Данных по экономике Японии выйдет не много - промышленное производство за ноябрь, очевидно, пересмотрено не будет и останется на уровне 1.0% м/м 5.8% г/г, 1.0% м/м, возможно увеличение индекса активности во всех отраслях экономики в ноябре на 0.2% м/м после -0.2% м/м ранее и, в частности, в сфере услуг, где индекс может вырасти до 0.6% м/м с 0.5% м/м в октябре. Опубликованный уже сегодня индекс потребительской уверенности в частном секторе Японии в декабре показал снижение до 40.1 с 40.4, когда ждали роста к 41.7.

Учитывая, что сегодня в США нерабочий день можно предположить об отсутствии активности на текущей сессии, хотя нельзя исключать коррекцию позиций и фиксацию прибыли на инструментах, по которым покупки/продажи будут признаны рынком чрезмерными.