Последний день торгов прошедшей недели внес кардинальные изменения...

forex-31-01-2011.jpg

Последний день торгов прошедшей недели внес кардинальные изменения в расклад рыночных позиций и определил четкую картину, которая складывается когда рынок уходит от риска. Доллар вернул за одну сессию все потери против евро, завершив пятидневку даже с небольшим «профитом», уверенно вырос относительно фунта и зафиксировал потери к йене, которая является более популярным убежищем при падении склонности к риску. Одной из причин резкого роста опасений среди инвесторов стали волнения в Тунисе, перекинувшиеся на Египет и создавшие политическую напряженность во всем регионе - рынок боится, что беспорядки перекинутся на нефтепроизводящие страны.

Данные по экономике Штатов, как обычно, были неоднозначными, предмет основного внимания рынка – ВВП США, оказался на достаточно высоком уровне, хотя и ниже прогнозов – в 4-м квартале 2010 года главный показатель экономики вырос на 3.2%, когда ждали подъема на 3.5%. К особому позитиву расположили - положительный чистый экспорт и реальные конечные продажи, подскочившие на 7.1%, что указывает на укрепление спроса в США. Тем не менее, отчеты штатовских компаний к особому оптимизму не подталкивали, т.к. в большинстве своем демонстрировали снижение продаж и прибыли. Далее, заказы на товары длительного пользования в декабре упали на 2.5% в месяц, а институт поставок (ISM) пересмотрел вверх индексы деловой активности за ноябрь и декабрь. Региональные ФРС демонстрировали в своих отчетах разнонаправленные индикаторы, в Чикаго наблюдался рост, а Ричмонде и Канзас-Сити падение. Продажи на рынке жилья росли, как на вторичном, так и на первичном, причем новостройки продавались очень активно и здесь увеличение было на 17.5%. Результаты отчетов разных исследователей по настроениям потребителей различались - Conference Board отметил улучшение, когда другие показывали противоположную динамику, в частности Мичиганский университет зафиксировал в окончательной оценке 74.2 после декабрьских 74.5. Новостной пакет этой недели достаточно обширен и содержит много значимой информации. Однако, основной темой будет штатовская занятость. Предполагается, что отчет ADP покажет продолжение роста рабочих мест в частном секторе на 150 тыс., а главный же отчет по труду ожидается с ростом на 120/130 тыс. рабочих мест в несельскохозяйственном секторе. Тем не менее, уровень безработицы может отметить увеличение на 0.1%, до 9.5%. Интересными будут и данные от ISM за январь - производственный индекс прогнозируется с понижением до 57.7 с 58.5, а непроизводственный с подъемом к 57.3 с 57.1 ранее. Большая часть штатовской статистики, выходящая на этой недели, прогнозируется с положительным результатом, и если исходить из этой ситуации, при высокой вероятности эскалации опасений связанных с волнением в Африке, можно предположить, что доллар будет находиться в условиях повышенного к себе интереса.

EUR

Вплоть до последнего дня недели евро демонстрировал рост против доллара по итогам дневных сессий. Еще одно заявление Ж.-К. Трише, теперь уже для СМИ, укрепило инвесторов во мнении, что европейский регулятор серьезно настраивается на повышение ставок. К тому же, рынок сохранил надежды на стабилизацию ситуации с поддержкой странам, испытывающим долговые проблемы, чему способствовали высказывания финансового топ менеджмента Еврозоны, увеличившие надежды на укрепление Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). Позитивная добавка к этим заявлениям была обеспечена успешным первым аукционом по размещению облигаций Европейского фонда финансовой стабильности. Позитив исходил и от потока данных по европейской экономике - промышленные заказы Еврозоны в ноябре подскочили на 2.1% м/м, в годовом сравнении было +19.9%. Предварительная оценка индексов деловой активности в январе показала улучшение в производственном секторе, но ослабление в сфере услуг. Рост инфляции в Германии в определенной степени увеличивает доверие к словам Трише - цены на импорт в декабре выросли на 2.3% м/м и 12.0% в год, экспортные цены выросли на 5.2% в год, а потребительские цены в январе снизились на 0.2% м/м, но по году поднялись на 2.0% г/г. Тем не менее, в пятницу инвесторы стали уходить в доллар, как в валюту убежище на фоне опасений по распространению политической нестабильности на востоке. В итоге евро потерял все завоевания к «баксу». Новостная лента этой недели покажет продолжение роста инфляции в Еврозоне - предполагается, что индекс потребительских цен (CPI) за январь продемонстрируют рост на 2.4% г/г после +2.2% г/г, а цены производителей прибавку в декабре на +5.2% г/г при предыдущих +4.5% г/г, но ЕЦБ, тем не менее, сохранит ключевую процентную ставку на прежних уровнях, 1.0%, на своем заседании, которое состоится на этой неделе. Интерес вызовет и окончательная оценка январского PMI - для производственной сферы ждут снижения к 56.9 с 57.1, а вот для сферы услуг повышения до 55.2 с 54.2. Будет обращено внимание на отчеты по труду и на розничные продажи Германии и Еврозоны в целом, как индикаторы, свидетельствующие о ситуации с восстановлением.

GBP

Негатив в отношении фунта был заложен в первой половине недельных торгов неожиданным и сильным падением ВВП Великобритании, а затем поддерживался слабыми макроэкономическими данными, приходящими с «островов». На этом фоне стерлинг зафиксировал приличные потери к «баксу» и другим majors. Главный показатель экономики Британии не просто обвалился, но оказался в минусе в по квартальном сравнении – ожидался рост на 0.5% за квартал, а факт показал такое же по размеру снижение. Подлили «масла в огонь» и цены на британское жилье - Hometrack продемонстрировал снижение: -0.5% м/м, -2.2% г/г. Потребительские настроения по информации от GfK показали максимальный месячный обвал с конца прошлого века, розничные продажи ухудшились в январе, что естественно при подъеме НДС, а дефицит британского бюджета вырос. Доходы казны увеличились на 3.9%, но расходов стало больше на 5.2%, т.е. получается, что программа экономии, осуществляемая правительством, не дает эффекта. Главной темой новостной ленты из Великобритании на этой неделе будет деловая активность в экономике «островов». Предполагается, что индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы за январь снизится до 57.9 с 58.3, показатель для строительного сектора вырастет, и вернется в сектор выше 50.0, в январе ждут 50.5 с 49.1, а в сфере услуг, возможно, будет подъем к 51.5 с 49.7. Цена на жилье по отчету Nationwide за январь прогнозируются с падением, -0.3% м/м, -0.9% г/г после +0.4% м/м, +0.4% г/г в декабре, как и по прогнозу отчета от Halifax, который может показать -0.4% м/м, -2.1% г/г после -1.3% м/м, -1.6% г/г ранее. Проще говоря, стабильной поддержки для стерлинга не ожидается и это аргументирует слабый оптимизм в отношении ближайших перспектив британской валюты.

JPY

Валюта Японии оказалась под давлением на прошедшей неделе, после того как агентство Standard & Poor's объявило о снижении суверенного кредитного рейтинга «Страны восходящего солнца» до AA- с AA. Негатив относительно йены, появившийся после этого решения S&P обуславливал настроение рынка достаточную часть времени, но в пятницу настроение рынка изменились на фоне волнений в Африке, и начался массовый уход в активы-убежища, одним из которых является йена. Кроме этого, поддержка японской валюте исходила от японских экспортеров, продававших выручку для регулярных расчетов в конце месяца. Ко всему прочему, поутих ажиотаж от снижения рейтинга, т.к. рынок решил, что на рынке правительственных облигаций доминируют местные инвесторы и поэтому вероятность сильного оттока средств из японских облигаций невелика. Данные по экономике показали, что торговый баланс в декабре был лучше ожиданий, но цены на корпоративные услуги в декабре вновь сократились и достигли уровня -1.3% в год против -1.1% в ноябре. Правда, падение чистых потребительских цен немного замедлилось. Безработица внезапно упала на 0.2%, но розница вдруг сильна сократилась, показав –2.0% г/г против +1.5% г/г месяцем раньше. Расходы домохозяйств вновь сократились, но теперь в порядке обвала, -3.3% после -0.4%. Тем не менее, японские власти улучшили экономический прогноз. Вся значимая информация по японской экономике на эту неделю сосредоточена в первом дне торгов и уже, фактически, опубликована - производственный индекс PMI за январь продемонстрировал уверенный рост до 51.4 с 48.3, предварительные данные по объему промышленного производства за декабрь тоже, фиксируют динамику лучше прогнозов 3.1% м/м, 4.6% г/г, после 1.0% м/м, 5.8% г/г, когда ждали 2.9% м/м 4.4% г/г. Хороши данные и из сферы строительстве, которые были мрачными до недавнего времени - новостройки выросли в декабре на 7.5% г/г после 6.8% г/г ранее, а заказы в строительном секторе подскочили сразу на 13.1% г/г после обвала -5.3% г/г ноябре. Из статистики, запланированной к публикации позже на этой неделе, внимание будет обращено на информации по зарплатам, как показателе перспектив спроса, и объеме денежной базы. Несмотря на то, что популярность валют убежищ резко увеличилась, дальнейший рост йены маловероятен из-за опасения рынком интервенций, на которые продолжают намекать представители властей Японии.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org

ВложениеРазмер
forex-31-01-2011.jpg5.53 КБ
Голосов пока нет

Наиболее Читаемое :


Поиск в Интернете :





The foreign exchange market is a global decentralized or over-the-counter market for the trading of currencies. This market determines foreign exchange rates for every currency. It includes all aspects of buying, selling and exchanging currencies at current or determined prices.