Всё для Форекс

Валютные рынки продолжают игнорировать политические беспорядки в Египте. Наблюдается повышение склонности к риску и соответственно рост высокодоходных валют против доллара. Укрепление мнений, что центральные банки Европы будут вынуждены ужесточить свою кредитно-денежную политику, на фоне роста инфляции, оказывают поддержку евро и фунту, а заявления австралийского регулятора, не поднявшего вчера ставки, но намекнувшего, что это может произойти в скором будущем, увеличили популярность австралийского доллара. На стороне европейских валют была и статистика по экономике ЕС и Британии. Кроме этого, рынок опасается очередного разочаровывающего отчета о занятости в США, который выйдет в конце этой недели. Надо заметить, что данные по экономике Штатов тоже были располагающими к оптимизму, но позитивного влияния на доллар, на сессии во вторник, не оказали.

Представленная вчера информация показала сильный рост активности в производственной сфере. Институт управления поставками (ISM) сообщил, что индекс производственной активности в январе вырос до 60.8 против 58.5 в декабре и 58.2 в ноябре, в то время когда аналитики полагали о подъеме индикатора лишь до 58.0. Очень сильную динамику продемонстрировали компоненты отчета - индекс новых заказов в январе достиг 67.8 после 62.0 в декабре, индекс занятости оказался на уровне 61.7 с 58.9 месяцем ранее, а индекс производства составил 63.5 против 63.0. Однако, не оправдали надежды на появление роста расходы на строительство в США в декабре, которые упали второй месяц подряд. Данные от Министерства торговли указали на сокращение расходов на 2.5% м/м до 787.88 млрд. долларов в год, прогнозы же полагали об увеличении на 0.1%. Был пересмотрен в сторону понижения и показатель ноября. Фокус внимания инвесторов на сегодняшней американской сессии будет сосредоточен на отчете ADP о данных по числу рабочих мест в частном секторе в январе, предполагается, что будет наблюдаться рост на 150 тыс. после +297 тыс. в декабре. Эта информация публикуется в преддверии выхода главного отчета по труду США и дает определенное представление о том, что может проявиться в официальных данных. Если прогнозы не оправдаются и факт окажется хуже, давление на «зеленый» усилится.

EUR

Евро вырос против доллара и оказался на уровнях, на которых был последний раз осенью прошлого года. Ожидания более высоких процентных ставок в Еврозоне, после публикации CPI в понедельник, усилили склонности инвесторов к риску. Не исключено, что отношение к евро улучшилось и на фоне подъема доверия рынка пакету мер принимаемых властями ЕС для решения долговых проблем. Очевидно, хорошим подтверждением тому можно считать сужение спрэдов доходности между испанскими, португальскими, греческими облигациями в сравнении с облигациями Германии. Спрэды свопов кредитного дефолта этих стран также сжались. Единой валюте помогали и более благоприятные, чем ожидалось, данные по экономике опубликованные во вторник. Рост активности в производственном секторе Еврозоны в январе неожиданно ускорился до самого высокого уровня за девять месяцев и в первую очередь благодаря росту в Германии. Окончательный индекс PMI для производственной сферы вырос до 57.3 против 57.1 месяцем ранее, прогнозы ждали равенства с предварительным показателем, который показывал 56.9. В самой Германии этот индикатор поднялся в январе до 60.5 с 60.2. Неплохими были и данные по занятости - число безработных в Еврозоне снизилось в декабре на 73 тыс. до 15.8 млн., а уровень безработицы остался на отметке 10.0%, т.к. ноябрьские 10.1% пересмотрели до 10.0%. В Германии уровень безработицы снизился в январе до 7.4% с 7.5%. Сегодняшний пакет новостей из ЕС достаточно скромнее по количеству данных и будет представлен лишь информацией о ценах производителей. Как ожидается индекс цен (PPI) отметит рост в декабре на 0.7% м/м и 5.2% г/г против +0.3% м/м, +4.5% г/г в ноябре. Такого рода данные оставляют мнения на стороне опасений по дальнейшему инфляционному давлению и могут сохранить популярность за единой европейской валютой.

GBP

Оптимизм в отношении того, что ЕС приближается глобальному решению долгового кризиса, поддерживает и фунт. На этом фоне, а также на предположениях о близком ужесточении политики Банком Англии, английская валюта продолжила рост на сессии вторника. Дополнительный импульс укреплению стерлинга придали данные, показавшие, что активность в производственном секторе Великобритании в январе росла очень высокими темпами, значительно лучше прогнозов. Согласно представленным данным, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Великобритании в январе вырос до 62.0 с 58.7 в декабре, когда ожидания сводились к тому, что индикатор упадет к уровню 57.9. Естественно, это стало неожиданностью и подтолкнуло вверх британскую валюту. Опубликованные чуть раньше цены на жилье в Великобритании не стали причиной давления на «кабель», хотя и продемонстрировали очередное снижение – цена в январе снизилась на 0.1% м/м, после роста на 0.4% м/м в декабре, по году тоже наблюдалось падение, на 1.1% г/г - первое с лета 2009 года. Не наблюдалось улучшений и на рынке кредитования в декабре. Как представил Банк Англии - чистое потребительское кредитование снизилось на 117 млн. фунтов, когда прогнозировался рост на 400 млн., чистое ипотечное кредитование упало на 298 млн. после роста на 483 млн. фунтов. Сократилось в декабре и число одобренных ипотечных кредитов, составив 42 563, когда ждали 45 500. Естественным на этом фоне видится снижение денежной массы (агрегат M4) на 1.3% м/м и 1.5% г/г, а притом, что этот показатель снижался и раньше, -0.6% м/м -1.2% г/г, появляется мнение о вероятной необходимости увеличения объемов количественного смягчения, т.к. эффект от принятых ВоЕ мер очень скромен. Это входит в некоторое противоречие с мнением о возможном ужесточении денежной политики британским регулятором. На текущей сессии новости по экономике «островов» покажут следующую часть «триптиха», представляющего картину деловой активности в Великобритании - индекс менеджеров по снабжению (PMI) для строительного сектора за январь. Предполагается, что индикатор вернется в зону роста, выше 50, и покажет 50.5 после обвала к 49.1 в декабре. Результат хуже прогноза может расстроить рынок и остановить рост стерлинга.

JPY

Валюта Японии продолжила укрепление против доллара на прошедшей сессии. Очевидно, инвесторы не до конца распрощались со своими опасениями и не только не спешат покидать убежище, каковым является йена, но и продолжают покупать акции японских компаний. Сегодня, член правления Банка Японии выразил оптимистичный взгляд на отечественную экономику, заявив, что дефляция приближается к завершению и в ближайшее время экономика вернется к умеренному росту. Комментарии этого функционера еще раз подтвердили, что Банк Японии продолжает придерживаться сценария, согласно которому экономика выйдет из кризиса в краткосрочном периоде. Тем не менее, опубликованные сегодня данные показали, что рост объема денежной базы в Японии за январь сократился до 5.5% г/г с 7.0% г/г, когда ожидалось увеличение до 7.6% г/г. Что касается позиций йены, то на фоне возрастающих рисков интервенции инвесторы, все-таки, остановят покупки японской валюты. Правда, многое будет зависеть и от информации из США, если данные по занятости окажутся более позитивными, чем ждут, йена может подвергнуться распродажам.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org