Всё для Форекс

Главной особенностью прошлой недели стало повышенная напряженность на рынке, связанная с ожиданиями решений вопросов по бюджету и потолку госдолга США. Затяжка в прояснении ситуации с госфинансами Штатов стала реально угрожать дефолтом. На этом фоне активизировались рейтинговые агентства – Fitch объявило прогноз по рейтингу страны негативным и поместило в список на пересмотр в сторону понижения, а китайское агентство Dagong и вовсе его понизило. Рынок демонстрировал диапазонную торговлю во всех главных валютных парах. Политическое противостояние в США завершилось, как это обычно сейчас происходит в последнюю минуту перед 17 октября - датой, которую называли последним сроком для решения проблемы. Демократы и республиканцы достигли соглашения позволяющего возобновить работу правительства и поднять лимит госдолга.

В начале, после появления этой новости, доллар укрепился по всему фронту, но ненадолго, очень скоро оптимизм уступил место опасениям, что потери в результате «шатдауна» будут чувствительными для американской экономики и вместе с этим вероятность начала сворачивания программ смягчения со стороны ФРС становится призрачной, а проще горя событием, которое теперь произойдет не так скоро, как ожидалось. Это надавило на «зеленый», доллар попал в волну масштабных продаж и завершил недельную сессию с потерями против всех своих главных оппонентов. Большая часть новостей, запланированная к публикации на прошлой неделе, не вышла из-за вынужденного отпуска американских госслужащих, а те, что публиковались, главным образом от ФРС и других частных компаний, влияния на инвесторов не оказывали. Октябрьский индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка обвалился с 6.3 до 1.5, такой же индикатор от ФРБ Филадельфии тоже снизился, отчет Национальной ассоциации домостроителей показал снижение индекса рынка жилья с уровня 58 до 55, при том, что ждали менее разочаровывающего падения, всего лишь до 57. Новостной фон недели начавшейся обещает быть богатым на важную информацию, т.к. госучреждения вернулись к работе и, по всей видимости, начнут выпускать пропущенные ранее отчеты.

Главным из них станет релиз по рыку труда за сентябрь, запланированный к выходу во вторник. Кроме этого, интерес вызовут данные о продажах на вторичном и первичном рынках жилья в сентябре, а также информация о заказах на товары долгосрочного пользования и динамике цен на импорт. Что касается перспектив, то, по-видимому, давление на «бакс» в начале недели ослабнет, рынок будет ждать отчета по занятости. Многое будет зависеть и от содержания выступлений руководства ФРС, которые в определенной степени будут рассматриваться рынком, как информация к размышлению о возможных решениях FOMC, очередное заседание которого завершается 30 октября.

EUR

Единая европейская валюта завершила торги минувшей недели с уверенным «профитом» против доллара и оказалась вблизи годового максимума. Поддержку евро оказали мнения, что в сложившейся ситуации, когда экономика США понесла определенные потери в результате бюджетного кризиса, ФРС не решится на сворачивание эмиссии, во всяком случае, в скором будущем. Экономическая статистика Еврозоны выдавала разнонаправленные результаты, на которые, в общем, инвесторы обращали мало внимания, т.к. главным драйвером были события в США. Промпроизводство Еврозоны в августе выросло на 1.0% м/м, но годовая динамика была отрицательной, -2.1% г/г после -1.9% г/г ранее, производство строительного сектора фиксировала аналогичные результаты +0.5% в месяц и -4.7% в год.

Отчет ZEW заявил о росте октябрьского индекса экономических ожиданий в Германии, в Еврозоне этот показатель тоже усилился, а вот оценка текущей ситуации обозначила снижение. Профицит внешней торговли европейского блока увеличился, как и сальдо расчетного счета платежного баланса, а вот инфляция продолжает снижаться – потребительская инфляция в сентябре показала +1.1%) г/г, в Германии августовские цены на импорт показали -3.4% г/г после -2.6% г/г в июле. Если верить прогнозам, данные этой недели могут показать улучшение состояния экономики Еврозоны.

Предварительные оценки индекса менеджеров по снабжению (PMI) и сферы услуг, и производственного сектора ожидаются с ростом как в общем по Еврозоне, так и в ведущих странах ЕС, отчет Ifo о настроениях в деловых кругах Германии, тоже предполагается увидеть в положительной динамики. Проще говоря, единая валюта может получить поддержку со стороны фундамента, если прогнозы не разойдутся с фактом. В то же время, наплыв важных сообщений из США вполне способен внеси коррективы и вернуть расположение рынка на сторону американской валюты.

GBP

Британский фунт на прошлой неделе торговался против доллара также как и евро. В начале формировал «боковик», а затем демонстрировал волну сильного роста, что позволило «кабелю» укрепиться по итогам сессии. Причины такого разворота событий были все те же – неопределённость в вопросах госфинансов США и усиление уверенности, что смягчения денежной политики в Штатах не будут сворачиваться еще долгое время.

Противоречивость результатов по экономике выдавалась показателями, публиковавшимися и на «островах» – цены производителей замедлились в сентябре, как входящие (+1.1% г/г против +2.4% г/г ранее), так и исходящие (с +1.7% г/г до +1.2% г/г), но потребительская инфляция осталась на прежнем уровне – +2.7% г/г. Правда розничные цены немного припали, до +3.2% г/г с +3.3% г/г, что вкупе с PPI может располагать к ожиданиям снижения потребительского ценового давления. Однако, занятость в Британии продолжает агрессивно расти и это вносит большую долю неопределенности относительно перспектив инфляции. Правительственные программы продолжают поддерживать активность на рынке жилья, здесь цены продолжают подъем, наращивая темп, и уже фактически достигли максимумов прошлых докризисных лет.

Новостной фон этой недели вполне может добавить поддерживающих аргументов в актив «кабеля» – ожидается, что первая оценка ВВП за 3-й квартал продемонстрирует рост на 0.8%, а протоколы последнего заседания ВоЕ укажут, что регулятор не намерен пока что-то менять в политике. Однако и в данном случае многое будет зависеть от новостей из США, т.к. появление сигналов, что, не смотря на кризис, штатовский ЦБ все-таки может начать ужесточения в политике, вернет популярность на сторону американской валюты.

JPY

Японская валюта укрепилась против «бакса» на неделе. Торговля последних двух дней прошлой сессии велась на стороне йены, которая укреплялась на фоне перипетий в США, ослабивших доллар. Прошедшая сессия была укороченной в Японии из-за праздника, важных данных по экономике было мало – показатели промышленного производства за август пересмотрели дальше вниз – до -0.9% м/м и -0.4% г/г, мощности загружены были меньше, чем раньше -2.1% м/м против 3.7% м/м. Продажи в универсальных магазинах сократились, что вполне может быть реакцией потребителей на рост инфляции.

На этой неделе вся интересная информация выйдет в начале сессии и в ее конце – в пятницу представят показатели инфляции, ожидается, что индекс потребительских цен уже вырос до 0.9% г/г. Сегодня уже были представлены данные по внешней торговле «Страны восходящего солнца», как оказалось, общее сальдо в сентябре осталось почти на прежнем уровне, дефицит лишь немного сократился – до -932.1 млрд. йен после -962.8 млрд. зафиксированных ранее. Это пока никак не отразилось на рынке, йена немного снизилась против доллара в рамках коррекции, перспективы же пары будут зависеть от того, что покажет завтра отчет по труду в США.