Всё для Форекс

В начале прошедшей недели доллар получал поддержку со стороны геополитической напряженности в районе Магриба, где в соседних с Египтом странах сохраняются волнения. Кроме этого, продолжали работать в пользу «бакса» и напоминания о проблемах в ЕС. Однако, «зеленый» не сохранил доминирующие позиции – усиление мнений, что в континентальной Европе и Британии будут подняты ставки в скором времени, раньше, чем в Штатах стали причиной продаж доллара, и он завершил недельные торги с минусом против евро, фунта и йены. Данных по экономике США было не много, и большая их часть отметила положительный результат - региональные показатели активности подросли – в Филадельфии и особенно Нью-Йорке, где темп роста занятости отметил максимум за более, чем 30 лет.

Опережающие индикаторы продемонстрировали рост, но с замедлением. Чистый приток иностранных денег в цб Штатов достиг в декабре 66 млрд. долларов. Неожиданно упало промышленное производство в январе, но ненамного, на 0.1%. Новостройки в США увеличились в январе на 14.6%, однако опережающий показатель - разрешения на строительство, сократился на 10.4%. Индекс активности Национальной ассоциации домостроителей остался на прежних низких уровнях - показал опять 16. Увеличилась в США инфляция, причем сильнее прогноза - индекс потребительских цен в январе поднялся на 0.4% м/м и 1.6% г/г, когда ждали 0.3% м/м, 1.6% г/г. Тем не менее, январские розничные продажи выросли – на 0.3% м/м, но это было хуже прогноза, ждавшего +0.5% м/м. на этой неделе статистики будет больше, чем на предыдущей и в этом потоке можно выделить - индикатор потребительской уверенности от Conference Board за февраль, прогнозирующийся с ростом до 61.5 с 60.6, данные по продажам жилья на первичном и вторичном рынках, где согласно прогнозам будет наблюдаться падение, -8.8% м/м, -1.1% м/м соответственно, а также информация о заказах на товары долгосрочного пользования в январе, которые, вероятно, увеличатся на 2.4% м/м после обвала в декабре, -2.3% м/м. Однако, особое внимание привлекут уточнения данных по ВВП за 4 - й квартал, ожидающиеся с небольшим увеличением до 3.3% к/к с 3.2% к/к. Сегодня в Штатах праздничные каникулы - День Президента, по этой причине «бакс» окажется под влиянием внешней информации, а торговля, вероятно, не будет активной.

EUR

Торговля евро против доллара была неровной на протяжении всей недели, но завершалась неудачами для единой валюты лишь в первые две торговые сессии на фоне проблем немецкого земельного банка West LB и более слабых, чем ожидалось эконосических данных из ЕС. В остальные дни торговый разворот событий был похожим, но итоги уже были за единой валютой, которая завершила неделю с «профитом» относительно «бакса». Выручка упомянутому банку со стороны германских властей, неплохие результаты испанских аукционов по размещению казначеек и вновь получившие поддержку ожидания по ужесточению денежно-кредитной политики в Еврозоне, на комментариях членов правления ЕЦБ, помогли евро. Как уже отмечалось, экономические показатели Еврозоны не отличались хорошими результатами - отчеты по ВВП за 4- й квартал прошлого года оказались хуже прогнозов в двух главных экономиках - Германии и Франции, в целом по Еврозоне главный показатель прибавил 0.3% к/к и 2.0% в год. Промышленное производство в декабре упало на 0.1% м/м и выросло на 8.0% г/г, строительный сектор в еще большем обвале : -1.8% м/м и -12.0% г/г. Баланс текущих операций Еврозоны в декабре ухудшился, а внешней торговли немного увеличил профицит. Росли оптовые цены в Германии, что подлило «масла в огонь» относительно эскалации инфляционного давления. На начавшейся неделе внимание рынка будет сфокусировано на окончательные данных по ВВП Германии за 4-й квартал и на заказах в промышленности Еврозоны – изменений в данных главного показателя экономики Германии не ожидается, а заказы в декабре могут показать снижение, -1.3% м/м, +15.7% г/г после +2.1% м/м, +19.9% г/г. Другой важной новостью станет публикация индексов активности (PMI) в производственной сфере и сфере услуг Еврозоны и Германии в феврале, прогнозы предполагают отсутствие позитивной динамики на этих показателях. Отчет от Ifo, который тоже будет представлен, похоже, тоже не представит улучшений в индикаторах определяющих - оценку текущей ситуации, экономических ожиданий и условий деловой среды. Политическую составляющую недели обеспечат выборы в Ирландии, которые могут оказать влияние на рынок.

GBP

Британский фунт укреплялся против доллара почти всю прошедшую пятидневку на фоне роста ожиданий по ужесточению денежно-кредитной политики на «островах». Исключение составила лишь среда, когда наблюдались массовые продажи стерлинга, сделавшие эту сессию обвальной для фунта. Содержание отчета по инфляции от Банка Англии продемонстрировало менее «ястребиное» настроение британского регулятора, что стало причиной сильного давления на «кабель», добавка давлению в этот день обеспечилась от данных протоколов ФРС, где проявилось больше оптимизма, чем ждали. Однако позже, вопрос – «когда Банк Англии собирается повысить процентную ставку» вновь стал самым обсуждаемым на валютном рынке и позволил английской валюте восстановить позиции. Более того, стерлинг смог зафиксировать преимущество перед «баксом» по итогам недели, т.к. мнения о скором ужесточении стали получать дополнительные аргументы на фоне разговоров, что заместитель управляющего Банка Англии Ч. Бин пополнил ряды «ястребов» в комитете ВоЕ. Данные по экономике подтверждали высокую вероятность монетарных ужесточений - инфляционное давление в Британии продолжило увеличиваться - потребительские цены выросли, розничные цены взлетели на 5.1% г/г. Однако, доверие британских потребителей в январе ухудшилось, безработица вновь начала расти - за последний квартал прошлого года занятость снизилась на 68 тыс. Розничные продажи в январе преподнесли сюрприз, продемонстрировав резкий рост, на 1.9% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидали лишь +0.5%. Однако львиная доля этого роста случилась из-за приобретений перед увеличением НДС на «островах», что не дает повод для оптимизма в плане дальнейшего роста индикатора. Центральное место в списке новостей с «островов» на этой недели займут – вторая оценка ВВП Британии и протоколы последнего заседания Банка Англии. Прогнозы говорят, что вторая оценка будет такой же, т.е. главный показатель сократился на 0.5%. Протоколы же последнего заседания комитета по денежно-кредитной политике ВоЕ заинтересуют рынок с позиции подтверждения слухов – действительно ли Ч. Бин присоединился к Э. Сентансу и М. Уилу в голосовании за повышение процентных ставок. Кроме этого, внимание привлечет и информация о государственных займах в Британии, прогнозы сводятся к снижению заимствований и это может стать хорошей поддержкой английской валюте.

JPY

«Перепады давления» в склонности к риску отразились на движениях йены против доллара на прошедшей неделе. Валюта Японии снижалась в первой половине и росла во второй, зафиксировав в результате сессии небольшой «профит» к «зеленому». Главным драйвером были сообщения геополитического характера - уход в отставку президента Египта подвиг инвесторов к оптимизму и йена продавалась, как заемная валюта в сделках carry, сообщения же о вероятном появлении иранских кораблей в средиземноморье наоборот, насторожили рынок, проаргументировав уход от риска и, соответственно, покупки японской валюты. Данные по экономике показали сокращение ВВП «Страны восходящего солнца» в 4-м квартале на 0.3%, а показатель третьей четверти пересмотрели на 0.3% вниз, прогноз на 1-ю четверть этого года обещает +0.6%. Банк Японии впервые за 9 месяцев повысил оценку состояния экономики, активность в сфере услуг Японии в декабре снизилась, но опережающие индикаторы продолжают рост. На этой неделе в новостном пакете будут представлены данные по одной из наиболее злободневных тем японской экономике - ценам. Предполагается, что индекс оптовых цен в январь остался на отрицательной территории и не изменился по абсолютной величине -1.3% г/г после
-1.3% г/г, а индекс потребительских цен в январе вновь упал, -0.1% г/г после 0.0% г/г, обозначая, что дефляционные процессы сохраняются. Интерес, конечно же, вызовут и данные по внешней торговле – прогнозы полагают, что профицит внешней торговли товарами в январе сократился до 170.9 млрд. с 727.7 млрд. йен. Опубликованные уже сегодня данные продемонстрировали падение индекса активности во всех отраслях экономики в декабре - вновь на 0.2% м/м, когда ожидалось +0.1% м/м. Что касается позиций йены на ближайшую перспективу, то можно предположить о торговле в широком диапазоне на фоне приближения конца финансового года в стране. В то же время, усиление волнений на Ближнем Востоке может спровоцировать дальнейшее укрепление японской валюты.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org