Всё для Форекс

Американская валюта вновь зафиксировала потери, но уже не по всему «фронту», как раньше. На прошедшей неделе «бакс» снизился против евро и йены, однако по отношению к фунту был зафиксирован профит. Влияние на рынок продолжали оказывать факторы геополитического характера и тема инфляции. Если первая причина имеет явно политическую составляющую и оказывала давление на «зеленый» из-за разговоров, что будущие новые правительства в странах Ближнего Востока и в Северной Африки, где бушуют беспорядки, возможно, станут менее послушны американским интересам, чем ослабят американское влияние, то вторая давила на «бакс» подвигая к ожиданиям более скорого увеличения ставок в Европе. Тем не менее, британский фунт оказался в числе активов заслуживающих меньшее доверие и был распродан против доллара, т.к. на фоне ряда причин рост его доходности, в ближайшее время, был поставлен под большой вопрос.

«Чемпионами» роста против американской валюты были швейцарский франк и японская йена - как традиционные «убежища» в условиях эскалации мировых конфликтов. Данные по экономике, как чаще всего бывает, оказались разнонаправленными – очередная оценка ВВП США за 4-й квартал разочаровала рынок, этот наиболее широкий индикатор экономики, вырос лишь на 2.8% вместо 3.2% согласно первой оценки, а ждали увеличения - до 3.3%. Заказы на товары длительного пользования в США, в январе выросли на 2.7% к декабрю, показатели конца 2010 года пересмотрели вверх. Региональные индексы активности продемонстрировали рост в зонах действия ФРБ Ричмонда и Канзас-Сити, а по отчету ФРБ Чикаго показатель оказался на отрицательной территории. Цены на американское жилье в декабре, по данным от S&P/Case-Shiller, упали на 0.4%, продажи же жилья в январе на вторичном рынке увеличились на 2.7%, а на первичном обвалились сразу на 12.6%. Отъем банками домов-залогов к концу 2010 года замедлился, но, тем не менее, составил внушительную цифру 831.5 тыс. Обращений за пособиями по безработице стало меньше, а настроения американских потребителей в феврале улучшились. На это указал отчет Мичиганского университета - окончательный индекс настроений потребителей в феврале поднялся до 77.5 с предварительного 75.1 и январских 74.2. Прогнозы ждали сохранения уровня 75.1. Новостная лента этой недели содержит много значимой статистики, среди которой центральное место будет занимать тема занятости. Агентство ADP опубликует февральский отчет по рабочим местам в частном секторе, возможно с увеличением на 175 тыс. после 187 тыс. в январе, главный официальный отчет по занятости, согласно прогнозу, ждут опять с сильным ростом рабочих мест, на 175 тыс., но с ростом прогнозируется в феврале и уровень безработицы, до 9.1% с 9.0%. Кроме этого, повышенное внимание обратится на февральские индексы от ISM - производственный PMI прогнозируется почти на прежнем уровне 60.7 после 60.8, а для непроизводственной сферы с небольшим подъемом, 59.9 59.4. Не менее насыщенной будет и политическая составляющая недели, ожидается несколько выступлений главы ФРС Б. Бернанке, а также членов FOMC – Дадли, Розенгрена, Качерлакота и Йеллен.
EUR

Спекуляции на тему поднимет ли процентные ставки в скором времени ЕЦБ, оказывали общую поддержку европейской валюте на прошлой неделе. Ожидания, что на ближайшем заседании европейского регулятора будут получены сигналы об усилившейся склонности к ужесточению денежно-кредитной политики, ввиду растущей инфляции и ожиданиях эскалации этого процесса, добавляли решимость инвесторам при покупках евро. Кроме этого, на прошедшей недельной сессии было значительно меньше беспокойств по поводу кризиса суверенных долгов в Европе. Тем не менее, они были - евро резко снизился в последний день торгов на фоне возврата опасений, что выборы в Ирландии обуславливают большую неопределенность относительно того, станет ли новое правительство выполнять условия программы финансовой помощи для этой страны, разработанных ЕС. Напоминанием о негативе в Европейском банковском секторе стало решение Moody’s срезать рейтинг германского Commerzbank. Данные по экономике, в общем, оказались не плохими и не мешали подъему евро. Тема инфляции была поддержана данными Германии - годовая инфляция потребительских цен в самой крупной экономике Европы, осталась в феврале на самом высоком уровне за два года - потребительские цены выросли на 0.5% м/м и на 2% г/г. ВВП Германии в 4-й четверти был подтвержден на прежнем уровне, +0.4% в квартал и +4.0% в год. Промышленные заказы Еврозоны в декабре взлетели на 2.1% к ноябрю, при этом капитальные заказы выросли на 16.9% в годовом сравнении. Деловой климат в Германии в феврале, по отчету IFO, улучшился до рекордного максимума. В Еврозоне выросла активность, индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг были в позитивной динамике. Однако строительство остается слабым «звеном» - строительные заказы в Германии в декабре обвалились на 10.3%, правда за год плюсовой итог сохранился - рост на 1.1%. Настроения европейских потребителей в феврале улучшались, несмотря на подъем опасений по поводу инфляции и безработицы. Новостной пакет по экономике Еврозоны, планируемый к выходу на этой неделе, достаточно велик и изобилует важными данными - статистика по инфляции в Еврозоне, которую представят сегодня, вызовет повышенный интерес, т.к. может вызвать реакцию рынка в случае демонстрации роста CPI в преддверии центрального события недели - заседания ЕЦБ по ставке, от которого ждут сигналов по ужесточению политики. Интерес вызовет и информация по занятости в ЕС и Германии, прогнозирующаяся с улучшением в крупнейшей экономике, и ожидающаяся на прежнем уровне во всем ЕС. Кроме этого, внимание рынка будет обращено на окончательную оценку индексов менеджеров по снабжению (PMI) для сфер услуг и производства за февраль - в Германии, Франции и Еврозоне в целом.

GBP

Британский фунт находился под давлением фактически всю сессию прошлой недели. Позитив по «кабелю» наблюдался лишь в минувшую среду, когда были опубликованы протоколы последнего заседания Банка Англии по ставке. Этот документ показал, что ряды «ястребов» пополнились, к Э. Сентансу и М. Уилу присоединился главный экономист центробанка С. Дейл, при этом Сентанс голосовал за подъем ставки сразу на 0.50%. В этот день фунт зафиксировал рост к «баксу», но все остальные сессии были проигрышными. Вероятно на стерлинг давили ожидания, что угроза более высоких цен на нефть будет представлять повышенную опасность для восстановления экономики Великобритании. Далее, давление на фунт могли оказывать беспокойства относительно следствия выборов в Ирландии, где британские банки имеет порядочное количество своих активов. И, ко всему прочему, более сильное, чем указывалось ранее, сокращение ВВП «островов» в конце прошлого года, продемонстрированное данными пятницы, подвигло к предположениям о малой вероятности ужесточений со стороны ВоЕ в этих условиях. Остальная статистика отмечала позитивные результаты - британское жилье резко подорожало, вероятно из-за сезонного обвала предложения, займы госсектора показывали отрицательный тренд, индикатор потребительской уверенности от GfK подрос до -28 с -29, но розничные продажи по данным Конфедерации Британских Промышленников (CBI) разочаровали, показав падение в феврале. Новостной фон этой недели будет примечателен главным образом публикацией данных по активности в экономике Британии и информацией о ценах на жилье. Прогнозы не обещают хороших результатов и тем самым предлагают отнестись к перспективам фунта с настороженностью. Индексы менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы, строительного сектора и сферы услуг ожидают с понижением, как и уровень цен согласно исследованиям Nationwide и Halifax.

JPY

Валюта Японии была в центре популярности на прошедших торгах, сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке и Африке повышали интерес к валюте убежища. Небольшое давление на йену наблюдалось в моменте после объявления Moody’s об изменении прогноза по Японии со стабильного на негативный. Тем не менее, результат недельных торгов был за японской валютой против всех majors. Данные по экономике не блистали положительными результатами – декабрьский индекс активности всех отраслей экономики снизился на 0.2% м/м второй месяц подряд, торговый баланс в январе неожиданно показал дефицит, снижение продаж в супермаркетах в январе указало на слабый внутренний спрос в Японии. Ценовое давление остается в отрицательном тренде – стоимость корпоративных услуг снизилась на 0.3% после -0.2% в декабре, а годовая динамика отметила -1.1%. Тем не менее, правительство вновь повысила свои прогнозы по экономике. Наиболее насыщенном в новостном плане будут первые два дня начавшейся недели, завтра обнародуют данные по расходам домохозяйств в январе, вероятно с улучшением до -1.3% г/г после -3.3% г/г, уровень безработицы в том же месяце, который прогнозируется без изменений, 4.9% после 4.9% ранее, а также соотношение рабочих мест и количества претендентов, где ждут увеличение до 0.58 с 0.57. Опубликованные уже сегодня данные показали рост розничной торговли в январе, 4.1% м/м 0.1% г/г, после -4.2% м/м, -2.1% г/г, а также увеличение промышленного производства на 2.4% м/м и 4.7% г/г согласно предварительным данным. Что касается перспектив йены, то при сохранении проблем геополитического характера, валюта «Страны восходящего солнца» будет оставаться популярной как убежище, тем более, что при росте цен на нефть укрепление йены является балансирующим фактором. Этот момент значительно снижает вероятность интервенций на валютный рынок со стороны японских властей, что может провоцировать увеличение спекулятивных сделок.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org