Фундаментальный анализ Forex – 13.02.2014

На сессии среды доллар зафиксировал разнонаправленный итог против своих главных оппонентов. Американская валюта выросла против евро, т.к. из Еврозоны вновь были услышаны заявления со стороны руководства ЕЦБ о возможном введении отрицательных ставок по депозитам банков. В споре же с фунтом «зеленый» отметил достаточно солидный минус ввиду того, что Банк Англии продемонстрировал оптимистичный тон, повысив прогнозы роста экономики. Новостей по экономике Штатов было очень мало, лишь к концу сессии появился отчет Министерства финансов об исполнении бюджета. Документ показал, что в январе дефицит бюджета составил 10.42 млрд., когда ждали -10 млрд. долларов и в годовом сравнении сократился, указав на улучшение финансовых перспектив страны.

Сегодня американская статистика огласит данные о первичных заявках на пособия по безработице за прошлую неделю – ожидается сокращение до 330 тыс. с 331 тыс., а также информацию о розничных продажах в январе, здесь предполагается увидеть сокращение на 0.1% м/м против +0.2% м/м в декабре. Если продажи окажутся в пределах прогнозов, то рынок, скорее всего, не удостоит этот факт какой-либо реакцией, отклонения же могут быть адекватно отыграны рынком. Вообще сегодняшняя сессия обещает быть спокойной, если, конечно, не появятся сюрпризы из Европы, где намечены выступления руководителей Еврозоны.

EUR

Евро упал против доллара на вчерашних торгах. Очевидно, главной причиной этому могли стать заявления со стороны представителя Европейского центрального банка о том, что ЕЦБ серьезно рассматривает вопрос о снижении ставки овернайт по депозитам банков, которая сейчас находится на уровне 0.%, тем самым переводя ее в отрицательную зону. Заявление об этом члена Управляющего совета ЕЦБ Б. Керре было встречено резким ростом объемов продаж европейской валюты. Ранее, в течение торгов, были опубликованы данные по экономике ЕС, показавшие сокращение промышленного производства на 0.7% м/м и до +0.5% г/г против +1.6% м/м, +2.8% г/г, когда ждали -0.3% м/м, 2.0% г/г.

Вначале эта статистика была встречена спокойно, но после заявлений о возможной отрицательной ставке негативный настрой от этих данных мог быть включен в общую отрицательный пакет мнений по евро, что добавило давление на единую валюту. Такого рода угрозы получают большую обоснованность к реализации после того, как ранее, после заседания европейского ЦБ, М. Драги дал понять, что центральный банк будет рассматривать меры для дополнительного стимулирования Еврозоны и применение их является реальной перспективой на мартовском заседании.

Сегодня статистики в ЕС выйдет не много, ожидается окончательная оценка индекс потребительских цен (CPI) Германии за январь, прогноз ждет подтверждения предварительных значений, -0.6% м/м, +1.3% г/г, что будет означать сокращение ценового давления по сравнению с декабрем, когда было +0.4% м/м +1.4% г/г. Если результат пересмотрят в еще более слабую сторону, то для евро это будет негативная информация, т.к. вопрос низкой инфляции в Еврозоне злободневная тема и любые указания на снижение CPI отрицательно влияют на единую валюту. Влияние на отношение к евро может оказать и политическая составляющая – запланированы выступления главы Еврогруппы Й. Дейсселблума и все того же Б. Керре. Появление каких либо намеков нате или иные меры стимулирования могут вновь надавить на евро.

GBP

Британский фунт оказался в лидерах на вчерашней сессии. Стерлинг вырос после того, как Банк Англии объявил о повышении своих прогнозов по экономическому росту. В своем ежеквартальном отчете об инфляции ВоЕ сообщил, что ждет увеличения ВВП в 2014 году на 3.4%, а не на 2.8%, как говорилось ранее, в ноябре. При этом, рынок не отреагировал на заявления главы ВоЕ М. Карни о том, что процентные ставки будут оставаться на низком уровне в течение некоторого времени, а также на то, что британский ЦБ не объявил о новых ориентирах, которые будут определять стратегию в отношении денежной политики.

Сегодня все новости по экономике «островов» уже опубликованы – отчет RICS о балансе цен на жилье в январе показал снижение до 53% с 56%, когда ждали роста до 58%. Как видно, ожидания профессиональных оценщиков недвижимости в отношении цен на дома начинают склоняться в сторону прекращении роста, что может быть связано с уже высоким их уровнем и сокращением спроса на этом фоне. Что касается перспектив британской валюты, то, вероятно, «кабель» будет торговаться под влиянием технических факторов и возможно окажется под давлением, т.к. пара фунт/доллар поднялась к очень сильным уровням сопротивления.

JPY

Пара доллар/йена вновь провела торги в узком диапазоне и закрылась очень близко от цен открытия. Вероятно, рынок так и не нашел повода для движений, отличных от стимулов предоставляемых фондовым рынком и рынком штатовских «трежерис», вчерашние события на которых не располагали к повышенной активности. Опубликованные сегодня новости отметили сохраняющийся рост цен в Японии, но уже с замедлением – индекс цен японских корпораций в январе снизился, что, правда, было в пределах прогнозов, 0.1% м/м, 2.4% г/г после 0.3% м/м, 2.5% г/г ранее. Ожидания же по этому инструменту остаются на стороне ослабления йены, т.к. Банк Японии не намерен менять политику.