Сессия четверга продемонстрировала явное повышение склонности к риску. В отсутствии изменений в Японии, рынок обратил внимание на фундаментальные новости из других регионов и прежде всего из Европы, что дало повод к покупкам высокодоходных евро и фунта. В итоге дня «зеленый» зафиксировал минус к европейцам и вырос относительно йены, т.к. разговоры о возможной интервенции со стороны правительства Японии усилились и появились слухи, что лидеры крупнейших экономик мира поддержат этот шаг. Надо заметить, что желание зафиксировать прибыль по длинным позициям в пользу «бакса», скорее всего, тоже имело место, т.к. достаточно неплохие данные по экономике США, вышедшие вчера, не оказали влияние на инвесторов. Потребительские цены в феврале росли быстрыми темпами, правда базовая инфляция оставалась сдержанной. Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0.5% м/м и на 2.1% г/г, когда еще в ноябре прошлого года показатель составил 1.1%.
Такой расклад хоть и оставляет ФРС возможность продолжать мягкую денежно-кредитную политику, но, в то же время, подталкивает к мнению о вероятности приближения конца периода низких ставок. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю, которое тоже было опубликовано вчера, снизилось больше, чем ожидалось, было отмечено -16 тыс. до 385 тыс. после 401 тыс. ранее, прогноз ждал – 9 тыс. Вторичные заявки тоже сократились, на 80 тыс., доведя общее число до 3 706 тыс. Хорошие результаты продемонстрировал отчет ФРС – Филадельфии, общий индекс деловой активности в марте вырос до 43.4 против 35.9 месяцем ранее, прогнозы ожидали небольшого замедления, до уровня 30.0. Компоненты отчета тоже оказались неплохими - индекс новых заказов составил 40.3 против 23.7, индекс поставок 34.9 после 35.2 месяцем ранее, но вот индекс занятости снизился до 18.2 против 23.6 в феврале. Несколько разочаровали данные по промышленному производству в феврале, здесь наблюдалось снижение на 0.1% м/м, когда прогнозировался рост на 0.6% м/м. Правда, результат января по этому показателю был пересмотрен в сторону повышения и составил +0.3%, а ранее сообщалось о -0.1%. Сегодня новостей по экономике США не будет, очевидно, тема событий в Японии останется одной из основных на рынке. Вполне возможно, что вероятность проведения интервенции в этой стране или сам факт этого события и будет главным фактором влияния на американскую валюту.
EUR
Единая европейская валюта получила поддержку на сессии четверга и вновь укрепилась против доллара, причем достигла при этом новых локальных максимумов. Неожиданно хорошие данные по строительству в ЕС оказали первую поддержку евро - активность в строительном секторе Еврозоны выросла на 1.8% в январе, компенсировав декабрьское падение, январский показатель был на 0.2% выше среднего значения 4 квартала, но все же на 4.5% ниже уровней прошлого года. Активность строительных компаний в январе выросла на 1.1% м/м, когда в декабре было -1.0%. По году результат остался отрицательным и отметил -3.1% г/г. Далее, хорошим стимулом для покупок единой валюты стали сообщения об успешных аукционах гособлигаций в Испании. Было продано 10- и 30-летних облигаций на сумму 4.1 млрд. евро при этом наблюдалось снижение доходности по сравнению с прошлым аукционом. Сегодняшний новостной пакет расскажет о внешних экономических связях ЕС в январе. Предполагается, что дефицит расчетного счета платежного баланса Еврозоны сократится до 10.6млрд. евро с -13.3 млрд., дефицит внешней торговли до -2.0 млрд., после -2.3 млрд. евро наблюдавшихся ранее. Уже опубликованные сегодня данные по производственным ценам в Германии показали, что февральский индекс производственных цен вырос на 0.7% м/м и 6.4% г/г, что было более существенно, нежели предполагали прогнозы, ожидавшие +0.7% м/м и +6.3% г/г. Естественно, это добавляет накал ожиданиям ужесточения в Еврозоне, т.к. предполагает дальнейший рост инфляции.
GBP
Стерлинг укрепился на прошедшей сессии, вероятно инвесторы использовали информацию об эскалации инфляционных ожиданий на «островах», в условии небольшого затишья поступления негативной информации из Японии и слухах о возможной интервенции в этой стране. Как сообщил вчера Банк Англии, инфляционные ожидания в Великобритании выросли в феврале до самого высокого уровня более, чем за два года. Британцы полагают, что уровень инфляции в следующие 12 месяцев достигнет 4.0%, но затем снизится до 3.4%. Более долгосрочные инфляционные ожидания связываются с уровнем выше целевого в 2.0%. В ожиданиях на пять лет вперед, был отмечен уровень 3.5%, что немного выше уровня 3.3%, о котором говорилось в ноябре. В то же время, только 10% опрашиваемых британцев намерены требовать повышения своей зарплаты, что значительно снижает риски вторичной инфляции. Данных по экономике Великобритании сегодня выйдет мало, всего лишь информация о количество одобренных заявлений на получение ипотечного кредита в феврале. Как говорят прогнозы, ожидается рост до 47 тыс. после 46 тыс. зафиксированных в предыдущем периоде. Возможно, это будет встречено с определенным воодушевлением, т.к. настраивает на предположения о возможной стабилизации на рынке жилья.
JPY
Угроза интервенции японского правительства на валютный рынок, направленная на снижение курса йены оказала влияние на разворот событий в четверг и обвалила йену против всех majors. Риторика властей Японии расположила к мнению, что интервенция все-таки будет предпринята, а слухи о том, что представители G-7врядли будут возражать против этого, укрепили ожидания такого характера и обусловили распродажи японской валюты. Как оказалось, на этот раз слухи подтвердились, на сегодняшней азиатской сессии Министерство финансов Японии продавало йену через Банк Японии, и объем проданной валюты достиг уже 2 трлн. йен. Более того, по сообщениям из источников в Минфине, лимита для валютных интервенций нет и поэтому возможно продолжение продаж йены. Кроме этого, возможна совместная интервенция, т.к. от G-7 поступили обещания принять участие в проведении интервенции. Проще говоря, наблюдающееся сейчас падение йены против всех своих главных оппонентов имеет большой потенциал для продолжения.
Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org