Всё для Форекс

Разворот событий на прошлой неделе отметился нервной торговлей, в процессе которой американская валюта, все-таки, большей частью была под давлением. Ожидания, что в Европе очень вероятен подъем ставок уже в начале апреля на очередных заседаниях ЦБ обуславливали поддержку «оппонентам» «бакса». Поддержкой же «зеленому», в отдельные моменты, были выступления топ менеджеров ФРС, носившие «ястребиный» характер, причем, что особенно производило впечатление, то это резкое увеличение рядов приверженцев ужесточения денежно-кредитной политики. С жесткими заявлениями выступили глава ФРБ Филадельфии Плоссер, шеф ФРБ Далласа Фишер, президент ФРБ Миннеаполиса Кочерлакота и члены правления Буллард и Хениг сейчас не имеющие право голосования. Торговля на прошедшей неделе проходила неровно, доллар уступил по итогам сессии фунту и евро, но вырос относительно йены.

Данные по экономике США продемонстрировали неоднозначную динамику, но большей несколько разочаровывающую по результатам. Правда, главный отчет по труду за март отличился хорошими итогами. Как было представлено в пошедшую пятницу - рабочие места увеличились на 216 тыс., а уровень безработицы снизился до 8.8% с 8.9% в феврале. Тем не менее, реакция рынка была положительной для доллара лишь в моменте, позже распродажи «бакса» возобновились. Очевидно, потому, что более детальный анализ показал не столь радужную картину - среднее время поиска работы достигло рекордного уровня. Данные по производственным заказам в феврале отметили снижение на 0.1% после +3.3% в январе, динамика региональных индексов деловой активности в Штатах продемонстрировала приличные уровни, особенно на Среднем Западе (Чикаго PMI) и в зоне ответственности ФРС - Канзас-Сити. Цены на жилье от S&P/Case-Shiller в январе продолжали падать, а незавершенные продажи жилья подросли в месячном сравнении, но годовая динамика продолжила валиться, –8.2% против –1.6% ранее. Настроения потребителей обвались в марте по версиям всех исследователей, ожидания американцев по инфляции на ближайший год достигли +6.7%. В феврале выросли расходы и доходы, но подъем инфляции на 0.4% нивелировал, фактически полностью, выросший на 0.3% в месяц доход. Значимых данных по экономике США на этой неделе будет немного, к их числу можно отнести - индекс PMI от ISM для непроизводственной сферы за март, который ждут с ростом до 60.2 с 59.7 и число первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе, где вероятно продолжит проявляться сокращение, возможно до 385 тыс. с 388 тыс. ранее. В то же время, политическая составляющая начавшейся пятидневки богата на события, которые могут оказать влияние на рынок. Прежде всего, это публикация протокола последнего заседания FOMC, а также выступления членов FOMC Д. Локхарта, Ч. Эванса, Ч. Плоссера, Н. Качерлакота, и Д Лэкера, которые продолжением темы ужесточения могут оказывать поддержку доллару.

EUR

Путь вверх единой европейской валюты против доллара на прошедшей недельной сессии был нелегок и сопровождался резкими обрывами, по сути, ежедневно. Причинами такой нервной торговли продолжают оставаться долговые проблемы периферийных стран Еврозоны и повышенное внимание к ним рейтинговых агентств. Отказ парламента Португалии утвердить бюджетные сокращения был наказан агентством S&P снижением рейтинга ведущих банков и страны в целом с прогнозом негативный. Это же агентство срезало рейтинг Греции и Кипра, т.к. банки последней страны активно покупали греческие облигации. Центробанк Ирландии опубликовал результаты стресс - тестов крупнейших банков страны, где указывалось, что им понадобится привлечь в капитал 24 млрд. евро, вместо 30/35 млрд., как предполагалось, что несколько успокоило рынок, но не произвело впечатления на S&P, которое и Ирландии срезало рейтинг. Тем не менее, евро завершил неделю ростом против американской валюты, т.к. уж слишком сильны ожидания по подъему ставок в Еврозоне. Данные по экономике отмечали неплохую статистику, поддерживая при этом, вероятность подъема ставок о которой дружно говорили члены ЕЦБ - цены производителей в феврале росли в среднем на 6.0% в год, потребительские же цены подскочили в марте еще на 0.5% в Германии и на 1.1% в Еврозоне, что подняло годовой рост до почти 3-х летнего пика, +2.6%. Настроения в Еврозоне ухудшились из-за высокой инфляции и ожиданий ее дальнейшего подъема. Хорошими результатами запомнилась безработица - в Германии продолжилось снижение - за март число получающих пособий снизилось на 55 тыс. после сокращение на 54 тыс. в феврале, общий уровень безработицы упал и в Еврозоне, где он оказался самым низким за 14 месяцев - здесь наблюдалось 9.9% после 10.0% в феврале. Тем не менее, спрос падает, в феврале розничная торговля в Германии просела, -0.3% м/м, 1.1% г/г, к тому же показатели января были пересмотрены сильно вниз. Новостная лента этой недели содержит значимую информацию по экономике ЕС, к этому списку можно отнести окончательные данные по приросту ВВП Еврозоны в 4-м квартале, которые ждут на прежнем уровне +0.3% к/к и +2.0% г/г, объемы розничной торговли Еврозоны за февраль, где возможен пересмотр прежней оценки, 0.1% м/м, 0.7% г/г, в сторону понижения после потерь в Германии. Однако, основным событием недели, которое с нетерпением будет ожидать рынок, станет, конечно же, публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке. Если ставка не будет поднята, то евро окажется в волне сильных распродаж, в то время когда решение об увеличении монетарного инструмента может и не спровоцировать всплеска покупок единой валюты из-за того, что это уже учтено в ценах.

GBP

Британец вел себя против доллара аналогично поведению евро, и происходило это на фоне неоднозначности информации приходившей с «островов». Тем не менее, результат прошедшей недели был на стороне стерлинга зафиксировавшего «профит» относительно американской валюты. Данные по ВВП Великобритании в 4-м квартале 2010 года указали на падение -0.5% к/к по причине очень холодной первой половины зимы, это хуже на 0.1%, чем говорилось в первоначальном исследовании, однако в январе активность в сфере услуг была замечена с ростом на 1.3% после декабрьского обвала на те же 1.3%. Динамика кредитной статистики за февраль отметила рост, а данные по ценам на жилье в марте неоднозначный результат - Hometrack сообщил о падении цен, а Nationwide – о росте. Британский розничный сектор в марте несколько оживился – по данным Конфедерации британских промышленников CBI увеличение было до 15 с 6 при ожидании отрицательного результата -1. Сальдо расчетного счета платежного баланса в 4 квартале отметилось увеличением дефицита до -10.5 млрд. с -8.7 млрд. фунтов. В то же время, риторика главного «голубя» Банка Англии Позена подпортила настроение всем ждущим ужесточений от ВоЕ, т.к. содержала заявление, что к середине 2012 года инфляция упадет до 1.5% в год. При этом, к вере в эти пророческие предсказания призывали обещания функционера отказаться от переизбрания в Комитет по денежной политике на новый срок, если этого не произойдет. В списке важных данных, выходящих на этой неделе, можно указать оставшиеся две части общей картины деловой активности экономики Британии за март, которые будут представлены индексом PMI для строительного сектора, вероятно с понижением до 54.7 с 56.5, и индексом PMI для сферы услуг, где также ждут замедления, 52.5 после 52.6. Интерес вызовут и изменения в объемах промышленного производства за февраль, здесь также вероятны менее впечатляющие достижения, 0.4% м/м, 4.3% г/г после 0.5% м/м, 4.4% г/г ранее. В центре же внимания и ожиданий рынка будет решение по ставкам Банка Англии после очередного заседания, завершающегося в четверг. Рынок продолжает предполагать, что ужесточение вероятно на фоне очень высокой инфляции и показателей, свидетельствовавших о восстановлении экономики в первом квартале. Однако, падение промышленного PMI, отмеченное в данных прошлой недели, усиливают сомнения, что ВоЕ решиться начать ужесточение. Многое будет зависеть от индексов активности строительного сектора и сферы услуг, если и здесь проявится слабость, то судьба стерлинга будет решена еще до оглашения итогов заседания ВоЕ. Фунт окажется под давлением, т.к. это просигнализирует о том, что подъема ставок не будет.

JPY

Валюта Японии находилась под давлением фактически всю прошедшую сессию против всех majors и завершила торги с большими потерями к доллару, фунту и евро. Покупки валют японскими импортерами перевесили все остальные факторы влияния на рынок и обусловили снижение йены до минимумов ноября прошлого года. Статистика начала выдавать данные отражающие последствия землетрясения. Естественно все мрачно - производственная активность и доверие в бизнесе обвалились в зону спада, одной из наиболее пострадавших отраслей стала автомобильная промышленность по причине нехватки комплектующих производившихся на заводах уничтоженных стихией. Результаты экономики до землетрясения были неплохими – промышленный выпуск вырос в феврале на 0.4%, строительные заказы и новостройки увеличивались, зарплаты и занятость подросли, правда расходы домохозяйств не отметили позитивных изменений. Обзор Банка Японии Танкан показал, что активность была умеренной, но прогнозы не располагают к оптимизму – перспектива инвестиций в новом финансовом году малообнадеживающая. В новостном плане наиболее богатым будет конец этой неделе, в четверг огласят решение Банка Японии по ставкам, и состоится пресс-конференция, где возможно расскажут о перспективах денежно-кредитной политики, в пятницу выйдет целый пакет новостей по экономике, который частично отметит ситуацию до землетрясения, а частично после. Что касается позиций японской валюты, то маловероятно, чтобы интерес к йене как валюте убежища восстановился, распродажи продолжатся, естественно не без краткосрочных коррекций.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org