Моментум, направленность и расхождение. У. Блау

Эта книга посвящена колебанию цен на бирже. В ней рассматривается двойное сглаживание изменения цены для анализа рынка ценных бумаг и фьючерсов. Она о новых методах, позволяющих определять благоприятные моменты для начала торговли и, что не менее важно, периоды времени, когда от нее следует воздержаться. Под Моментумом понимается технический индикатор, показывающий зависимость между ценой и временем. Например, изменение цены за один день описывается однодневным Моментумом. Многие индикаторы технического анализа основаны на усредненных (сглаженных) показателях Моментума.

Однократное сглаживание используется в таком хорошо известном, предложенном Уайлдером, индикаторе, как Индекс Относительной Силы (RSI). Двойное сглаживание применяется в таких известных индикаторах, как Медленные Стохастики Лэйна, и предложенное Аппелем Схождение/Расхождение Скользящих Средних, (например,MACD, см. ссылки на литературу). Все эти методы предназначены для трейдеров, которые при принятии решений о совершении сделок используют компьютер. Благодаря им читатели, мечтающие стать трейдерами, смогут углубить свои знания в техническом анализе. В тексте книги последовательно описываются индикаторы, записанные в виде алгебраических формул. Использование индикаторов предполагает затраты времени на принятие решения о входе или выходе из рынка. Поэтому некоторое знание математики, с частности, алгебры было бы желательно.

Индикаторы, основанные на процедуре двойного сглаживания, описаны в главах 2-7. Все формулы для индикаторов сопровождаются реальными примерами.

Серия «Успех трейдера» —концептуально новый проект в литературе для трейдеров и аналитиков рынка фьючерсов, опционов, акций и вообще всех секторов мирового финансового рынка. Каждая из книг посвящена одной идее или методу. Из вспомогательной информации представлена только та, что необходима для понимания основной идеи. Здесь вы не найдете длинных введений, описаний фьючерсных контрактов или деятельности клиринговой палаты и т.п.: только суть.

Рынок фьючерсной и опционной торговли вступил в фазу зрелости. От своей первоначальной роли вспомогательного инструмента на рынке сельхозпродукции он дошел до статуса «альтер эго» наиболее активных мировых рынков. Механизм обмена на наличные финансовые инструменты на валютных рынках сделал условной грань между наличным и фьючерсным рынками, а рынок фьючерсов на зерно определяет ценообразование на мировом рынке зерна. Сделав всего один телефонный звонок, трейдер или инвестиционный менеджер может захеджировать портфель акций, установить кросставку, заключить своп или купить защиту от роста инфляции. Традиционные сектора рынка более не разделены.

И это только начало. Автоматические торговые системы оттесняют традиционные биржи с торговлей «с голоса». Но даже и на тех последних все действия, кроме собственно заключения сделки на «полу», выполняются электроникой. Системы программной торговли стали ответом на возможность анализировать ленту компьютерного тикера, и все это лишь мелкие признаки неизбежного эволюционного процесса. Скоро исполнение сделок также будет компьютеризовано, и тогда не будет возникать ситуаций, когда приказ брокеру остался невыполненным. Не
исключено даже, что сама процедура дачи распоряжения исчезнет.

Профессиональная литература, посвященная биржевой торговле, меняется вместе с ней. Многие из книг, написанных до сих пор, носят вводный характер. Даже те книги, которые рассчитаны на более продвинутого читателя, часто содержат подробные описания спецификаций контрактов и механизмов функционирования рынка. Лишь очень небольшое число книг предназначено для опытных и высокопрофессиональных трейдеров и аналитиков. Серия «Успех трейдера» должна изменить картину.

В этих книгах читателю будет представлен опыт самых известных профессионалов-практиков и выдающихся аналитиков-исследователей. В основном речь пойдет о рынках фьючерсов, реальных инструментов и акций, с приложениями к прогнозированию цен. В серии будут рассматриваться как торговые системы, так и индивидуальные приемы торговли, с пониманием того, что и те и другие являются необходимой составной частью в развитии методов торговли и прогнозирования цен.

Тексты являются оригинальными и отражают самые последние достижения. В них описываются новые или на более глубоком уровне изучаются существующие методы торговли, предлагаются новые перспективные подходы к еще нерешенным проблемам. Все идеи излагаются ясно и конкретно, с многочисленными примерами и иллюстрациями. Тексты