Фундаментальный анализ Forex — 24.04.2015

На торгах четверга американская валюта оказалась под давлением уже со стороны всех своих главных оппонентов. К сожалению долларовых «быков», штатовский поток новостей вновь принес статистику, указывающую на признаки слабости экономики США. На этом фоне «зеленый» снизился не только против фунта, но также относительно евро и йены. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе немного выросло – до 295 тыс. с 294 тыс., когда ожидалось снижение к 290 тыс., продажи домов на первичном рынке жилья в марте упали значительно сильнее прогнозов — на 11.4% после +5.6% м/м в феврале, при ожиданиях увидеть лишь -5.4% м/м, а отчет ФРС Канзас-Сити объявил о продолжении снижения активности в сфере производства региона — индекс в апреле обвалился до -7 с -4 в марте.

Дополнила разочаровывающую картину предварительная оценка индекса менеджеров по снабжению от Markit, показавшая падение индикатора в апреле до 54.2 с 55.7 зафиксированных в марте. Естественно, такого порядка информация усилила сомнения в том, что ФРС сохранит свои намерения начать ужесточение политики в скором будущем и резко поменяла настрой инвесторов «за доллар», доминировавший в первой половине сессии четверга на фоне публикаций слабых данных по экономике Еврозоны и Британии.

Сегодня пакет статистики США значительно менее содержателен по количеству данных, будут представлены лишь сообщения о заказах на товары длительного пользования в марте. Предполагается, что показатель отметит рост на 0.6% м/м, что не перекрывает падения в феврале на 1.4% м/м и, вероятно, не очень поможет доллару вернуть себе лидерство, если даже подтвердится фактом. В случае же отрицательных итогов давление на доллар усилится.

EUR

Европейская валюта снижалась в начале вчерашней сессии. Данные по экономике Еврозоны, не оправдавшие прогнозов, указали на замедление роста в апреле и вызвали продажи евро. Оценка показателей активности объявила о замедлении подъема в ведущих странах и европейском блоке в целом.

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Еврозоны, по предварительным результатам, в апреле снизился до 51.9 против мартовских 52.2 при прогнозе увидеть 52.6, а индикатор сферы услуг до 53.7 с 54.2, когда ожидалось 54.4. Аналогичная картина по индексам Германии и Франции, причем французские показатели сигнализируют об усилении темпов снижения. Тем не менее, по итогам дня евро зафиксировал «профит» против доллара, т.к. разочаровывающие данные по экономике Штатов изменили настрой рынка в пользу единой валюты.

Сегодня новости Еврозоны огласят результаты исследований немецкого института Ifo о настроениях в бизнесе Германии. Прогнозы уверяют, что апрельские данные укажут на улучшение — индекс настроений в деловых кругах пророчат увидеть с подъемом к 108.4 со 107.9, индикатор текущих условий к 112.4 против 112.0 ранее, а показатель ожиданий в деловых кругах до 104.4 после 103.9 в марте. Этот позитив может усилить спрос на европейскую валюту. Однако политическая часть дня, а именно встреча Еврогруппы, где, вероятно, будут обсуждаться вопросы Греции способна стать фактором, возвращающим негативное отношение к единой валюте.

GBP

У британского фунта, как и у евро, тоже был повод для снижения против доллара в первой половине торгов четверга. Давление на стерлинг спровоцировал выход слабых данных по розничным продажам на «островах» в марте. Как показала статистика, розничные продаж в Великобритании в марте снизились на 0.5% м/м и до 4.2% г/г против 0.6% м/м, 5.4% г/г в феврале, когда ожидалось продолжение роста — на 0.4% м/м, 5.4% г/г. Сообщения о ситуации в госфинансах Британии тоже не отличались подтверждением прогнозов — заимствования госсектора в марте увеличились на 7.4 млрд. при ожиданиях увидеть +7.2 млрд. фунтов.

Этот новостной фон разочаровал рынок и «кабель» оказался под давлением. Однако, продажи фунта были остановлены появлением информации из США, представившей слабую экономическую статистику. Сегодня британский экономический календарь не планирует важных публикаций, стерлинг останется под влиянием информации из других регионов. Ухудшение отношения рынка к доллару может поддержать фунт и сегодня, а если сообщения из США вновь дадут повод для сомнений в стабильности восстановительных процессов, то фунт получит дополнительный импульс для продолжения роста.

JPY

Японская йена в четверг тоже выросла против доллара. Слабые данные по экономике Штатов спровоцировали падение доходности правительственных облигаций США и подтолкнули инвесторов к уходу от риска. Новости экономики, опубликованные в Японии, сегодня показали замедление роста одного из показателей инфляции — индекс цен корпораций в март немного снизился — до 3.2% г/г с 3.3% г/г ранее. На текущей сессии пара доллар/йена вновь снижается, чему может быть причиной падение оптимизма на фондовом рынке Японии, где Nikkei завершил сессию понижением на 0.8%.

Очевидно, вчерашние сообщения из Штатов были учтены теперь и при торговле акциями. Что касается перспектив, то рост йены может продолжиться на фоне сохраняющихся негативных настроениях по «баксу», сформировавшихся на вчерашней сессии. Сдерживающими агрессию «медведей» по доллару факторами могут быть покупки американской валюты японскими импортерами и ожидания очередного заседания ФРС по ставкам, которое запланировано на середину следующей недели.