Forex: ФРС приблизилась на шаг к повышению ставок

После обнародования в пятницу данных по занятости в США ФРС получила еще один стимул к решению повысить ключевую процентную ставку на заседании в сентябре на 0.25%. Значение индикатора занятости в несельскохозяйственном секторе оказалось на уровне ожиданий, показав рост на 215 000, при этом коэффициент безработицы остался на прежнем уровне - 5.3%, что очень близко к полной занятости, которая по мнению Федрезерва находится в диапазоне 5.0-5.2%. Также стоит обратить внимание на пересмотр в пользу повышения предыдущих данных по количеству новых рабочих мест за май и июнь.

Несмотря на позитивные цифры, рынок отреагировал вполне традиционно для последних месяцев. Сначала доллар активно покупался, а потом массово фиксировалась прибыль. Такое поведение рынка можно объяснить тем, что значительно выросло количество длинных позиций по доллару США и любая мало-мальски значимая фиксация прибыли приводит к возникновению эффекта снежного кома, когда вслед за крупными игроками начинается обвальное закрытие позиций более мелкими.

Не стоит упускать из виду и то обстоятельство, что американская валюта уже не получает столь сильной поддержки по причине реальности поднятия ставок, что должно насторожить ставящих на значительный рост доллара инвесторов. Решение повысить ключевую процентную ставку в сентябре может привести к обратному эффекту, когда доллар начнут распродавать, действуя по принципу «покупай на ожиданиях, продавай на фактах». Заметим, что за последний год американский доллар уже значительно вырос против основных валют, причем евро и иена существенно против него снизились. Возможно, что уже даже на фоне факта повышения ставок рынок считает, что нынешнее соотношение цен сбалансировано и отражает реальное положение дел.

Конечно, скорее всего, мы увидим резкий рост доллара после принятия решения по ставкам, но, вероятнее всего, он будет локальным и после этого может последовать разворот, хоть и не глобальный, но довольно значительный. А пока из-за отсутствия важных новостей и данных статистики сегодня можно ожидать продолжения периода консолидации.

Сегодня внимание участников рынка будет обращено к выступлению членов FOMC ФРС С. Фишера и Д. Локхарта. Напомним, что на прошлой неделе именно комментарий Локхарта оказал значительную поддержку американскому доллару, несмотря на выход слабых данных по занятости в частном секторе от ADP. Возможно, что сегодня Локхарт и Фишер опять подтвердят свою позицию в отношении ужесточения денежной политики, что может оказать ограниченную поддержку американской валюте.

Прогноз дня:

Пара EUR/USD остается в краткосрочном нисходящем тренде, консолидируясь на фоне отсутствия важных экономических данных. Можно предположить, что, если комментарий Д. Локхарта будет более позитивным в отношении перспектив повышения ставок, это может оказать ограниченную поддержку доллару. Пара, если не сумеет преодолеть отметку 1.0975, будет иметь все шансы снизиться к 1.0900. Преодоление этой отметки может привести к очередному тестированию сильного уровня 1.0850.

Британский фунт оказался в конце недели под давлением на фоне разочаровывающих новостей от Банка Англии и мягкого заявления его управляющего М. Карни. Отсутствие сигнала о вероятном повышении ставок в этом году может привести к локальному падению пары в русле реализации фигуры продолжения тренда «Восходящий треугольник». Если пара преодолеет отметку 1.5465, она может снизиться к пятничному минимуму 1.5425.

Важные события дня:

11:30 Еврозона Индекс уверенности инвесторов (от Sentix) август n/a 20,2; 18,5

14:15 США Выступление Стэнли Фишера (ФРС)

16:00 США Выступление президента ФРБ Атланты Денниса Локхарта

17:00 США Индекс условий на рынке труда (ФРС) июль n/a n/a 0,8

19:25 США Выступление президента ФРБ Атланты Денниса Локхарта