Forex: Обзор торгов в Азии. Доллар отмахнулся от слабых данных по занятости

Азия с опозданием реагирует на слабый отчет по рынку труда в США. Напомним, что в августе американская экономика создала всего 151 тыс. новых рабочих мест, не оправдав ожидания большинства экономистов, которые рассчитывали увидеть значение ближе к 200 тыс. Средние почасовые доходы – ключевой показатель потенциального инфляционного давления – выросли на 0.1% и тоже не дотянули до прогнозов. Благодаря высоким показателям предыдущих периодов, в среднем за последние три месяца занятость в США росла более чем на 200 тыс.

Это неплохой темп, возможно, поэтому негативная реакция доллара была не такой масштабной, как можно было бы предположить в сложившихся обстоятельствах. Рынки сочли, что эта макроэкономическая информация не может перечеркнуть потенциальные планы ФРС по повышению ставки в сентябре.

Об этом свидетельствует динамика фьючерсов на ставку по федеральным фондам, которые взмыли вверх сразу после публикации данных, но быстро вернулись к прежним уровням. Таким образом, сейчас рынок закладывает в цену повышение ставки в этом месяце с вероятностью 20% и к концу года – с вероятностью 60%. В целом, доллар не стал снижаться на фоне слабых данных по рынку труда, а, наоборот, даже вырос в большинстве валютных пар.

Индекс доллара в начале новой торговой недели снизился на 0.1% до 95.722 после роста на 0.2% в пятницу. По данным американской Комиссии по срочной биржевой торговле (CFTC), хеджевые фонды на минувшей неделе снова сокращали чистую длинную позицию по доллару (уже четвертую неделю подряд), теперь она не превышает 7.7 млрд долларов – это минимальное значение почти за два месяца.

Курода сеет сомнения

Курс доллар/иена снова на короткое время преодолел сопротивление на уровне 104.00, однако быстро вернулся в середину диапазона 104.00-103.00 на фоне комментариев главы Банка Японии Харухико Куроды. Инвесторы морально готовятся к заседанию Центробанка, которое состоится 21 сентября и жадно ловят любые намеки на то, чего ждать от регулятора. Председатель японского ЦБ заявил, что монетарная политика еще себя не исчерпала и Банк вполне может снизить ставки вглубь отрицательной территории и расширить программу покупки активов. Более того, регулятор открыт для новых нестандартных идей и вообще, на все готов, чтобы достичь своей инфляционной цели 2%.

С другой стороны, он также напомнил инвесторам о том, что бесплатный сыр бывает только в мышеловке, поэтому, принимая политические решения, приходится тщательно взвешивать все за и против. Напомним, что Банк Японии ослабил монетарную политику в июле и пообещал провести комплексную оценку результативности своей программы стимулов. Большинство экономистов ждут от Банка Японии активных действий по итогам этой оценки. Некоторые также говорят о том, что регулятор может изменить свои инфляционные цели.

В Австралии все хорошо. Пока

Австралия опубликовала сегодня утром неоднозначную, но, в целом, благоприятную экономическую статистику. По данным Австралийского бюро статистики, запасы во втором квартале выросли на 0.3% кв/кв. Показатель совпал с ожиданиями, укрепив инвесторов в мысли о том, что австралийская экономика переживает период снижения спроса. С другой стороны, корпоративные прибыли оказались намного лучше прогнозов: в отчетном периоде показатель вырос на 6.9% в квартальном исчислении – это лучшее значение со времен второго квартала 2011 года.

В среду выходит отчет по ВВП в Австралии, который, согласно прогнозам, вырос на 0.4% в квартальном исчислении. Конечно, это не +1.1%, как в первом квартале, но все же неплохо. По крайней мере, Австралию можно поздравить с юбилеем – четверть века без рецессии. Неплохое достижение, учитывая текущее положение дел в мировой экономике.

Агентство Moody’s, недавно подтвердившее высший кредитный рейтинг Австралии, отметило высокую экономическую устойчивость и, в частности, достойные уважения темпы роста ВВП в агрессивной внешнеэкономической среде: цены на сырье падают, снижая инвестиционную привлекательность австралийской экономики, а также сокращая прибыли добывающих компаний и поступления в бюджет. Кроме того, в Moody’s считают, что кредитно-денежная политика и банковское регулирование в Австралии эффективно справляются с потенциальными угрозами для экономики и финансовой стабильности.

Макростатистика вдохновила быков по австралийскому доллару. AUD/USD поднялся от области 0.7569 и сейчас активно тестирует сопротивление в районе 0.7600. С технической точки зрения, уверенный прорыв выше обусловит движение пары к следующей зоне сопротивления 0.7690/0.7700. Однако на горизонте уже маячат отчет по ВВП и заседание РБА, что может несколько охладить пыл инвесторов и заставить их занять выжидательную позицию.

Евро ведет себя аполитично

Евро/доллар консолидируется в узком диапазоне, что весьма примечательно, учитывая поражение Канцлера Германии Ангелы Меркель на муниципальных выборах в районе Мекленбург-Передняя Померания. Христианская демократическая партия уступила «Альтернативе для Германии» (AfD), которая придерживается жесткой анти-иммиграционной и анти-исламской политики.

Еще одно такое поражение, и Канцлер лишится надежды на переизбрание в 2017 году. На самом деле, несмотря на аполитичную реакцию, эта тема вскоре может всплыть в качестве масштабной движущей силы на рынке. Очевидно, что в Германии зреют анти-европейские настроения, не исключено, что вскоре поползут и разговоры о выходе из Еврозоны. Как это отразится на курсе евро? Ответ очевиден.