Forex: Обзор торгов. Так тихо, что даже страшно.

Даешь повышение ставки ФРС!
Монетарная политика ФРС снова выиграла конкурс на самую популярную тему недели. Опубликованный в среду протокол сентябрьского заседания FOMC показал, что мнения членов Комитета разделились, при этом были те, кто хотел поднять ставку без промедление, председатели региональных филиалов Банка, выступавшие в течение недели, активно подогревали ожидания рынка. Глава ФРС Йеллен в пятницу заявила о том, что небольшой перегрев американской экономики поможет излечить некоторые структурные проблемы, возникшие в результате рецессии после мирового финансового кризиса.

Интересно, что макроэкономическая статистика - на этот раз отчет по розничным продажам - снова вышла не блестящей. Общий объем продаж вырос в сентябре на 0.6%, однако базовый показатель, не учитывающий строительные материалы, автомобили и бензин, поднялся всего на 0.1%. Это первый звоночек, указывающий на возможное снижение темпов роста потребления в четвертом квартале. Но инвесторам хочется верить, что это не помешает Федрезерву поднять ставку в декабре.

На минувшей неделе американский доллар вырос против корзины валют, при этом основная часть восходящей динамики пришлась на конец пятницы. Евро/доллар закончил неделю в минусе на 1.4%, ниже ключевого уровня поддержки 1.1000. Доллар/иена вырос почти на 100 пунктов и наконец-то закрылся выше отметки 104.00 - впервые с середины июля. Фунт/доллар в минусе на 200 пунктов. Опасный коктейль политических факторов и общего укрепления доллара на ожиданиях повышения ставки ФРС подстегивают фунт на пути к минимумам, достигнутым в день флер-крэша.

Скучное утро в Азии – затишье перед бурей?

На утренней торговой сессии в Азии основные валюты консолидируются в узких диапазонах. Евро/доллар пытается восстановиться новых минимумов, протестированных сегодня ранним утром в области 1.0964 - пока без особого успеха. Фунт/доллар открылся с небольшим медвежьим разрывом (на 1.2156 против пятничного закрытия 1.2187) и сейчас стремится закрыть его, также безрезультатно. Доллар/иена успел спуститься в область ниже 104.00 (минимум азиатской сессии 103.93), но быстро вернулся и сейчас мирно дремлет вблизи уровня открытия (104.30).

США и Еврозона: макростатистика против политики

На этой неделе общая расстановка сил на валютном рынке не изменится. Тема повышения ставки в США снова подчинила себе волю инвесторов, поэтому теперь для нас главное - это публикуемые экономические данные и комментарии чиновников Центробанка. При этом инвесторы склонны верить словам больше, чем сухим цифрам. Сегодня выступает заместитель председателя ФРС Стэнли Фишер. Напомним, что не далее как в конце сентября он сильно удивил рынки своими осторожными комментариями, заявив, что американскому центробанку нужно избегать слишком резкого повышения ставок. Посмотрим, насколько изменилась его позиция за минувшие пару недель.

Также сегодня публикуется отчет по объему промышленного производства и производственный индекс Empire Manufacturings. Экономисты рассчитывают на улучшение обоих показателей относительно значений предыдущего месяца, что в целом поддержит идею декабрьского ужесточения кредитно-денежной политики ФРС и, соответственно, поможет доллару укрепиться. Однако куда более интересным в этом плане будет завтрашний отчет по инфляции.

Еврозоне тоже есть чем привлечь нас на этой неделе. В понедельник выходят данные по индексу потребительских цен, который, скорее всего, в сентябре немного подрос до 0.4% м/м по сравнению с 0.1% в августе. Учитывая опубликованные ранее отчеты по отдельным странам, сюрпризы тут маловероятны. Гораздо интереснее, чем закончится заседание Европейского центрального банка. Напомним, что в сентябре главным катализатором восходящей динамики евро стали слухи о возможном сокращении программы количественного смягчения. Однако впоследствии чиновники из ЕЦБ постарались опровергнуть эту информацию. Таким образом, на этой неделе выступление Марио Драги на пресс-конференции после объявления решения по ставке будет удостоено особенно пристального внимания.

Брекзит решает все

Фунт будет остро реагировать на Брекзит и все, что с ним связано. Однако на этой неделе также выходит ряд важных макроэкономических отчетов. Это инфляция во вторник и уровень занятости в среду и данные по розничным продажам в четверг. Признаки усиления ценового давления и рост розничных продаж немного разбавят медвежий настрой в отношении британской валюты. Банк Англии хоть и уверяет, что готов потерпеть высокую инфляцию, но надолго ли хватит у него терпения в условиях острой девальвации фунта?

Песо любит Клинтон, рубль любит Трампа

Кроме того, на этой неделе состоится третий, заключительный раунд предвыборных дебатов между Клинтон и Трапом. Пока ведет Хиллари со счетом 2:1, посмотрим, сумеет ли ее эпатажный соперник вернуть себе ускользающие шансы на успех. Особенно сильно этот вопрос волнует Мексику и Канаду, которым совсем не нужен Трамп с его протекционистской и весьма агрессивной риторикой в роли президента США. По мнению аналитиков Societe Gеnеrale, победа Клинтон сыграет на руку мексиканскому песо, но ослабит рубль, лишив его позиции лидера роста среди валют развивающегося рынка. Учитывая достаточно жесткую позицию Клинтон в отношении России, рубль вряд ли сможет укрепиться вместе с другими высокодоходными валютами на фоне роста интереса к риску.