Secondary menu

Forex Обзор торгов. Трамп снова нашел способ ослабить доллар, но эффект, как всегда, будет недолгим

forex-cfd-10-05-2017.jpeg

На рынках все смешалось: доллар падает под впечатлением от новых политических сюрпризов Трампа, акции растут как ни в чем не бывало, а сырьевые рынки снова пытаются встать с колен и снова рискуют потерпеть неудачу.

Валютный рынок

На валютном рынке с утра небольшое смятение: президент США Дональд Трамп уволил директора ФБР Джеймса Коми, заявив, что организации нужен новый руководитель, который поможет восстановить доверие и репутацию. Эта новость спровоцировала падение доллара практически во всех валютных парах, но это лишь эмоции. Они угаснут, а внимание инвесторов снова переключится на экономику и кредитно-денежную политику.

Доллар повсеместно рос весь день во вторник, поскольку внимание рынков окончательно переключилось на тему кредитно-денежной политики и на грядущее повышение ставки в США. По данным Чикагской товарной биржи (СМЕ), фьючерсы на ставку по федеральным фондам инвесторы уверены, что это произойдет на ближайшем, июньском заседании на 88% (неделю назад показатель не превышал 67.5%).

В этом контексте комментарии главы ФРБ Бостона Эрика Розенгрина только подлили масла в огонь: чиновник заявил, что резкое падение безработицы грозит экономике перегревом. Напомним, что в апреле темпы роста занятости заметно выросли, а уровень безработицы упал до 4.4%, что намного ниже целевого значения ФРС 5%.

Положительная экономическая статистика расшевелила быков по доллару, которые как-то сникли, когда стало окончательно ясно, что Трамп не сможет реализовать все свои инициативы в том виде, в котором они были задуманы и обещаны электорату. Однако теперь, благодаря позитивной макростатистике, на рынок постепенно возвращается оптимизм, а инвесторы переключаются с политики Трампа на политику Федрезерва. В этом смысле особенно интересны публикуемые в пятницу отчеты по розничным продажам и инфляции. Слабые данные вряд ли сильно повлияют на ожидания по ставкам, но, тем не менее, охладить пыл быков вполне смогут.

Австралийский доллар плохо перенес вчерашние данные по розничным продажам в Австралии и не обрадовался отчету по инфляции в Китае, где отмечается усиление ценового давления в потребительском сегменте. Восстановление цен на железную руду и снижение доллара на фоне известия об увольнении Коми на некоторое время остановила падение австралийца, но надолго сдержать натиск медведей не удастся, учитывая общее состояние австралийской экономики и давление на рисковый сегмент в связи с предстоящим повышением ставки ФРС. Вчера аусси/доллар тестировал минимумы в области 0.7329, но сегодня с утра подошел к внутридневным максимума на уровне 0.7363.

Иена и франк вчера весь день были жертвами укрепления доллара и растущей доходности. Японская валюта уверенно прошла сопротивление 114.00 и достигла внутридневного максимума в области 114.33 – это максимум середины марта. За последние три с лишним недели иена подешевела более чем на 500 пунктов на фоне предстоящего повышения ставки в США и относительного спокойствия на политическом фронте.

Однако слухи о том, что Северная Корея вновь отпускает агрессивные комментарии в адрес США, обещая стереть всех в порошок, спровоцировали коррекцию по коротким позициям в иене в конце торгового дня и помогли валюте вернуться в область ниже 114.00. Сегодня доллар/иена продолжила нисходящую коррекцию и сейчас торгуется на уровне 113.72. Технически, рынок частично вышел из состояния перепроданности по иене, но фундаментально, для этой валюты ничего не изменилось. У нее по-прежнему хорошие шансы продолжить падение.

Сырьевые рынки

Цены на нефть снова пытаются стабилизироваться на азиатской сессии – в основном благодаря снижению курса доллара. Однако, скорее всего, вскоре им придется продолжить свое бесславное падение под влиянием технических факторов, а также сомнений в том, что ОПЕК способна стабилизировать ситуацию на рынке. Управление энергетической информацией при министерстве энергетики США повысило краткосрочные ожидания по объему добычи и пересмотрело прогноз по ценам на нефть в сторону понижения до 52.60 и 50.68 долларов за баррель по сорту Brent и WTI соответственно. Эта новость также усилила медвежье давление на цены в преддверии завтрашней публикации отчета по запасам.

С начала года нефть подешевела на 14%, несмотря на то, что страны картеля добросовестно – в меру своих сил – сокращали добычу. Запасы уменьшаются совсем не так быстро, как хотелось бы, и это обстоятельство может поколебать уверенность нефтепроизводителей в эффективности предпринимаемых мер.

Пока все дружно заявляют, что готовы к продлению срока действия соглашения и даже не только на полгода. Однако, учитывая рыночную конъюнктуру, этого буде достаточно лишь для того, чтобы удержать цены от обвального падения к минимумам прошлого года. Для роста хотя бы в русло прежнего диапазона над отметкой 50 долларов за баррель нужно что-то более сенсационное и решительное. Например, сокращение квот на добычу.

Интересно, что спекулятивные покупки от минимумов прошлой недели не принесли облегчения. Более того, нефть распродавали по каждому мало-мальски подходящему поводу и даже без повода: алгоритмы перепрограммированы и настроены на продажу, а импульсные стратегии развернуты в южном направлении. Нефть марки Brent закончила день с понижением более чем на 1% в области 48.88 (текущий курс 48.98), WTI также подешевела на 1% и закрылась вблизи локальной поддержки 46.00 (текущий курс 46.16).

Фондовые рынки

Фондовые рынки в Азии снова пустились в рост после вчерашнего снижения. Японский Topix на утренних торгах поднялся на 0.2%, а Nikkei 225 Stock Average подобрался к важной отметке 20000 в ожидании публикации отчетов по доходам крупных японских корпораций. S&P/ASX 200 в Австралии вырос на 0.4%, несмотря на падение в банковском секторе. Hang Seng прибавил 0.6%.

На рынках сохраняется оптимистичный настрой. Индекс волатильности, известный также как индекс страха, достиг минимальных уровней за последние четверть века, а это значит, что инвесторы пока не боятся распродажи. Основные фондовые индексы подошли к многолетним или историческим максимумам, что уже давно не оправдано фундаментальными факторами. Это значит, что настрой может быстро измениться при первых признаках бегства от риска и дестабилизации в экономике или политике.

Татьяна Чепкова

Популярное содержимое


Main menu

feed_item | by Dr. Radut



The foreign exchange market is a global decentralized or over-the-counter market for the trading of currencies. This market determines foreign exchange rates for every currency. It includes all aspects of buying, selling and exchanging currencies at current or determined prices.