Всё для Форекс

Американская валюта завершила прошедшую недельную сессию ростом против всех majors за исключением швейцарского франка. Хороший импульс увеличению популярности «бакса» в начале недели был дан новостью о том, что демократы и республиканцы все-таки договорились о долговом «потолке» США и это позволило избежать дефолта, который был реален и которого очень опасался весь мир. Далее, доллар торговался разнонаправленно против европейских валют, но стабильно падал против убежищ - йены и франка на волне ухода инвесторов от риска. В итоге «зеленый» мог зафиксировать больший профит против евро и фунта, чем получилось по результатам пятидневки, но в последний день оказался под давлением, т.к. инвесторов, то ли не вдохновил на покупку доллара хороший отчет по труду за июль, вышедший в Штатах, то ли наоборот эта новость подтолкнула оптимизм вверх и доллар оказался в волне продаж.

Относительно йены, наоборот, результат мог быть и отрицательным, но помогла интервенция японских властей, у которых кончилось терпение смотреть на то, как национальная валюта отмечает новые исторические максимумы против доллара, что вредит экономике. Позже, в пятницу, после закрытия рынков стало известно, что агентство S&P понизило кредитный рейтинг США с максимального «ААА» до «АА+» из-за проблем с госдолгом и на фоне роста дефицита бюджета. Прогноз по рейтингу Штатов определен агентством как «негативный» и это означает, что в ближайшее время возможно дальнейшее понижение. В этой связи будут интересными аукционы казначеек США, запланированные на эту неделю, на сумму 72 млрд. долларов. Данные по экономике прошлой недели большей частью не располагали к оптимизму - производственные заказы в июне сократились на 0.8% м/м, деловая активность в производственном секторе в июле обвалилась до минимума 2-х лет, сфера услуг выглядела лучше, но и здесь заказы сокращаются. Расходы американцев на строительство были в минусе, на 4.7% хуже, чем год назад, обращения за пособиями по безработице осциллируют вокруг уровня 400 тыс., а частные расходы в июне упали на 0.2% к маю. Главный отчет по труду показал рост - число рабочих мест увеличилось на 117 тыс. и уровень безработицы сократился на 0.1%, но общее число занятых в экономике, как было указано, упало на 38 тыс. человек – это вносит неопределенность и оставляет вопрос – что же действительно происходит в Штатовском секторе занятости. Значимых данных по экономике США на этой неделе выйдет не много, центральное место среди них будет занимать заседание ФРС по ставке и последующая пресс-конференция Б. Бернанке. На рынке есть опасения - из-за резкого ухудшения дел в экономике штатовский регулятор может намекнуть на очередное QE или на нечто похожее, что способно оказать негативное влияние на «бакс» в процессе ожидания. Кроме этого, рынок естественно обратит внимание на динамику объемов розничной торговли, за июль - ожидается рост на 0.4% м/м после 0.1% м/м ранее, и результаты внешней торговли за июнь, где ждут небольшого сокращения дефицита, до -47.5 млрд. с -50.2 млрд. долларов.

EUR

Позитивные настроения по евро, созданные решениями греческих вопросов, недолго были поводом для оптимизма. Опасения в отношении долговых вопросов вновь в стадии роста и в центре внимания теперь Италия и Испания. Доходность займов этих стран по облигациям подскочила до 6.3% и 6.5% годовых, соответственно. Кстати, на бумаги этих стран заключено много сделок и на большую сумму свопов кредитного дефолта, так что, в случае возникновение кризиса, у страховщиков могут возникнуть большие проблемы по покрытию займов этих стран. Центральное для евро событие - решение ЕЦБ по ставке, на этот раз, не принесло изменений в виде подъема процента, и единую валюту, на непродолжительный срок, поддержало лишь объявление ЕЦБ о возобновлении покупки облигаций проблемных стран. Экономика ЕС тоже, как и Штатовская, убедительных показателей о восстановлении не показывает - деловая активность в производственном секторе Еврозоны оказалась на грани спада, а сфера услуг упала до 2-летнего минимума, промпроизводство снизилось в Германии на 1.1% и все тех же - Испании с Италией. Цены производителей Еврозоны в июне выросли на 5.9% в год, безработица в июне осталась на прежнем уровне 9.9%, розница еврозоны выросла на 0.9% в месяц (только за счет Германии) и упала на 0.4% в год. В поквартальной динамике наблюдается снижение - второй квартал -0.3%, первая четверть -0.2% и -0.3% в октябре-декабре 2010 года. Особо важных новостей по экономике Еврозоны на этой неделе не ожидается, будет представлено промышленное производство за июнь - по прогнозу с ростом на 0.1% и на 4.5%г/г, после +4.0% г/г, а так же индексы потребительских цен ведущих стран ЕС и Еврозоны в целом. Ожидания сводятся к тому, что инфляция продолжает рост, и показатели могут отметить увеличение CPI, несмотря на принятые ЕЦБ меры. Примечательным может быть и публикация данных по ВВП Франции, предварительная оценка предполагает о замедлении темпов роста во 2-м квартале до +0.3% к/к после +0.9% к/к ранее. Естественно, эта статистика не станет судьбоносным для евро фактором на ближайший период, фактором влияния останется вопрос долгов и их покрытия в периферийных странах ЕС.

GBP

Британская валюта находилась в разнонаправленных колебаниях фактически всю сессию минувшей недели и завершила торги с наименьшими, среди основных валют, потерями. Кроме всего прочего, что оказывало влияние на рынок, фунт подвергался давлению/поддержке со стороны данных по собственной экономике, показывавшей разнонаправленные итоги. Главным фактором влияния были данные по деловой активности в экономике «островов», традиционно выходящие в начале месяца. В июле деловая активность в производственном секторе Британии провалилась, впервые с июня 2009 года, ниже уровня 50, показывающего разделение между зоной спада и роста, что оказала давление на стерлинг. В то же время, поддерживающим моментом стали данные по активности в сфере услуг отметившие нежданное улучшение. Цены производителей Британии в июне выросли на 5.9% в год – это могло вызвать новый всплеск надежд на ужесточение, но британские розничные цены сбалансировали ситуацию, упав в июле на 0.2%, после прибавки +0.5% в июне. Надежды «быков» по стерлингу, связанные с вероятностью ужесточения политики Банка Англии, не оправдались - британский регулятор оставил параметры денежной политики без изменений – ставку на уровне 0.5%, а размер фонда покупок в объеме 200 млрд. фунтов. Значимых новостей по экономике Британии на этой неделе выйдет не много, вниманием рынка будут отмечены - динамика объемов промышленного производства за июнь, где ожидается рост - +0.4% м/м и + 0.2% г/г, после 0.9% м/м, -0.8% г/г ранее, а также данные по ситуации во внешней торговле – прогноз говорит о вероятном снижении в июне дефицита баланса торговли с другими странами до -8100 млрд. фунтов с -8478 млрд. в мае. Центральным днем для стерлинга может стать среда, когда опубликуют отчет Банка Англии по инфляции и глава ВоЕ Кинг выступит с речью - намек на намерения начать цикл подъема ставок, на фоне сохраняющихся угроз эскалации инфляции, окажет поддержку стерлингу, ссылки же на ожидание стабилизации и снижения ценового давления, наоборот усилят давление на «кабель».

JPY, AUD

Нежелание рисковать и новый всплеск опасений по поводу ситуации в мировой экономике обусловили мощные покупки малодоходных валют, являющихся убежищами йены и швейцарского франка, а также распродажи высокодоходного австралийского доллара. Это заставило финансовые власти Швейцарии и Японии пойти на крайнюю меру – интервенции, и если в первом случае наблюдалась вербальная попытка решить вопрос – обещаниями накачать рынок ликвидностью, то японцы выбросили на рынок порядка 10-15 трлн. йен. В итоге, швейцарец так и остался на достигнутых максимумах, а йена сильно обвалилась, позволив всем остальным резервным валютам перекрыть потери первой половины недели и зафиксировать плюс. Данные по экономике страны восходящего солнца, после активного восстановления, начинают отмечать замедление - в июне средняя зарплата оказалась на 0.8% ниже, чем год назад, продажи автомобилей в июле сократились на 27.6% в год – сильнее, чем в июне, когда было - 23.3%, торговый баланс в июле опять опустился в зону дефицита. Слабостью отметились и данные Австралии, жилищный сектор в июне продемонстрировал обвал продажи новых жилых домов на 8.7% м/м, при этом мрачными видятся и перспективы, т.к. разрешения на строительство продолжили падение, -3.0% в месяц и -10.3% в год, аналогичная динамика с ценами на жилье. Розница активно сокращается, в июне –0.1% м/м после –0.6% в мае, годовая динамика продаж тоже в отрицательном тренде. В списке данных по «Зеленому континенту», выходящих на этой неделе будут показатели занятости, на которые рынок обратит особое внимание - ожидается продолжение роста рабочих мест, +10.0 тыс. и сохранение уровня безработицы на отметке 4.9%. По экономике Японии в центре внимания окажутся данные о заказах на новое оборудование, индексы активности в сферах услуг и производства, а также информация о динамике цен. Что касается позиций йены, то здесь многое будет зависеть от поведения властей, если официоз сдержит обещание продолжать интервенции, то йена может остаться в начавшемся нисходящем тренде. Ситуация же с «осси» определится уровнем склонности к риску - возврат желания рисковать вернет и интерес к австралийскому доллару.