Всё для Форекс

На прошедшей неделе доллар демонстрировал стабильный рост против всех своих «оппонентов» и заслуженно завершил сессию укреплением относительно majors, а также других авторитетных валют, таких как австралийский и канадский доллары. Усиление негативных трендов в Европе склоняли инвесторов к уходу от риска в убежища, наиболее надежным из которых вновь стала американская валюта. Неспособность европейских лидеров к принятию конкретных мер по сдерживанию долгового кризиса в Еврозоне усиливала разочарование и оказывала давление на высокодоходные валюты. Усугубление ситуации обеспечивалось активностью рейтинговых агентств, которые не только срезали рейтинги, но и обозначали угрозы начать подобные действия в отношении стран являющихся основой европейского блока, например Франции.

При этом риск снижения рейтингового уровня обозначился и в отношении США, где не было достигнуто соглашения по плану сокращения дефицита бюджета американскими законодателями, но на фоне европейских проблем этот вопрос не стал объектом длительного внимания.

Данные по экономике Штатов, в общем, не располагали к оптимизму - вторая оценка ВВП 3-го квартала оказалась хуже первой, 2.0% к/к после 2.5% к/к, а ожидали снижения лишь до 2.4% к/к, заказы на товары длительного пользования в октябре тоже упали, было отмечено -0.7% м/м после снижения на 1.5% в сентябре. Индикаторы деловой активности регионов – по отчетам ФРБ Чикаго, Ричмонда и Канзас-Сити, показали небольшой плюс, но подиндексы новых заказов и занятости не порадовали.

Продажи на вторичном рынке жилья в октябре выросли, правда, опять за счет продаж домов отнятых банками у несостоятельных заемщиков. Настроения потребителей по версии Мичиганского университета в конце ноября снизились, хотя индикатор зафиксировал лишь небольшое падение. Количество получателей пособий по безработице неделей раньше выросло, причем заметно, на 68 тыс. На этой неделе тема занятости будет главной, т.к. новостной пакет содержит наиважнейшую информацию - отчет по труду за ноябрь.

Прогнозы ждут увеличения числа занятых в несельскохозяйственном секторе на 120 тыс. после +80 тыс. в октябре, правда уровень безработицы предполагается увидеть на прежней отметке 9.0%. Прогнозы, что в частном секторе число рабочих мест увеличиться на 130 тыс., как ждут от отчета ADP, усиливают вероятность хорошего результата по общей занятости.

Отчет по труду будет представлен в конце сессии, в начале же этой пятидневки рынок сконцентрирует внимание на данных от Conference board, которые продемонстрируют индикатор потребительской уверенности ноября, вероятно с улучшением до 43.8 с 39.8, а также на отчете ISM о производственном индексе PMI ноября, который может зафиксировать рост до 51.6 с 50.8 ранее. Позиции доллара видятся предпочтительными и на этой неделе, т.к. надежды на улучшения в Еврозоне призрачны.

В то же время, на выходных, в СМИ появились слухи, что МВФ и европейские институты намерены оказать поддержку Италии - кредит в плане экстренной помощи, и если это окажется правдой, то настроение по единой валюте может улучшиться на некоторое время. Кроме этого, обстановка способна измениться и ввиду угрозы от Fitch о снижении рейтинга США, которые могут материализоваться после того как в Конгрессе не был достигнут консенсус по сокращению дефицита бюджета.

EUR

Евро снижался фактически всю прошлую неделю - события в Еврозоне усиливали опасения, что европейский блок приближается к завершению своего существования. Лидеры трех крупнейших экономик Еврозоны вновь не могут придти к соглашению по вопросам единых европейских облигаций, рейтинговое агентство Fitch срезало показатель Португалии, такое же действие последовало от Moody's по отношению к Венгрии. Однако, главным моментом было то, что Moody's пригрозило и Франции пересмотреть прогноз. Причиной тому явились проблемы Бельгии, у которой не оказалось средств для спасения банка Dexia и она попросила Францию взять на себя большую часть в выплате финансовой помощи.

Естественно, на этом фоне инвесторы требуют большей платы за риск - проценты растут по всей Европе и даже Германия не может сохранить прежнюю доходность по своим обязательствам - последний аукцион по облигациям этой страны показал значительное сокращение к ним интереса. Данные по экономике не отличились хорошей динамикой - промышленные заказы Еврозоны в сентябре обвалились на 6.4%, причем снижение наблюдалось во всех крупных экономиках ЕС.

Деловые настроения ухудшались фактически везде, кроме Германии - института IFO продемонстрировал рост индексов, правда, не большой. Индексы деловой активности (PMI) Еврозоны отметили ухудшение в секторе производства и улучшение в сфере услуг, однако почти все индикаторы остались все-таки в зоне спада, что подталкивает к ожиданию рецессии в Еврозоне в 4-м квартале . На этой неделе в центре внимания может оказаться информация о ценах в ЕС, т.к. ожидается снижение потребительских цен в ноябре и цен производителей в октябре.

Учитывая, что есть угроза снижения ставки ЕЦБ, этот момент может стать еще одним фактором давления на евро, т.к. создает благоприятные условия для смягчения. Кроме этого, неблагоприятным для единой валюты может оказаться отчет Еврокомиссии, который представит «сентимент» индексы по экономике за ноябрь - все показатели прогнозируются с понижением. Ко всему прочему ждут снижения ноябрьского PMI для производственной сферы во всех крупных экономиках Еврозоны. Одним словом проблем у евро не убавляется и если не последует какой-либо политической поддержки, хотя бы вербальной, евро продолжить путь вниз.

GBP

Английский фунт на прошлой неделе следовал в ту же строну, куда шел евро и другие высокодоходные валюты против доллара США и зафиксировал солидное понижение. Кроме опасений, что события в Еврозоне окажут негативное влияние на экономику «островов», британец испытывал давление и от информации о ситуации в собственной экономике и прежде всего от риторики политического плана. Протокол последнего заседания Банка Англии показал, что все голосовали за сохранение ставок и размера эмиссии на прежних уровнях, однако при этом наблюдалось желание увеличить покупки облигаций.

Далее, в выступлениях топ менеджеров Банка Англии, с уверенным постоянством, звучали заявления о том, что возможно, потребуются дальнейшие покупки активов, если ситуация в экономике Великобритании не улучшится. Данные по экономике тоже вносили свою лепту в дело давления на «кабель», и если ВВП Британии был подтвержден очередной оценкой в росте, то баланс промышленных заказов упал до минимума с октября 2010 года, в том числе сократились и экспортные заказы.

На этой неделе важных экономических данных будет не много, в числе наиболее интересных, несомненно, будут отчеты по активности в производственной сфере и строительстве за ноябрь. Предполагается, что PMI производственной сферы снизится еще глубже в зоне спада, а строительной отметит замедление в секторе роста, выше 50.0. Это может настроить рынок на дальнейшие продажи стерлинга, т.к. даст основание ждать сокращения экономики в 4-м квартале. Кроме этого, рынок будет ждать выступления министра финансов Великобритании Д. Осборна, в котором будут оглашены новые прогнозы для экономического роста, и где ожидается пересмотр в сторону значительного понижения.

JPY

Валюта Японии снизилась против «бакса» по итогам недели. Очевидно, кроме того, что доллар был весьма популярен на предыдущей пятидневке, давление на йену оказывала и вербальная атака японских властей говоривших о своей неудовлетворенности колебаниями национальной валюты. Министр финансов Японии Д. Адзуми заявил, что его министерство внимательно наблюдает за признаками спекулятивных колебаний на валютном рынке, и пообещал снова принять меры для ее ослабления, что стало хорошим поводом предположить о возможной новой интервенции.

Не остался в стороне и глава Банка Японии М. Сиракава, который несколько изменил свой всегда осторожный тон и заявил о беспокойстве по поводу влиянии европейского кризиса на японскую экономику через укрепление йены и падении на фондовом рынке. Данные по экономике отметили ускорение снижения активности во всех отраслях экономики Японии. Торговый баланс за октябрь был зафиксирован с дефицитом, продажи в рознице продолжили снижение, потребительские цены опять в минусе.

Новостной фон этой недели добавит информации о делах в экономике, ввиду конца месяца выйдет большой пакет данных – ожидается отрицательный результат в расходах домохозяйств в октябре, увеличения безработицы до 4.2% с 4.1% в том же месяце, а также отрицательного результата, -1.1% г/г по промышленному производству. Очевидно, японская йена останется под влиянием двух разнонаправленных сил - отсутствие желания рисковать будет провоцировать покупки йены, а угрозы интервенции ее продажи.