Укрепление доллара, начавшееся в пятницу, продолжилось и на первой сессии текущей недели. «Зеленый» рос против европейцев и снижался относительно йены, демонстрируя ситуацию, которая характеризуется, как уход от риска. Особо активное давление наблюдалось на евро, т.к. кредитно - дефолтные свопы стран Еврозоны вновь выросли, и это обусловило закрытие большого числа коротких позиций по доллару против евро. Рынок явно перенаправил свое внимание с планов ФРС по количественному смягчению, ставшему произошедшим событием, на положение дел в других регионах мира и в частности в Европе, где риски периферийных стран остаются очень высокими. Новостей по экономике было мало, публиковался лишь отчет Conference Board, представивший индекс тенденций занятости в США за октябрь.
Показатель отметил рост до 98.1 против 97.3 в сентябре. В годовом сравнении индекс прибавил в октябре 10.1%. Такая динамика индекса говорит о высокой вероятности положительной динамики в процессе роста числа рабочих мест в следующих кварталах. Сегодняшняя новостная лента тоже, не отличается богатством публикаций по экономическим данным. Внимание рынка будет обращено на индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP за октябрь, ожидающийся с ростом до 47.8 с 46.4 и запасы на складах оптовой торговли в сентябре, предполагающие показать некоторое замедление, 0.6% м/м после 0.8% м/м. Учитывая слабую загруженность экономического календаря значимой информацией на этой неделе, большое фактор влияния приобретает ожидание предстоящего заседания лидеров стран G20 в Сеуле. Очень может быть, что позиционирование на рынке будет зависеть от настроений в преддверии этого саммита, т.к. раздается жесткая критика в направлении США со стороны Азии и Европы за новый раунд количественного ослабления.
EUR
На фоне увеличения стоимости финансирования долга Ирландии, Португалии и Испании, отметившегося в понедельник, давление на евро усилилось, и единая валюта растеряла остатки своих завоеваний прошлой недели против доллара. Аналогичная динамика наблюдалась и против других majors. Правда, стоимость страхования суверенного долга Греции снизилась, после победы правящей партии социалистов на местных выборах, но это не помогло единой валюте сохранить устойчивость. Не обеспечивали поддержки евро и данные по экономике блока - данные по промышленному производству Германии в сентябре оказались разочаровывающими – наблюдалось снижение промышленного производства на 0.8% в то время, когда ожидался рост на 0.5%. Некоторому оптимизму поспособствовали данные внешнеэкономических связей Германии – экспорт в крупнейшей экономике ЕС в сентябре вырос после двухмесячного падения на 3% м/м до 84.3 млрд. евро, а импорт сократился на 1.5% м/м и и составил 68.7 млрд. евро. При этом положительное сальдо торгового баланса страны увеличилось до 16.8 млрд. евро при прогнозе 12.0 млрд. евро, против 9.0 млрд. в августе. Профицит текущего счета платежного баланса выросло до 14 млрд. евро с 5 млрд. евро в августе. Публикация этой новости лишь ненадолго задержала снижение единой валюты. Сегодня экономической статистики по ЕС будет мало, представят лишь инфляцию в Германии, где индекс потребительских цен октября ожидается с ростом на 0.1% м/м, 1.3% г/г после такого же результата 0.1% м/м, 1.3% г/г, ранее и сальдо баланса внешней торговли Франции за Сентябрь, ожидающееся с сокращением дефицита до -3.7 млрд. с -4.9 млрд. евро. Маловероятно, чтобы эти данные стали фактором влияния на рынок, в центре внимания останутся проблемы периферийных стран и это, вероятно, обусловит продолжение ослабления единой валюты.
GBP
Британец не стал исключением - снизился против доллара, но потери зафиксировал значительно меньшие, нежели евро. Давление на фунт наблюдалось лишь в самом начале торгов, далее стерлинг оставался в узком коридоре и фактически «топтался» на месте. Новостей с «островов» не было, сегодня же их будет много и некоторые уже опубликованы. Индекс цен на жилье от Королевского института сертифицированных оценщиков (RICS) показал в октябре обвал, -49% после -36% и прогнозе -38%, а индекс розничных продаж от BRC за октябрь продемонстрировал рост на 0.8% м/м при прошлом увеличении на 0.5% м/м. Далее последует выход данных по производству в обрабатывающей промышленности в сентябре с результатом, по прогнозу, +0.2% м/м +4.9% г/г, после +0.3% м/м, +6.0% г/г и всему промпроизводство, где предполагается увидеть +0.6 м/м, +3.8 г/г, когда ранее было +0.3%, +4.2% г/г м/м. Такого рода динамика по году, очевидно, не настроит на благодушное настроение инвесторов и может обусловить дальнейшие продажи стерлинга. Ситуацию может подправить баланс внешней торговли за сентябрь, прогнозирующийся с сокращение дефицита до 8.0 млрд. с -8.2 млрд. фунтов, правда, если факт превзойдет ожидания.
JPY
Йена укрепилась на торгах в понедельник, усилившиеся опасения на фоне проблем Еврозоны увеличили популярность японской валюты, как убежища. Тем не менее, продажи доллара за йену были достаточно осторожными, т.к. угроза интервенций со стороны властей высока и с этой стороны риск также высок. Опубликованные сегодня данные показали противоречивую картину – кредитование в стране снизилось до -1.9% г/г, после -1.8% г/г, что подтвердило сжатие денежная массы на 0.1% по году до 2.0%. В то же время профициты торгового баланса и текущего счета платежного баланса зафиксировали хороший рост - до 926.9 млрд. йен. и 1661.3 млрд. йен соответственно. На данных по внешним связям йена продолжила укрепление, но очевидно остановит рост, т.к. вероятность вмешательства Банка Японии увеличит осторожность инвесторов.
Аналитик : Аркадий Нагиев