Всё для Форекс

Прошлая неделя началась давлением на доллар, как это часто бывает, когда на рынке наблюдается относительно долгое предпочтение одной валюте, в данном случае «баксу», и у инвесторов появляется желание зафиксировать прибыль. Не исключено, что вместе с этим имела место корректировка позиций, в преддверии конца года. Настрою против «зеленого» могли способствовать также и сообщения от рейтинговых агентств и в первую очередь от Moody's, которое грозит понизить рейтинг США, а S&P уже снизило рейтинг одного из крупнейших банков Штатов – Goldman Sachs. Однако, близость рождества сгладила агрессивность продаж доллара и обусловила приобретение торговлей боковой направленности фактически во всех валютных парах. В итоге американская валюта зафиксировала почти нейтральные результаты против своих «оппонентов».

Данные по экономике сюрпризов не преподносили, за исключением дел в строительстве, где число новостроек взлетело значительно лучше прогнозов и разрешения на строительство оказались в солидном плюсе. Хорошими были продажи на рынках жилья, как на первичном, так и на вторичном. Не удивительно, что индекс рынка жилья NAHB вырос в декабре. Прирост ВВП Штатов пересмотрели до +1.8% к/к против +2.0% к/к, заказы на товары длительного пользования подскочили на 3.8% м/м после 0.0% м/м ранее. Потребители продемонстрировали хороший тренд, если следовать отчетам Мичиганского университета и Bloomberg, но более слабые, чем раньше доходы и расходы располагают к сомнениям и неуверенности в перспективах.

Новостной пакет по экономике США будет на этой неделе не очень богат на значимую статистику, к ней можно отнести данные о незавершенных сделках по продаже жилья в ноябре, которые прогнозируются с увеличением на 1.4% м/м после +10.4% м/м, индикатор потребительской уверенности от Conference Board, ожидающийся с понижением в декабре до 58.5 с 56.0, а также информацию из регионов США – отчеты ФРС Ричмонда и Далласа ждут с подъемом производственных индексов в декабре до 6 с 0 и 4.5 против 3.2 соответственно. Что касается перспектив, то укороченная неделя по причине нерабочего дня в начале и на фоне подготовки к праздникам в конце, вероятнее всего, продемонстрирует отсутствие активных действий на рынке и торговля останется в сформированных диапазонах.

EUR

Минувшая неделя, по большому счету, проходила под знаком стабилизации ситуации в Европе, но рост евро против доллара наблюдался только в начале сессии и видимо на фоне желания зафиксировать прибыль по позициям открытым в большом количестве против единой валюты на предшествовавшей пятидневке. Вероятно, укреплению евро мешали напоминания о том, что с долговым кризисом в Еврозоне ничего не изменилось, производимые рейтинговыми агентствами - S&P снизило рейтинг Венгрии, а Moody's Бельгии и Словении, Fitch грозит срезать рейтинги Франции, Италии, Испании, Бельгии, Ирландии, Словении, Кипру и европейскому стабфонду.

Аукционы стран европейской периферии отличились успешными результатами – на испанские бумаги был спрос выше ожиданий, греки удачно разместили 3-месячные бонды, но влияния на настроения инвесторов это не оказало, т.к. доходность продолжает оставаться высокой. Европейский регулятор выдал 3-х летние кредиты, на которые наблюдался спрос значительно выше ожиданий, 523 банка заняли 489 млрд. евро под 1.0% годовых вместо 250/300 млрд., что в конечном итоге надавило на евро, т.к. подтолкнуло к предположениям о весьма серьезных проблемах в банковском секторе Еврозоны. Данные по экономике тоже к оптимизму не располагали - производство в строительном секторе Еврозоны в октябре упало на 1.4% после снижения на 1.5% месяцем ранее, ВВП Италии за третий квартал упал на 0.2%, а показатель Франции пересмотрели с +0.4% до +0.3% за квартал.

Отчет IFO показал рост индикатора бизнес климата в Германии второй месяц подряд, но индикатор потребительской уверенности Еврозоны показал продолжение снижения в декабре, -21.2 после -20.4. Новостей по экономике Еврозоны на этой неделе будет очень мало по причине праздников, особое внимание, вероятно, будет обращено на предварительный индекс потребительских цен (CPI) Германии за декабрь, где ждут довольно сильный месячный рост, в то время когда годовые темпы роста замедлятся, предполагается увидеть +0.8% м/м, +2.2% г/г после 0.0% м/м, +2.4% г/г ранее. Повышенной волатильности, вероятно, на рынке наблюдаться не будет, если конечно условия низкой ликвидности не спровоцируют резкие взлеты и падения.

GBP

Британский фунт продемонстрировал большую устойчивость, нежели евро, на минувшей сессии и зафиксировал небольшой рост по итогам торгов против доллара. В паре фунт/доллар тоже, наблюдавшийся вначале рост, сменился диапазонной торговлей в преддверии ухода на праздничные каникулы. Снижению популярности стерлинга послужили и опубликованные протоколы последнего заседания Банка Англии. В этом документе была отмечена однозначная приверженность членов комитета сохранению параметров денежной политики, но намек на будущее расширение объема покупок ценных бумаг тоже присутствовал, что настроило на рынок на разочарование в отношении «кабеля».

Данные по экономике отметили разнонаправленные результаты - окончательная оценка ВВП 3-го квартала показала улучшение на 0.6% вместо ранее объявленных 0.5%, баланс текущих операций «островов» в третьей четверти этого года показал значительное ухудшение. Британское жилье демонстрировало снижение стоимости, настроения потребителей были нестабильны - Nationwide в ноябре показал 40 после 36, а GfK -33 в декабре после -31 месяцем ранее. Розничные продажи в декабре подросли на всплеске праздничных покупок, но прогнозы на перспективу – начало следующего года - весьма не радужные. На «островах» эта неделя будет еще короче, чем в других регионах и, соответственно, новостей по экономике выйдет очень мало, фактически лишь Nationwide представит отчет об индексе цен на жилье за декабрь – прогнозы ждут роста на 0.3% м/м, 1.5% г/г после 0.4% м/м, 1.6% г/г ранее.

JPY

Валюта Японии уступила «баксу» первенство на прошедшей недельной сессии. Очевидно, популярность доллара и угрозы властей «Страны восходящего солнца», указывавших на сильную йену, как на одну из причин проблем своей экономики, возымели действие и на фоне опасений интервенции определили приоритеты рынка в пользу «зеленого». Новостной фон был небогатым и отмечал сохраняющиеся проблемы экономики -торговый баланс в ноябре снова оказался в дефиците – экспорт упал за год на 4.5%, импорт вырос на 11.4%. Зарплаты в Японии снижаются, что влечет сокращение спроса - продажи в розничных сетях в ноябре сократились - на 1.9% в универмагах и на 2.3% в супермаркетах.

Из политической составляющей можно вспомнить решение Банка Японии, оставившего ключевые процентные ставки на прежнем уровне, около нуля, и ухудшившего оценку состояния экономики. Ввиду завершения месяца и года, данных по экономике Японии на этой неделе публиковаться будет много, и большая их часть прогнозируется с отрицательной динамикой. Прогнозы по потребительским ценам говорят о том, что дефляция не побеждена и индекс потребительских цен ноября прогнозируется с сильным падением, -0.4% г/г после -0.2% г/г ранее. Что касается ближайших перспектив, то вероятна диапазонная торговля с «вкраплением» всплесков волатильности на фоне низкой ликвидности рынка, имеющей место по причине праздников.