Третья неделя января оказалась явно не лучшей для американской валюты

forex-monday.jpg

Третья неделя января оказалась явно не лучшей для американской валюты. Доллар оказался под сильным давлением и растерял все завоевания против доходных majors, которые смог накопить за первые две пятидневки начавшегося года. Появлению оптимизма на рынке способствовали различного рода новости, имевшие статус, как реальных событий, так и слухов. Однако, как кажется наиболее значимым, все-таки, было стремление инвесторов откорректировать свои балансы на фоне увеличившихся коротких позиций по европейским оппонентам «бакса», достигшим рекордных объемов.

К числу влиятельных событий, помогавших поддерживать оптимизм на рынке, можно отнести - хорошую статистику из Китая, где ВВП и ряд других показателей в последней четверти прошлого года оказались лучше прогнозов, намерения МВФ увеличить свой кредитный фонд на 600-1000 млрд. евро, а также успешные аукционы долговых обязательств стран Еврозоны, несмотря на то, что одно рейтинговое агентство понизило рейтинг 9 странам евро блока, включая Францию, и фонду стабильности (EFSF).

Новостной фонд Штатов ничего особо интересного не показывал, при этом хорошая статистика показателей, зачастую рассматривалась, как повод для увеличения аппетита к риску и, соответственно, продаж «бакса». Промышленное производство в декабре выросло на 0.4%, индексы ФРБ Нью-Йорка и ФРБ Филадельфии тоже подросли. Иностранные инвесторы в ноябре снова повысили интерес к американским долгосрочным бумагам. Цены производителей США в декабре немного снизились, но базовый показатель, без топлива и продовольствия, в годовом сравнении вырос на 3.0%, в потребительских ценах похожая картина, +2.2% г/г.

В строительстве жилья дела ухудшились, в декабре новостроек стало меньше на 4.1% м/м, как и разрешений на строительство, сократившихся на 0.1% м/м. В то же время, настроения строителей улучшились, индекс рынка жилья от NAHB показал 25 после 21. Новостной фон этой недели нельзя назвать значительно более богатым, нежели предыдущей, но в числе прочих событий есть два, способные солидно повлиять на настроения инвесторов - это публикация итогов заседания FOMC, которое будет представлено в среду, и выход в пятницу предварительной оценки ВВП США за 4-й квартал.

Изменений и неожиданности от ФРС не ждут, но пресс-конференция Бернанке и обещания штатовского ЦБ более конкретно рассказывать о ставках, безусловно, привлекут повышенное внимание и могут обусловить волатильность на рынке. Прогноз по ВВП ждет роста на 3.1% к/к после 1.8% к/к и отклонения в худшую сторону будут встречены неудовольствием рынка.

EUR

Новости, появившиеся в самом начале прошедшей недели, не предвещали для евро ничего хорошего. Сообщения, что S&P срезало рейтинги 9 стран Еврозоны и уровня ААА лишились Франция с Австрией, а Италия и Испания потеряли сразу по 2 пункта, открыли торги с разрывом против евро, который опустился к минимумам в район 1.2600/20 доллара. Однако, это было все, что удалось достичь «медведям» по евро, т.к. далее единая европейская начала рост и к концу недели перекрыла потери двух предыдущих сессий, завершив торги уверенным ростом относительно «бакса». Очевидно, опасения по большому количеству коротких позиций заставили инвесторов корректировать свои настроения и на этом фоне все, что навевало оптимизм подталкивало к покупкам евро.

Более того, европейский топ-менеджмент провел вербальную атаку, в процессе которой компетенция S&P подверглась критике и могла вызвать сомнения у рынка в правоте этого рейтингового института. Во всяком случае, на доверие рынка к облигациям проблемных стран Еврозоны срезанный рейтинг не оказал влияния - Португалии, Бельгия, Испания, Франция, не говоря уж о Германии, провели очень успешные аукционы, как и европейский стабфонд, которому тоже снизили рейтинг.

Напряжение на рынке поддерживали слухи о ситуации в переговорном процессе между греками и частными кредиторов в отношении списаний долгов, где консенсуса никак не достигалось, и переговоры часто заходили в тупик, т.к. Афины пытались увеличить объемы списаний и занизить доходность. Дело кончилось условными договоренностями и внезапным отъездом из Греции представителя частных кредиторов. Проще говоря, договориться по вопросу списания части долга по государственным облигациям Греции сторонам вновь не удалось и этот факт, вероятно, даст повод для разочарований в начале этой недели.

Новостей по экономике ЕС выходило не много, дела в строительном секторе Еврозоны несколько улучшились, но продолжают оставаться в районе минимумов, экономические ожидания от ZEW улучшились в Германии и по всей Еврозоне, оптовые цены в Германии за весь прошедший год выросли на 7.5%, показав рекорд за почти 30 лет, а в Еврозоне инфляция отметилась замедлением, правда не большим, индекс потребительских цен показал 2.7% г/г после 2.8% г/г ранее. Новости этой неделе прогнозируются с отсутствием изменений – индекс от института Ifo, вероятно, останется на прежних уровнях, предварительные индексы менеджеров по снабжению Еврозоны ожидаются с небольшим улучшением в сфере услуг и сохранением спада в производственном секторе.

Предполагается, что данные укажут и на дальнейшее ухудшение потребительских настроений в ЕС. Учитывая то, что коренных изменений в решении вопросов долгового кризиса не произошло, и случай с Грецией хорошее тому напоминание, можно предположить, что евро может вновь вернуться под давление, тем более, что новости по экономике поддержки тоже не обещают, хоть и не настраивают на ожидание резких падений.

GBP

Британский фунт тоже вырос на прошедшей неделе, правда в первой половине сессии покупки кабеля были довольно сдержанными. По темпу роста против доллара он уступал евро, но ближе к концу наверстал упущенное и тоже перекрыл потери двух предыдущих сессий.

Очевидно, первоначальный не высокий интерес к стерлингу можно отнести на счет слабой статистики по экономике «островов», а вот увеличение спроса на «кабель» может быть следствием как риторики топ менеджмента Банка Англии, намекавшего на то, что и в феврале не будет продолжения смягчений в денежной политики, так и появившихся разговоров о росте статуса стерлинга как убежища.

Данные по экономике Британии продолжают давать повод к предположениям о грядущей рецессии - опережающие индикаторы ускорили снижение, потребительская инфляции продолжает замедляться, жилье дешевеет доверие потребителей на низах, а безработица по методике МОТ подскочила до максимумов конца прошлого столетия. Несколько порадовала британская розница в декабре, но это можно считать фактором временным, т.к. виной тому могли быть рождественские праздники. Новостной пакет этой недели представит ряд интересных экономических показателей среди которых ВВП Британии за 4-й квартал. Предполагается, что результат покажет возврат к спаду и предварительная оценка продемонстрирует -0.1% к/к после +0.6% к/к в предыдущем периоде.

Кроме этого, интерес вызовут протоколы Банка Англии по заседанию о ставке, откуда рынок попытается получить информации о перспективах в денежной политике ближайшего времени, т.е. чем может закончиться февральский саммит ВоЕ. Отчет CBI ожидаются с разнонаправленной динамикой, а показатели рынка жилья с продолжением понижения. В общем, прогнозы говорят о том, что экономика «островов» остается слабой и этот факт, не располагает к ожиданиям дальнейшего уверенного роста стерлинга.

JPY

Валюта Японии оставалась в узком коридоре против доллара большую часть торгов прошедшей пятидневки и лишь к концу оказалась в волне продаж на фоне резкого роста доходности американских казначеек, что вероятно расположило инвесторов к риску. Однако, всплеск оптимизма был не долог и завершение торгов недели было зафиксировано фактически на ценах открытия.

Показатели экономики «Страны восходящего солнца» демонстрируют продолжение снижений - промышленное производство за ноябрь пересмотрели вниз, до –2.7% в месяц и –4.2% в год, активность в сфере услуг сократилась, как и показатель активности во всех отраслях экономики. Правда, опережающие индикаторы выросли, машиностроительные заказы увеличились на 14.8% к октябрю, потребительское доверие чуть приподнялось после предыдущих падений. Очевидно, на этом фоне подросли продажи в универмагах в декабре, но вероятно это временно, т.к. снижение зарплат не обнадеживает на перспективу.

Правительство Японии снизило оценку состояния экономики в 7 регионах из 9, в 2- х оставили без изменений. Новостей по экономике Японии на этой неделе будет значительно больше ввиду приближения месяца к концу. Предполагается увидеть данные по инфляции, торговому балансу, а также получить оценку состояния экономики от Банка Японии в ежемесячном отчете. Кроме этого, завтра будет опубликовано решение BoJ по ставке. Представленная уже сегодня статистика отметила изменение объема продаж универсальных магазинов по стране в декабре в лучшую сторону, индикатор вырос до -0.6% г/г с -2.3% г/г ранее.

Наиболее Читаемое :


Поиск в Интернете :





The foreign exchange market is a global decentralized or over-the-counter market for the trading of currencies. This market determines foreign exchange rates for every currency. It includes all aspects of buying, selling and exchanging currencies at current or determined prices.