Еженедельный обзор Forex по EURUSD и GBPUSD от 15.04.2012

Единая валюта и британский фунт на минувшей неделе не смогли выйти из диапазонов. Все попытки прорваться к новым максимумам успехом не увенчались.
Начну с того, что 06.04.12 «Страстная пятница» совпала с отчетом по рынку труда в США. Европейские рынки были закрыты, в США банки работали по сокращенному дню (фондовые рынки не работали). В праздничный день валютные курсы в преддверии публикации отчета NFP торговались в узких коридорах. После того, как стало известно, что новых рабочих мест в США в марте оказалось значительно ниже прогнозируемого уровня, доллар США ослабился ко всем валютам. Несмотря на снижение уровня безработицы на 0,1%, курс евро/доллар вырос до 1,3115, фунт/доллар до 1,5889. Из-за низкой активности, ралли в парах EURUSD и GBPUSD оказалось недолгим.

В понедельник после публикации инфляционных данных по Китаю, курс евро/доллар снизился до нового минимума 1,3033, фунт/доллар до 1,5835. Индекс Никкей упал на 1%. Повторил пятничное снижение фьючерса DJI. Затем пара евро/доллар после утреннего падения отскочила к линии Lb на 1,3081, курс GBPUSD от 1.5835 восстановился до отметки 1,5885.

В Пасхальный понедельник Европа продолжала отдыхать, поэтому до американской сессии валюты торговались в узких диапазонах. После закрытия европейской сессии я уже не рассматривал рост евро. Это притом, что с открытия американской сессии индекс DJI только падал. Валюты проигнорировали падение фондовых индексов, и пошли в другую сторону.

Дилеры называют две причины ослабления американского доллара. Первая, это сокращение правительством Испании расходов на 10 млрд. евро и вторая, падение рыночной доходности американских облигаций. С уровня 1,3068 евро укрепилась до 1,3133, курс GBPUSD пробил 1,5883 и поднялся до отметки 1,5913.

После семичасовой коррекции с максимума 1,3133, пара во вторник установила новый максимум 1,3143. Тормоза включились после публикации данных по Китаю. Сальдо торгового баланса оказалось положительным (ожидали отрицательное значение), однако рынок отреагировал покупками доллара. Сразу возник вопрос, что не устроило трейдеров в отчете? Я думаю, что не устроило резкое сокращение выручки от импорта и экспорта.

На этот отчет участники рынка отреагировали продажами AUD, а падение AUDUSD потащило за собой другие пары, затем вышли слабые данные по Еврозоне + открылся резким падением европейский фондовый рынок.

Отскок с максимума 1,3143 произошел благодаря падению AUDUSD. Достигнув уровня 1,3059, складывалось впечатление, что участники определились с направлением доллара и БАЦ, индекс EURUSD оказывается на уровне 1.3136. Резкий рост евро/доллара связали с фиксингом ЕЦБ. На уровне 1.3136 продавцы пришли в сознание и, вспомнив, что нефть, фондовые индексы снижаются, а доходность европейских облигаций растет, принялись вновь активно скупать доллар США. К закрытию европейской сессии евро/доллар снизился до 1,3053. Курс GBPUSD с максимума 1,5929 снизился до 1,5808, после чего пара перешла в коррекционную фазу.

В среду на европейской сессии индекс доллара после обнародования результатов аукциона по размещению 10-летних облигаций Германии, курс евро/доллар расширил диапазон до 1,3156. Согласно результатам, из-за низкой доходности, спрос на бумаги был невысокий. Евробыки отреагировали покупками евро на доходность бумаг. На американской сессии рост по единой валюте продолжения не получил, цена вернулась к линии Lb – 1,31, пробой оказался ложный. После подъема к уровню 1,5937, курс GBPUSD перешел в боковик.

В четверг на азиатской сессии на фоне отличных данных по рынку труда в Австралии, курс AUDUSD вырос более чем на 700 пунктов. Курс евро/доллар вслед за AUD укрепился до 1,3138, фунт/доллар торговался в узком диапазоне на уровне 1,5927 (от роста сдерживал EURGBP).

Единая валюта на европейской сессии выросла до 1,3149 и отступила к линии Lb-1,3105. Это могла быть реакция на ежемесячный отчет ЕЦБ, в котором сообщалось, что инфляция подвержена повышательным рискам, а экономика понижательным рискам. Потом вышли данные по промпроизводству. Объем промпроизводства еврозоны в феврале 2012 снизился на 1,8% в годовом исчислении против февраля 2011. В месячном исчислении показатель вырос на 0,5% от значения без изменений месяцем ранее и против ожидаемого снижения на 0,3%.

Пока все внимание было направлено на евро, фунту удалось избежать снижения от слабых данных по внешней торговле. Дефицит торгового баланса Великобритании расширился до -8.772 млрд. фунтов в феврале против 7,883 млрд. фунтов в январе. Аналитики прогнозировали сокращение до 7,600 млрд. фунтов. Дефицит без учета стран ЕС вырос до 5.017 млрд. в феврале против 3.717 млрд. в январе, превысив прогноз в 3.850 млрд. фунтов. Сильно не откатываясь фунт/доллар ушел к новому максимуму 1,5936.

С приходом американских участников, падение доллара усилилось. На рынке появились слухи о том, что в пятницу утром ВВП Китая за 1-й квартал окажется сильнее прогнозов, а ЦБ Китая снизит резервные требования к банкам. Курс EURUSD достиг 1.3212, а курс GBPUSD достиг 1,5983.

В пятницу утром ВВП Китая своим значением разочаровал инвесторов. ВВП Китая в 1-м кв составил +8,1% г/г против прогноза +8,3% и предыдущего значения +8,9%. Промышленное производство и розничные продажи в марте превзошли прогнозы. Однако трейдеры не обращали внимания на них, и быстро закрывали длинные позиции в паре AUDUSD, что вызвало на рынке волну покупок доллара по всем валютным парам.

Промышленное производство в марте составило +11.9% г/г (прогноз 11.4% г/г, предыдущее значение 11.5% г/г). Розничные продажи в марте выросли на +15.2%г/г (прогноз 15% г/г, предыдущее значение 14,7% г/г ).

AUDUSD на китайский ВВП отреагировал резким падением в 500 пунктов. Вслед за ним пошли евро/доллар и другие пары. Курс евро/доллар снизился до уровня 1,3164, GBPUSD до 1,5938. Европа открылась ростом по доллару, и укрепление доллара ускорилось на американской сессии. Быки по доллару отбили все недельные потери.

Рис. 1 МА каналы для часового графика EURUSD

Основной причиной снижения евро стали слабые экономические данные по Китаю и рост доходностей испанских и итальянских облигаций. По итогам дня пара снизилась до отметки 1,3069. Это даже ниже, чем прогнозировал я в пятницу.

Теперь, что ожидать от рынка в понедельник. Сильная поддержка находится на уровне 1,3033. Так как часовой индикатор АО сильно перегружен, то лучше быть готовым к откату до линии Lb. Американские фондовые индексы в пятницу снизились, доходность на европейские облигации выросла. Есть мнение, что на американской сессии будем проверять на прочность уровень 1,3033. Евро неделю торчит в боковом тренде. Все попытки роста завершились провалом. Считаю, что пришло время продавцов.

Рис. 2 МА каналы для дневного графика EURUSD

В прошлом обзоре я написал: «…Сильная поддержка на днях проходит через 1,3014. При отскоке вверх начнет формироваться треугольник, который может затянуться до конца апреля. Точками я выдели все волны треугольника. А если же все-таки уровень 1,30 будет пробит, то многие трейдеры максимумы 1,3485 и 1,3384 посчитают за двойную вершину и тогда цель отметят на уровне 1,2589. Могут посчитать вершины 1,3349-1,3485 - 1,3384 за голову плечи. Пока отскока не наблюдается и не пробит уровень 1,30. При каком росте, можно считать, что евробыки отбились и отскок состоялся? Я считаю, что пробой уровня 1,3170 будет сигнализировать об отскоке…».

Цена повышалась до 1,3212, но закрытие недели уже проходило под уровнем 1,31. Отскок сорвался. Треугольник откладывается, но не отменяется. Прогноз на снижение сдвинул вправо. На понедельник ожидаю тест 1,3033. Если все будет, как ожидаю на часовом графике, значит, во вторник стоит ожидать пробоя 30 фигуры.

Рис.3 Недельный график EURUSD

После неудачной попытки закрепиться выше 1,32, в пятницу курс упал ниже 31 фигуры. Прогноз на рост я оставил, так как цена находится выше 1,30, но после недельного флэта и слабой макростатистики по Китаю, начинаю рассматривать пробой 1,30. На понедельник от евро жду теста 1,3033. Если все пойдет по прогнозу, то во вторник планирую увидеть пробой 1,30.

Рис. 1 МА каналы для часового графика GBPUSD

Отбиться от дневной линии Lb не получилось. В пятницу медведи вернули все понесенные потери. Перекрыли рост за четверг и среду. ВВП Китая подкосил быков еще с утра, а медвежьи настроения усилились на американской сессии. Фунт/доллар закрылся по 1,5844. АО снизился до -0,0078. Перед тем, как пойти ниже, желательно откатиться. На понедельник идеальный вариант, это до американской сессии отдохнуть (откат к lb) и от 1,5880/90 ожидать новых продаж. Сильного снижения от фунта я не жду. Тут надо смотреть за общим настроением к доллару и за динамикой кросса EURGBP.

Рис. 2 МА каналы для дневного графика GBPUSD

Пятничным падением прогноз на рост к 1,6180 отменился. Прогноз, который был у меня ан снижение, сместил вправо и чуть-чуть вверх. Евро/доллар приблизился к сильной поддержке 1,3033. Если в ближайшие два дня состоится пробой 1,30, то цель по фунту останется на 1,5565-1,5536.

Рис.3 Недельный график GBPUSD

На этом графике все остается без изменений.