Тренд, начавшийся во второй половине прошедшей пятницы, продолжился и в первый день недели текущей. Доллар продавали, и в итоге дня был зафиксирован расклад, свидетельствующий о подъеме склонности к риску – падение «зеленого» против высокодоходных евро и фунта, в то время когда к йене и франку наблюдался относительно небольшой рост. Очевидно, заявление Б. Бернанке о том, что у ФРС еще достаточно инструментов для того, чтобы поддерживать экономику и это будет обсуждаться на следующем заседании ФРС в конце сентября, было расценено, как намек на дальнейшее смягчение денежной политики. Правда, активность продаж «бакса» явно снизилась, и уверенный рост демонстрировал только фунт, который, по-видимому, был излишне распродан на прошлой неделе и рынок корректирует этот момент.
Некоторому подъему склонности к риску могла способствовать и статистика по экономике США, отметившая неплохие результаты в большей части данных. В июле наблюдалось продолжение роста расходов, причем гораздо большее, чем ожидалось - личные расходы подскочили на 0.8% м/м, доходы выросли на 0.3% м/м. Прогнозы полагали, что расходы в июле вырастут на 0.5% м/м, а доходы – на 0.4% м/м. Хорошей динамикой запомнились и данные от ФРС Чикаго о промышленном производстве в июле, оно выросло на 0.5%, до 84.8, индекс июня пересмотрели в сторону повышения на 0.3%. Подъем зафиксирован на фоне роста производства автомобилей и стали. Разочаровывающей была информация от ФРС – Далласа, показавшая сокращение производства в августе. Индекс деловой активности в производственной сфере упал до -11.4 против -2 в июле. Снизились и компоненты индикатора - индекс новых заказов опустился к 4.8 против 16.0 в июле, а занятости до 5.4 после 12.1. Не взбодрили данные по подписанным договорам о продаже жилья на вторичном рынке США в июле, их число сократилось. Индекс подписанных договоров снизился на 1.3% м/м и составил 89.7. Прогнозы ждали меньшего падения индекса, лишь на 1.0%. Правда, в годовом сравнении показатель оказался на 14.4% выше уровня июля 2010 года. Сегодня в центре внимания будет отчет Conference Board по потребительскому доверию. По прогнозу, индекс потребительского доверия в августе должен опуститься до 52.0 с 59.5 в предыдущем периоде, отражая ухудшение потребительских настроений. Кроме этого, интерес вызовет отчет S&P/Case-Shiller об индекс цен на жилье в 20 мегаполисах за июнь, предполагается увидеть -4.6% г/г после -4.5% г/г в мае. Вероятно, можно предположить, что такого рода данные не простимулируют рынок к активности и могут обусловить диапазонную торговлю.
EUR
Движение единой европейской валюты на сессии во вторник демонстрировали разнонаправленную волатильность, но в результате зафиксировали небольшой рост против доллара США. Рост евро в начале торгов на фоне пятничных заявлений Бернанке сменились его продажами, когда рынок заподозрил в заявлениях Ж.-К. Трише намек на изменения в политике ЕЦБ. Глава ЕЦБ в своем выступлении в понедельник сказал, что будут анализироваться перспективы инфляции в Еврозоне, это могло предвещать изменения в политике европейского регулятора и прекращение дальнейших повышений ставки. Однако, высказывания о намерении продолжать покупки облигации Италии, Испании, Португалии и Ирландии поддержало европейскую валюту. Данные по экономике ЕС в определенной мере подтвердили опасения рынка о том, что ЕЦБ может остановить цикл ужесточений - рост инфляции, согласно представленным данным, в зоне евро замедлился до 0.2 процента во втором квартале по сравнению с 0.8 процента в первом. Немецкий показатель инфляции также, отметил большее замедление, чем ожидали - предварительный индекс потребительский цен упал на 0.1% м/м в августе и сократился до +2.3% г/г с +2.4%. Сегодня, информация об экономике ЕС будет представлена отчетом Еврокомиссии, где отразятся «сентимент» индексы Еврозоны за август - индекс доверия в промышленной сфере, вероятно, снизится на 2.0 после +1.1, индекс потребительского доверия продолжит падение и укажет на уровень -16.6 после -11.2, а индикатор делового климата опустится до +0.18 против 0.45 ранее. Проще говоря, у евро поддержки со стороны статистики не наблюдается - это способно стать причиной остановки роста и начала консолидации, тем более, что конец недели вновь отметится очень важным событием, публикацией отчета по труду в США.
GBP
Подъемом склонности к риску на заявлениях шефа ФРС США больше всего «воспользовались» «быки» по стерлингу, которые в понедельник, второй торговый день подряд, покупали стерлинг. Это привело к еще одному уверенному подъему британской валюты относительно «бакса» по итогам дня. Новостей по экономике «островов» вчера не публиковалось по причине дня отдыха, представлен был лишь отчет компании Hometrack о ценах на жилье в августе, индикатор показал снижение по месяцу, -0.1% м/м, но замедление падения по году, до -3.7% г/г против -3.9% г/г ранее. Не исключено, что это тоже могло стать небольшой причиной роста популярности фунта. Сегодня будет представлен большой пакет новостей, главным образом от Банка Англии по кредитованию за июль - необеспеченное потребительское кредитование ждут с увеличением на 0.5 млрд. фунтов после 0.4 млрд., ипотечное кредитование, вероятно, вырастет на 0.8 млрд. после снижения, -0.1 млрд. фунтов, а число одобренных ипотечных кредитов увеличится до 49 000 с 48 421. Такого рода динамика в кредитовании может расположить к оптимизму рынок, однако данные от Gfk о доверии потребителей способны стать причиной для разочарований - индекс потребительского доверия за август прогнозируется с дальнейшим понижение, к -33 после -30.
JPY
Валюта Японии снизилась на торгах в понедельник, всплески продаж йены были замечены в период американской сессии, когда вышли неплохие данные по экономике США. Информация о политических изменениях в самой Японии, где победу на выборах лидера правящей партии страны одержал министр финансов Ё. Нода, что гарантирует ему пост премьер-министра, влияния на йену не оказали, хотя этот функционер является одним из главных инициаторов проведения интервенций. Ввиду конца месяца в «Стране восходящего солнца» опубликован большой пакет информации по экономике, которая нарисовала противоречивую картину. Расходы домохозяйств в июле немного выросли и отметили -2.1% после -4.2% г/г в июне, когда прогнозы ждали -2.9% г/г. В то же время, безработица выросла - уровень поднялся до 4.7% с 4.6%. Объемы розничной торговли в июле сократились, -0.3% м/м, 0.7% г/г после 2.9% м/м 1.2% г/г, при ожидании роста на 0.5% м/м. Очевидно, это можно расценить, как свидетельство неоднозначности и неровности процессов восстановления после землетрясения. Что касается перспектив йены, то позиция правительства в отношении интервенций на валютный рынок с целью ослабления национальной валюты не изменится при новом премьер-министре и на фоне уровня склонности к риску йена продолжит находиться под давлением с двух сторон, что располагает к ожиданиям продолжения диапазонной торговли в паре доллар /йена.