Сессия первого торгового дня текущей недели началась осторожным «боковиком». Очевидно, фундаментальные проблемы суверенного долга Еврозоны остаются «хладагентом» для рынка и призывают инвесторов к повышенной осмотрительности. Тем не менее, всплеск оптимизма имел место, и непродолжительный промежуток времени доллар находился под давлением со стороны европейских majors. Надежды на то, что европейские лидеры приблизились к разрешению проблем Еврозоны, способствовали подъему склонности к риску. Однако, удар по таковому настрою инвесторов нанесла, как это часто бывает, Германия. Власти крупнейшей экономики ЕС высказали сомнение относительно того, что предстоящий саммит ЕС, который состоится в конце этой недели, принесет окончательные решения проблем связанных с суверенными долгами стран Еврозоны.
На фоне такого рода заявлений доллар начал укрепляться против евро и фунта, но падать относительно йены. Кроме того, не исключено, что наличие сильных уровней сопротивления/поддержки, к которым подошли главные валютные пары, спровоцировало рост привлекательности фиксации прибыли по позициям открытым ранее против «бакса». В итоге «зеленый» завершил день ростом против европейцев и понижением к йене. Данных по Штатам опубликовали не много, экономический календарь рассказал о промпроизводстве в сентябре.
Согласно данным, был зафиксирован небольшой рост в отрасли на 0.2% м/м, в годовом сравнении наблюдалось улучшение на 3.2% г/г, в обрабатывающей секторе промышленности рост составил +0.4% м/м, благодаря увеличению производства автомобилей и производственного оборудования. Увеличилась и загруженность производственных мощностей в первом месяце осени, показатель составил 77.4% после 77.3% в августе.
Прогнозы ждали таких результатов, в промышленном производстве пророчили +0.2% м/м, а загруженность производственных мощностей прогнозировали на уровне 77.5%. Сегодня рынку представят индекс цен производителей (PPI). Как предполагается, общий индекс в сентябре покажет + 0.3% м/м, а базовый +0.1%. Ожидается еще и отчет NAHB, который расскажет о настроениях строителей жилья, вероятно показатель отметит рост индекса в октябре до 15 с 14 после продолжительного снижения.
EUR
Встреча министров финансов G20 состоявшаяся в выходные спровоцировала всплеск оптимизма на рынке в первой половине торгов в понедельник. Единая валюта подскочила к новым локальным максимумам против доллара, но затем откатила вниз и завершила день с потерями относительно американской валюты и других своих главных «оппонентов». Росту желания рисковать поспособствовали сообщения о предоставлении финансирования банкам, а также усиление надежд на появление в ближайшее время пакета мер для разрешения греческого долгового кризиса и усиления Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). Ударом же по этим ожиданиям стали высказывания властей Германии, отразившие большие сомнения в том, что на предстоящем саммите ЕС состоится окончательное решение проблем. Министр финансов Германии Шойбле и представитель канцлера Меркель заявили, что на саммите вряд ли будет достигнуто ожидаемое решение.
Естественно, на этом фоне получили обострение и опасения, связанные с замедлением мировой экономики, а это увеличивает вероятность понижения ставок ЕЦБ на ближайшем, ноябрьском, заседании и еще больше снижает интерес к евро. Значимых экономических данных в ЕС вчера не публиковалось, сегодня же рынку представят отчет немецкого исследовательского института ZEW, предполагается, что индикатор экономических ожиданий в Германии за октябрь еще больше снизится, до -45.0 с -43.3 ранее, как и индикатор текущих условий, который отметит +39.6 после +43.6 в сентябре. По всей Еврозоне индекс настроений в деловой среде от ZEW ждут тоже с падением, здесь до -44.6 с -45.1 ранее. Подобный тренд, естественно, не улучшит настроение в отношении единой валюты, и евро может остаться под давлением или, скорее всего, в диапазонной торговле на достигнутых уровнях.
GBP
Британский фунт торговался так же как евро на минувшей сессии. Острожное начало дня переросло в импульс краткосрочного роста против доллара, но последовавшее падение привело итоги торгов к минусовым результатам против «зеленого». Очевидно, на фунт влияли те же факторы, что и на евро, но вот позитивный фон мог получить добавку со стороны данных по экономике «островов», продемонстрировавших впечатляющий рост цен на рынке жилья - индекс цен на жилье в Великобритании согласно отчету Rightmove увеличился в октябре на 2.8% м/м после +0.7% м/м. В годовом сравнении индекс цен жилье вырос на 1.2% г/г, когда в сентябре было +1.5% г/г.
Сегодняшняя новостная лета по экономике Британии будет намного богаче по качеству – опубликуют данные, которые могут оказать влияние на настроения рынка, т.к. будут отражать ситуацию в инфляционных процессах, а эта тема является для Британии весьма злободневной. Индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь ждут с продолжением роста на 0.4% м/м и 4.9% г/г после августовских +0.6% м/м, +4.5% г/г. При этом базовый индекс потребительских цен (Core CPI) предполагается увидеть тоже с ростом, до +3.2% г/г с +3.1% г/г в конце лета. Индекс розничных цен в сентябре, вероятно, будет менее агрессивен по месяцу, нежели раньше и отметит +0.5% м/м после +0.6% м/м в августе, но по году, скорее всего, будет рост - +5.4% г/г после +5.2% г/г в августе.
Превышение ожидаемых уровней инфляции вполне способно спровоцировать увеличение покупок стерлинга, несмотря на то, что ВоЕ продолжает вести мягкую политику. В то же время, сегодня ожидается еще одно событие способное стать контр - фактором влияния для позитивных настроений по стерлингу, это выступление с речью главы Банка Англии М.Кинга. Намеки на то, что британский регулятор намерен и в дальнейшем увеличивать объемы смягчения, на фоне ослабления экономики и ожиданиях падения инфляции в скором будущем, станут причиной увеличения давления на фунт.
JPY
Валюта Японии завершила понедельник укреплением к «баксу» и другим главным валютам. Продажи японских экспортеров и других инвесторов, а также скептицизм по поводу того, что Банк Японии сможет успешно провести меры по сдерживанию широкомасштабного укрепления йены, увеличивали интерес к японской валюте. Кроме этого, уход от риска, наблюдавшийся во второй половине прошлого дня, как обычно, вызвал увеличение покупок валют убежищ, одной из которых является йена. Опубликованные вчера данные показали, что уточняющая оценка промышленного производства за август отметила некоторое сокращение по сравнению с предыдущим результатом, 0.6% м/м, 0.4% г/г после 0.8% м/м, 0.6% г/г ранее.
Сегодняшние публикации демонстрируют замедление роста заказов на оборудование - после 20.3% г/г в августе, результат сентября отметил 20.1% г/г. Что касается позиций йены, то ожидания сегодняшнего дня, по-видимому, следует связать с продолжением диапазонной торговли, которое может сопровождаться всплесками оптимизма и пессимизма, на фоне внешних новостей экономико-политического характера.