Распродажа доллара сбавляет темп на фоне перспективы соглашения по бюджету

Вчера в начале американской сессии пара евро/доллар совершила рывок к 1,3800, однако не смогла сохранить напор, и теперь, вероятно, динамика станет более выраженной в обоих направлениях, поскольку приближается заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), запланированное на среду. Евро получил сильный импульс, чему способствовало выступление члена Совета управляющих Европейского центрального банка, Бенуа Кере, который продемонстрировал неожиданную склонность к ужесточению. Особенно странно было услышать это от француза, учитывая состояние французской экономики. Он подчеркнул отсутствие рисков дефляции и необходимости в том, чтобы ЕЦБ начинал программу масштабной покупки активов, аналогичную программе количественного ослабления Федрезерва.

Окончательное соглашение по американскому бюджету может приблизить перспективу сокращения. Иллюстрация: Shutterstock

Американский доллар также впоследствии получил импульс, чему способствовало заявление о том, что Конгресс США, возможно, добьется двухлетнего соглашения по бюджету. Потребуется поддержка меньшинства демократов в палате, однако Обама высказывался в защиту этого соглашения. Полное исключение возможности повторения октябрьского представления и перерыва в работе правительства из-за бюджета и верхней границы долга является исключительно позитивным фактором для американского доллара, поскольку это приближает программу сокращения Федрезерва. Сможет ли декабрьское заседание стать поворотным моментом для принятия мер в январе?

В более широком смысле, не считая небольшого роста доллара, в ходе предыдущей сессии динамика была достаточно ограниченной: валюты Австралии и Новой Зеландии немного ослабли на фоне слабого показателя отчета по потребительскому доверию в Австралии, а новозеландский доллар консолидировался в преддверии заседания Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ).

Вчера скандинавские валюты двигались в противоположном направлении: шведская крона ослабла, чему способствовал выход ужасающих показателей по объему производства, а трейдеры по норвежской кроне воспрянули духом, когда отчет по инфляции продемонстрировал данные, которые оказались немного сильнее ожиданий. Пара EUR/SEK немного откатилась после попытки пробиться значительно выше 9,00, поскольку этот масштабный уровень остается в центре внимания пары. Пара NOK/SEK демонстрирует убедительный довод в пользу того, что циклические минимумы уже позади, чему способствует спад к области 1,0500, который пара совершила на прошлой неделе.

Что нас ждет
Большая часть запланированных на сегодня событий связана с азиатской сессией, а RBNZ объявит о своих намерениях относительно официального целевого значения. Пара AUD/NZD вернулась выше отметки 1,10 после установления впечатляющего циклического минимума ниже указанной фигуры, вероятно, это связано с тем, что рынок осознает, что RBNZ едва ли продемонстрирует склонность к ужесточению, учитывая силу национальной валюты. Председатель Грэм Уилер, вероятно, сделает все, что в его силах, чтобы подчеркнуть использование так называемых макро-благоразумных инструментов, чтобы сдержать риски, связанные с пузырем на рынке жилья вместо того, чтобы сделать упор на повышение ставок для снижения активности. В целом, неожиданностью станет снижение (вероятность наибольшей волатильности), особенно если Уилер воспользуется возможностью опереться на рынок. Также важную роль будет играть и интерес к риску (новозеландский доллар находится в положительной корреляции с риском).

Что касается других событий, то в ходе азиатской сессии внимание привлечет отчет по занятости в Австралии за ноябрь после череды достаточно слабых показателей в последнее время (в прошлом, показатель занятости демонстрировал масштабные колебания от месяца к месяцу, однако в течение последних шести месяцев значение колеблется вокруг нуля, а средний показатель держится непосредственно ниже нуля при слабом уровне волатильности — это странно).

Самый свежий отчет по потребительском доверию в Австралии, который вышел в ходе предыдущей сессии, продемонстрировал резкое снижение к минимальному за пять месяцев уровню. Перспективы доверия и рынка труда часто обнаруживают прочную связь, поэтому любопытно будет взглянуть, будут ли показатели этого отчета слабыми, а также готовится ли Австралия достичь 10-летнего максимума по безработице выше максимума 2009 года в 5,9% в ближайшие месяцы (она бы уже это сделала, если бы не снижение доли участия в рабочей силе). Согласно прогнозам, показатель вырос до 5,8%, что совпадает с максимумом текущего года. Слабый отчет может стать катализатором возобновления распродажи в паре AUD/USD, а чрезвычайно сильный показатель может значительно отсрочить эту распродажу, поскольку рынок не готов к сильной статистике из Австралии.

График: AUD/JPY

За парой AUD/JPY интересно наблюдать, поскольку в последние недели и австралийский доллар и иена демонстрируют слабость. Здесь основное внимание приковано к 200-дневной скользящей средней. Обратите внимание на этот уровень во время выхода отчета по занятости в Австралии.

Кроме того, паре USD/CAD необходимо найти локальную поддержку в ближайшее время, если мы хотим сохранить оптимистичный прогноз. В этом отношении важной областью представляется 1,0600/1,0550.