FOREX: Быки по доллару повержены, но игра еще не окончена

EURUSD растет, а USDCHF снижается на фоне "голубиного" прочтения протокола заседания FOMC, или, может быть, все дело в снижении интереса к рисковым активам? Другие пары, такие как, например, AUDUSD и USDCAD, вообще проигнорировали протокол.

• Протокол заседания FOMC снижает вероятность повышения ставки в сентябре
• Падение цен на нефть - еще одно препятствие на пути ФРС
• EURNOK подходит к уровням финансового кризиса

Слабые данные и неуверенность в рядах ФРС говорят о том, что осеннее повышение ставок уже не столь очевидно, как думалось летом. Фото: iStock

Опубликованный на предыдущей сессии протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам говорит о том, что регулятор не видит острой необходимости в сентябрьском повышении ставки, при этом вся кривая ожиданий незначительно снизилась после публикации, разочаровав тем самым быков по доллару.

Совершенно очевидно, что мнения членов FOMC резко разделились, при этом некоторые по-прежнему обеспокоены состоянием инфляции и укреплением курса доллара. Это значит, что даже если ставка будет повышена в сентябре (а для этого потребуются очень хорошие данные за август), несколько человек все равно, скорее всего, будут голосовать против.

Дальнейшее падение цен на нефть усиливает сомнения в том, что Федрезерву надо спешить с повышением.

Казахстан перешел в режим плавающего валютного курса, в результате, тенге тут же упала на 25% или даже больше, подтверждая факт давления на развивающиеся экономики, особенно с высокой зависимостью от сырьевого сектора.

Это отчасти объясняет снижение курса австралийского доллара, поскольку казахский экспорт частично перекликается с ключевыми экспортными секторам Австралии. Безусловно, стоит отметить, что AUDUSD сегодня утром под давлением, несмотря на предположительно "голубиное" прочтение протокола заседания FOMC. Девальвация в Казахстане напоминает нам о долларовой привязке в крупнейших странах-экспортерах нефти, а также заставляет задуматься о том, насколько длительным окажется период низких цен на этот энергоноситель.

На ум приходит Саудовская Аравия, ОАЭ и т.д..... кому еще дефляции?

В связи с динамикой цен на нефть, под давлением оказалась и норвежская крона: пара EURNOK достигла новых циклических максимумов на фоне слабого интереса к риску и снижению стоимости нефти. Сегодня Норвегия публикует отчет по ВВП, который вряд ли сможет поддержать национальную валюту.

Обратите внимание на то, что EURNOK никогда не закрывалась выше текущего уровня вблизи 9,25, даже в период стремительного снижения в декабре; даже во время мирового финансового кризиса пара держалась выше этой отметки не дольше нескольких недель (в этот период она добиралась до области выше 10,00).

Нюансы реакции рынка на протокол заседания FOMC весьма примечательны: доллар снижается на фоне изменения прогноза по монетарной политике ФРС исключительно в парах EURUSD и USDCHF. Даже USDJPY опустилась всего лишь на 30-40 пунктов по сравнению динамикой, зафиксированной вчера утром.

Это говорит о том, что единственное, что сейчас поддерживает EURUSD - это слабый интерес к рисковым активам, в то время как DAX сегодня тестирует новые многомесячные минимумы, а S&P 500 кружит вблизи 200-дневной скользящей средней.

Конечно, EURUSD может добраться до 1,1500 или выше, если акции продолжат двигаться вниз, и все же я крайне скептически отношусь к устойчивости этого ралли.

График: AUDUSD

Движение AUDUSD к новым минимумам на фоне "голубиного" протокола заседания FOMC свидетельствует об устойчивости доллара и слабости австралийца, однако этой паре для развития нисходящей динамики по-прежнему нужно закрыться ниже 0,7250, возможно, за счет роста доллара по всему спектру рынка.

Обзор валют Б-10:

USD: Рынок демонстрирует неоднозначную динамику, однако в целом доллар снижается скорее из-за роста анти-рисковых настроений, а не из-за протокола заседания.

EUR: Интерес к риску - единственное что сейчас держит евро на плаву, хотя в настоящее время этот фактор достаточно силен. Для EURUSD в центре внимания верхняя граница диапазона 1,1215. Медведям нужно быстро и решительно развернуться к новым минимумам, чтобы получить возможность перехватить инициативу.

JPY: Иена демонстрирует впечатляющую динамику, учитывая голубиный тон протокола заседания FOMC, USDJPY держится выше самой ближайшей линии поддержки в области 123,75. И все же, чтобы произвести впечатление, паре нужно вырасти выше 125,00.

GBP: Не заинтересованный в рисках рынок отодвинул на второй план ожидания повышения ставки Банка Англии, поскольку фунту для роста в паре с евро требуется проциклический акцент на улучшении отношения к рисковым активам. Восходящая динамика GBPUSD также ограничена на текущий момент.

CHF: В поле зрения EURCHF последняя значимая поддержка в области 1,0690, а USDCHF разочаровал быков движением ниже области 0,9700/0,9680, обнажившим ключевую структурную поддержку вблизи 0,9500 и 200-дневной скользящей средней.

AUD: Австралийский доллар снижается, возможно, из-за падения цен на сырье / слабого интереса к риску и девальвации тенге в Казахстане. Валюта приближается к ключевой структурной поддержке в области 0,7250.

CAD: Снижение цен на нефть ведет к снижению курса канадского доллара, возможно, USDCAD станет первой парой с товарным долларом, покинувшей пределы диапазона (с прорывом выше 1,3200), если нефть продолжит дешеветь.

NZD: Рынок проигнорировал крайне слабые данные по потребительскому доверию, при этом, сложно понять, откуда у киви такая выносливость в сложившейся ситуации. Нам нужен бычий разворот в паре AUDNZD и движение ниже области 0,6500 в паре NZDUSD, чтобы можно было рассчитывать на дальнейшее снижение курса валюты.

SEK: Публикуемые сегодня утром данные по безработице, помогут понять, сдержит ли уровень 9,50 восходящее движение. Вряд ли крона сумеет существенно укрепиться без значительного роста интереса к рискованным активам и положительной макроэкономической статистики в Швеции.

NOK: Сегодняшний отчет по ВВП, цены на нефть и интерес к риску дадут ответ на вопрос о том, продолжит ли снижаться норвежская крона. Падение цен на нефть еще на 10 долларов и снижение фондовых рынков еще на 10% может пододвинуть EURNOK к отметке 10.