Форекс Прогноз-сценарий 18.10.2016

Решающий день для доллара

18 октября 2016, EUR/USD

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за сентябрь (предыдущее значение 0.6% г/г; прогноз 0.9% г/г).

15.30 мск. США: Индекс потребительских цен за сентябрь (предыдущее значение 1.1% г/г; прогноз 1.5% г/г).

EUR/USD:

Основным событием дня станет релиз по инфляции в США за сентябрь, поэтому до американской торговой сессии можно ожидать неактивной торговли. Если у вас возникли какие-то срочные дела, то смело уделяйте этому время и к 15.30 мск. обязательно включайте свои торговые терминалы. Инфляция нам важна, потому что на нее сморит ФРС, которая в текущем году обещала повысить учетную ставку.

Выступая в пятницу, глава FED Д. Йеллен, заявила о возможности повышения ставок в ноябре. Инвесторы смотрят на это скептически: фьючерс на ноябрьское заседание показывает вероятность повышения ключевой ставки в 5,2%, против 8,3% неделей ранее.

При этом 69% ожидают повышения ставки 14 декабря, против 64% неделей ранее. Какие данные мы сегодня можем увидеть? С учетом роста потребительских расходов на фоне увеличения среднего заработка и индекса цен производителей - диапазон по CPI может быть 1,4%-1,5%. С одной стороны, это на уровне медианы прогнозов и реакция должна быть незначительной. С другой стороны, показатель в 1,5% г/г будет максимальным с ноября 2014 года.

Отреагирует ли на это доллар укреплением? На мой взгляд, да, поскольку доходность казначейских облигаций США пойдет вверх, стимулируя инвесторов покупать доллары для их последующей конвертации в долговые бумаги.

Я открываю позиции Sell у брокера на росте котировок в область 1,1020/1,1050 и фиксирую прибыль на отметке 1,0970.

GBP/USD:

Сегодня пара продемонстрирует высокую волатильность, поскольку мы получим отчеты по инфляции, как из Великобритании, так и из Штатов. Я ожидаю выхода позитивных данных по обеим странам, поскольку на это указывают опережающие индикаторы.

В Великобритании во второй половине лета значительно выросли потребительские расходы и произошла девальвация национальной валюты после референдума. На рынке труда уровень безработицы уверенно держится ниже 5%, а средний заработок демонстрирует темп роста более 2%. Все вышеперечисленные факторы являются инфляционными для экономики. Единственный негативный фактор – это снижение цен на бензин, которое наблюдается последние четыре месяца.

Как было отмечено ранее, по США также можно ожидать роста показателя CPI по сравнению с предыдущим месяцем. На кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы.

Я открываю позиции Sell у брокера на росте котировок в область 1,2240/1,2270 и фиксирую прибыль на отметке 1,2170.

USD/JPY:

Вчера мы увидели незначительную коррекцию в паре, которая является для нас позитивным фактором, поскольку мы можем наращивать лонги на привлекательных уровнях. Я по-прежнему ожидаю роста котировок в этой валютной паре, как в краткосрочной перспективе (105,00 на этой неделе), так и в среднесрочной перспективе (107,50 до конца года). Девальвация йены очень срочна, необходима японской экономике, чтобы быстро победить дефляционную болезнь, которая наблюдается уже пять месяцев подряд.

Девальвацию своей национальной валюты проводят и соседи Японии –Китай. Китайский юань уже приближается к минимальным уровням за последние шесть лет и новые минимумы являются лишь вопросом времени. У Поднебесной дефляции нет, но Китай, как и Япония, активно работает на эскорт, а для роста эскорта необходима конкурентоспособная продукция, что можно достичь за счет снижения курса национальной валюты.

К тому же нельзя забывать и про динамику долгового рынка, где дифференциал 10-летних государственных облигаций США и Японии находится на максимальном уровне за последние пять месяцев и с учетом сегодняшних позитивных данных по инфляции в Штатах может продемонстрировать еще большее изменение.

Я открываю позиции Buy у брокера на снижение котировок в область 103,85/103,60 и фиксирую прибыль на отметке 104,50.