Forex Прогноз-сценарий 17.07.2015

USD/JPY завершает неделю на мажорной ноте

17 июля 2015, EUR/USD

Накануне пара EUR/USD похудела на 0.68% на фоне распродаж на товарном рынке, а также за счет снижения котировок кросс-курса EUR/GBP. Пара GBP/USD по итогам дня похудела на 0.20% на фоне умеренно позитивной статистики из Соединенных Штатов по заявлениям на пособие по безработицы, а также расширению спрэда доходностей государственных облигаций США И Великобритании. Пара USD/JPY второй торговый день подряд завершает в “зеленой зоне”: на это раз рост котировок составил 0.29%. Спрос на “рисковые активы” по-прежнему оказывает сильную поддержку быкам.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Индекс потребительских цен за июнь (предыдущее значение 0.0% г/г; прогноз 0.1% г/г).

17.00 мск. США: Индекс настроения потребителей от университета Мичигана за июль (предыдущее значение 96.1; прогноз 96.7).

EUR/USD:

“Если какие-либо факторы приведут к нежелательному ужесточению денежно-кредитной политики или существенно ухудшатся перспективы ценовой стабильности, Управляющий совет Европейского центрального банка будет использовать все доступные ему инструменты", - говорит президент ЕЦБ Марио Драги. “Экономические условия, "вероятно", будут оправдывать повышение ставок на каком-то этапе в этом году” – заявила Д. Йелллен выступая в Конгрессе.

Сравнив эти два комментария глав ЕЦБ и ФРС можно прийти к выводу, что рынок по-прежнему будет настроен по ‘бычьи” в отношении американской валюты. Распродажи на товарном рынке также играют на руку медведям по единой европейской валюте, поскольку стоимость сырьевых активов деноминирована в долларах. Вся важная макроэкономическая статистика сегодня будет опубликована во второй половине дня. Особняком здесь стоят данные по инфляции в Соединенных Штатах.

Если обратиться к обзору ФРС США “Бежевая книга”, то в последнем отчете было указано, что инфляционные индикаторы не изменились. Также было отмечено, что потребительские расходы в разных регионах изменялись по-разному. В этой связи сегодня не стоит ожидать выхода данных по CPI лучше консенсус-прогноза. Тем не менее, рынок сейчас настроен явно в пользу американской валюты.

Динамика долгового рынка тем не менее указывает на развитие коррекционного движения: доходность немецких 10-летних бондов накануне умеренно подросла по отношению к своим аналогам из США и Великобритании и в этой связи не стоит рассчитывать на сильные распродажи единой европейской валюты. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0900/1.0935 и фиксировать прибыль на отметке 1.0860. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0845 - 1.0760 и уровни сопротивления: 1.0915 -1.0958.

GBP/USD:

Несмотря на негативную макроэкономическую статистику из Великобритании по инфляции и рынку труда, которую мы получили на этой неделе – британская валюта избежала распродаж и стабилизировалась на 56 фигуре. Можно выделить два ключевых фактора, которые поддерживают спрос на фунт стерлингов. Во-первых, снижение котировок кросс-курса EUR/GBP на фоне слабости единой европейской валюты. Во-вторых, позитивная динамика долгового рынка.

С начала недели доходность британских 10-летних государственных облигаций уверенно растет по отношению к своим аналогам из США и Германии. Таким образом, британская валюта может продемонстрировать продолжение восходящей тенденции в область 57 фигуры, однако ей мешает один негативный фактор. Этим факторов является товарный рынок, который сейчас находится под контролем “медведей” и тем самым укрепляет позиции американского доллара.

Стоит также отметить, что индекс долларовой корзины USDX сейчас торгуется на отметке 97.77 и на 98 фигуре может встретить сильное сопротивление, что охладит пыл “медведей”. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.5550 -1.5670. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5592 - 1.5551 и уровни сопротивления: 1.5625 – 1.5673.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих настроений”. Во-первых, участники рынка продолжают отыгрывать негативные прогнозы Банка Японии по инфляции. Инфляция индикатор №1 для валютного рынка и в этой связи японская валюта будет находиться некоторое время под давлением. Во-вторых, спрос на “рисковые активы” по-прежнему достаточно высокий, что будет способствовать росту операции carry trade через японскую йену, как валюту фондирования. Парламент Греции одобрил антикризисный план и на этом фоне мы наблюдаем продолжения восходящей тенденции, как на фондовых площадках Старого света, так и на американском фондовом рынке.

Европейски банковский сектор чувствует себя достаточно уверенно и это означает, что инвесторы продолжат наращивать длинные позиции по корпоративным бумагам. Динамика долгового рынка сейчас также на стороне “быков”: дифференциал доходностей государственных облигаций США и Японии умеренно расширяется, что будет способствовать спросу на американские активы и окажет поддержку доллару. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 123.95/123.65 и фиксировать прибыль на отметке 124.50. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 123.74 – 122.90 и уровни сопротивления: 124.12 – 124.45.