Фундаментальный анализ Forex — 16.01.2015

Большая часть торгов четверга прошла на валютном рынке под впечатлениями произведенными информацией от Национального Банка Швейцарии, который на своем очередном заседании принял весьма неожиданные для рынка решения. Регулятор Швейцарии объявил, что больше не будет защищать уровень 1.20 франка за евро, который четыре года назад был объявлен максимально возможным для укрепления национальной валюты против валюты европейского блока, и расширит в сторону углубления в отрицательном секторе диапазон ставки LIBOR. Эти новости обвалили доллар против швейцарского франка, поддержали относительно фунта и евро, а в споре с йеной оставили под давлением. Наиболее уязвимой в этом списке оказалась пара евро/доллар, т.к. европейская валюта осталась без еще одной поддержки — покупок со стороны Банка Швейцарии, которые производились до этого решения при необходимости остановить укрепление франка.

Штатовская статистика выдавала неоднозначные результаты по экономике, но на исход дня влияние не оказала, вызывая лишь небольшие колебания. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе выросло сильнее, чем ожидалось – до 316 тыс. когда полагали об увеличении лишь до 295 тыс., индекс цен производителей (PPI) США понизился в декабре на 0.3% м/м при прогнозе увидеть большее падение, на 0.4% м/м, а отчет ФРС Филадельфии объявил о снижении индекса деловой активности в производственном секторе региона в январе до 6.3 с 24.3 в декабре, отметив ухудшения в компонентах отчета о занятости и новых заказах. Положительный итог был оглашен лишь данными от ФРС Нью-Йорка, показавшими рост индекса условий для ведения бизнеса в январе до 9.95 с -1.23 в декабре, и подъем подиндексов новых заказов — до 6.09 с 0.39, а также занятости до 13.7 с 8.3.

Сегодня новостной пакет достаточно увесистый по количеству данных и их значимости, причем большая часть прогнозируется с неприятными для «бака» результатами. Индекс потребительских цен (CPI) декабря ожидается увидеть с понижением на 0.4% и до 0.8% г/г после -0.3% м/м, 1.3% г/г ранее, промышленное производство с замедлением роста в декабре, 0.1% против +1.3% м/м в ноябре. Аналогичный тренд ждут и в обрабатывающем секторе промышленности. Лишь предварительную оценку индекса потребительских настроений от Мичиганского университета предполагается увидеть с ростом в январе до 94.4 против декабрьских 93.6.

EUR

Заявление Швейцарского национального банка о том, что он отказывается от минимального курса для пары евро/франк, обвалило евро по всему фронту. Против «бакса» единая валюта снизилась к новому минимуму – уровню, на котором последний раз была почти 10 лет назад. Очевидно, это заявление ШНБ было резонно расценено рынком как сигнал о потери европейской валютой поддержки, т.к. с рынка уходит крупный покупатель евро и это в преддверии возможного принятия ЕЦБ решения о расширении стимулирующих программ, которое тоже несет в себе риск понижательного давления на европейскую валюту. Новостей по экономике Еврозоны было мало и поддерживающего действия они не оказывали – ВВП Германии вырос на 1.5% г/г после +0.1% г/г в 2013 году, что было в пределах прогнозов, а потребительские цены Испании отметили продолжение снижение в декабре – CPI зафиксирован с падением на 0.6% м/м после -0.1% м/м. Сегодня новости объявят последнюю оценку декабрьских индексов потребительских цен (CPI) Германии и Еврозоны в целом. Прогнозы полагают об отсутствии изменений — 0.0% м/м, +0.2% г/ в Германии и -0.1% м/м, -0.2% г/г в Еврозоне. Если же пересмотр в сторону снижения все-таки будет, то давление на единую валюту усилится.

GBP

Пара британский фунт/доллар в четверг тоже снизилась. В начале дня стерлинг покупали, очевидно, под влиянием настроений сформировавшихся на последних заявлениях руководителей Банка Англии, в частности М. Карни говорил, что британской экономике не потребуется дополнительное денежно-кредитное стимулирование, несмотря на низкую инфляцию, что подтверждало приверженность британского главного банка курсу ужесточения политики. Однако, эти настроения изменились в пользу продаж британца за доллар после появления сообщений от ЦБ Швейцарии. Правда, давление на фунт было ограниченным, не столь выраженным как на евро, очевидно в виду опосредованного влияния этих решений на британскую валюту. Данных по экономике и политических новостей с «островов» вчера не поступало, не будет такого рода информации и сегодня. Стерлинг будет торговаться под влиянием внешней новостей.

JPY

Японская йена в начале торгов четверга ослабла против доллара и евро, т.к. на японском фондовом рынке наблюдался рост оптимизма и Nikkei укрепился на 1.86%. Однако, главный драйвер вчерашней сессии – новостной поток от ЦБ Швейцарии, оказал влияние и на эту пару. После появления новостей от этого ЦБ йена выросла против доллара и других majors, ввиду срочного ухода инвесторов в убежище. Давление на пару доллар/йену оказали и слабые данные по экономике США. Сегодня японская новостная лента представила индекс активности в сфере услуг за ноябрь, показатель зафиксирован с ростом по месяцу и снижением по году, 0.2% м/м, -1.7% г/г против -0.1% м/м, -0.9% г/г ранее, прогнозы ждали более сильного подъема, на 0.3% м/м. На текущей сессии японская валюта немного снизилась против «бакса», несмотря на падение котировок акций на фондовом рынке Японии. Очевидно, рынок начал отходить от шока произведенного ШНБ и корректирует позиции. Вполне возможно, что это настроение сохранится, и пара доллар/йена вернется к исходным позициям, от которых вчера начала падение.