Фундаментальный анализ Forex — 01.07.2015

Второй день торгов текущей недели, тоже, не отметился наличием направленной активности. Торги вторника проходили на валютном рынке разнонаправленно, в боковых диапазонах, завершились небольшим укреплением «бакса» против европейских оппонентов и таким же небольшим, но снижением относительно йены. Очевидно, инвесторы решили подождать развязки «греческих баталий», к тому же, не располагает к спешке и приближение таких важных событий, как публикация значимых отчетов по труду в США. Данные по экономике Штатов, большей частью, показали положительные результаты и в моменте поддержали «зеленый».

Отчет исследовательской группа Conference Board объявил о росте индекса потребительского доверия в июне сильнее прогноза — до 101.4 против 94.6 в мае, когда ждали подъема лишь к 97.5. Это подтвердило показания аналогичного индикатора от Мичиганского университета, опубликованного в прошлую пятницу, и улучшило настроения по доллару.

С ростом был представлен и индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго — в июне индикатор достиг отметки 49.4 против 46.2 в мае, что свидетельствует об улучшении, но пока констатирует, все-таки, снижение активности. Разочаровывающими были данные от S&P/Case-Siller, показавшие снижение индекса цен на жилье для 20 мегаполисов в апреле – показатель зафиксирован на уровне 4.9% г/г после 5.0% г/г, при прогнозе увидеть подъем до 5.6% г/г. Однако, это не произвело на рынок удручающего впечатления.

Сегодня новости покажут первый отчет этой недели, касающийся занятости — данные ADP о числе рабочих мест в частном секторе. Предполагается, что количество вновь нанятых в негосударственном секторе в июне увеличилось на 220 тыс. после +201 тыс. в мае. Кроме этого, представят данные от Института управления поставками (ISM) о динамике индекса менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Штатов в первом месяце лета — прогнозы полагают о росте к 53.2 против 52.8 ранее. Эти результаты вполне могут задать направление сегодняшним торгам, причем в пользу «бакса», если подтвердятся фактом или окажутся лучше, т.к. появятся хорошие аргументы ждать сильных итогов по главному отчету о занятости, выходящему завтра и ускорение решений ФРС об ужесточении политики.

EUR

На торгах вторника евро оставался в боковом коридоре и закрылся с небольшими потерями против доллара. Рынок явно выжидает какой-либо развязки в решении вопросов помощи Греции, каковая может появиться или после голосования греков на референдуме в воскресенье, или еще до этого события, т.к. переговоры продолжаются. Вчера проводилась телеконференция по греческому вопросу, которая завершилась безрезультатно, кредиторы не соглашаются на продление программы, без уступок со стороны Афин, а также на сокращение существующего долга.

Данные по экономике Еврозоны выдали неоднозначные результаты — информация о темпе инфляции в Еврозоне отметила замедление в июне — потребительские цены выросли на 0.2% г/г при том, что в мае было +0.3% г/г. Аналогичный результат выдал и базовый показатель ценового давления, не учитывающий цены на энергоносители и продукты питания. Этот индикатор тоже понизился — до 0.8% г/г с 0.9% г/г в мае. Балансирующими этот негатив были данные из Германии. Сообщения о занятости в крупнейшей экономике ЕС указали на продолжающиеся улучшения на рынке труда, а также показателей спроса. Требований на пособие по безработице в июне стало меньше на 1 тыс., а безработица осталась на рекордно низком уровне 6.4%.

Сильнее прогнозов выросли в Германии розничные продажи, в мае зафиксировано +0.5% м/м по сравнению с апрелем, когда прогнозы полагали об отсутствии изменений, 0.0% м/м, после +1.3% м/м в апреле. Сегодня внимание рынка привлечет статистика связанная с данными об активности в экономике Еврозоны. Предполагается, что предварительная оценка июньского индекса менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы европейского блока покажет рост к 52.5 с 52.2. Аналогичный положительный тренд ждут и от PMI ведущих стран Еврозоны – Германии, Франции, Италии.

Это может поддержать евро. Однако, главным драйвером останутся события связанные с Грецией. Уже известно, что Афины не выплатили МВФ 1.55 млрд. евро и, соответственно, объявили дефолт. Это вызвало незначительное давление на евро. Очевидно, инвесторы все еще надеются на появление какого-то соглашения, т.к. и на сегодня запланирована телеконференция, на которой министры финансов Еврозоны вновь обсудят просьбу Греции о третьем пакете помощи.

GBP

Пара британский фунт/доллар не отметилась ничем примечательным на вчерашних торгах – колебалась в узком боковом коридоре и закрылась с небольшим понижением. Поддержку британской валюте оказали данные по экономике «островов», а поводом для продаж были общие настроения рынка уходить от риска, сформировавшиеся под влиянием событий связанных с дефолтом Греции. Опубликованные во вторник данные показали, что экономика Великобритании за 2014 год и 1-й квартал этого года демонстрировала более значительный рост, чем объявлялось ранее. ВВП «островов» за 1-й квартал текущего года пересмотрели с ростом до 0.4% к/к, против оглашенных ранее 0.3% к/к, а главный показатель прошлого года составил 3.0% г/г против ранее зафиксированных 2.8% г/г.

Сегодня новостей из Великобритании будет не много, но они могут оказать влияние на стерлинг. Первое событие это публикация индекса менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы за июнь, который ожидается с ростом до 52.3 с 52.0 ранее. Если появится подтверждение фактом данных прогнозов, то фунт может оказаться в волне покупок, несмотря на напряженность ситуации из-за Греции. Другим влиятельным моментом может стать выступление главы ВоЕ М. Карни на пресс-конференции, если будет содержать заявления касающиеся перспектив денежной политики.

JPY

Усиливающиеся опасения по поводу будущего Греции продолжали наращивать спрос на валюты-убежища, и это поддерживало йену против доллара на торгах вторника. Однако, данные по экономике США помогли «баксу» частично сбалансировать ситуацию и по итогам дня японская валюта зафиксировала очень незначительный плюс против «зеленого».

Сегодняшние новости по экономике «Страны восходящего солнца» представили данные отчета Банка Японии об исследовании настроений в бизнесе страны. Результатам ежеквартального опроса Танкан, проводимого центральным банком Японии, показал рост ключевого индекса настроений крупных производителей до 15 с 12 в предыдущем квартале, когда полагали, что индекс будет равен 12.

Индекс активности (Танкан) в непроизводственном секторе тоже вырос, но оказался в пределах прогнозов 23 после 19 в первом квартале при прогнозе увидеть 23. Данная информация была встречена рынок нейтрально. Очевидно, торговцы этой парой будут ждать сообщений по Греции и данных по экономике США. Хорошая статистика из Штатов может повысить склонность к риску, что окажет поддержку доллару против йены на сегодняшних торгах.