Фундаментальный анализ Forex 02.07.2015 г.

На торгах в среду доллар укрепился против всех своих главных оппонентов. Поддержку «баксу» оказали данные по экономике США, расположившие инвесторов к мнению, что условия для ужесточения денежной политики улучшаются и штатовский ЦБ может начать этот цикл раньше, нежели ожидается. Информация по проблемам Греции остается противоречивой, но в моментах ее влияние на рынок наблюдалось, особенно в торговле «зеленого» против евро, когда появились сообщения, что греки готовы принять требования кредиторов.

Что касается статистики, ставшей главным драйвером на вчерашних торгах, то июньский отчет ADP по числу рабочих мест в частном секторе показал прибавку сильнее прогноза, +237 тыс. вместо 220 тыс., индекс менеджеров по снабжению (PMI) от ISM для производственной сферы США в июне повысился до 53.5 против 52.8 в мае, при том, что прогнозы ждали 53.2. Отчет ISM указал еще на обнадеживающие перспективы, т.к. индекс новых заказов поднялся к 56.0 против 55.8 в мае, а индикатор занятости достиг 55.5 после 51.7 ранее.

Свою позитивную лепту внесли и данные о расходах на строительство в мае — зафиксировано продолжение роста на 0.8% м/м после 2.1% м/м ранее, когда прогноз связывали с увеличением лишь на 0.5% м/м. Сегодняшний новостной пакет содержит главную для текущей недели информацию — будет опубликован отчет по труду США за июнь. Этот релиз выходит на один день раньше в связи с тем, что первая пятница в этом месяце праздничный день. Прогнозы полагают об увеличении рабочих мест вне сельского хозяйства на 233 тыс. после +280 тыс. зафиксированных в мае. Предполагается, что уровень безработицы в первом месяце лета снизился на 0.1% до 5.4%. Кроме этого, положительными могут быть и данные о требованиях на пособия по безработице за прошлую неделю – ожидается 270 тыс. после 271 тыс. ранее. Подтверждение фактом этих прогнозов добавит популярность «баксу».

EUR

Евро в среду торговался с понижением против доллара. Негативное отношение к единой валюте поддерживалось фактом дефолта Греции по долгу Международному валютному фонду, а также настроениями «за бакс» получивших поддержку со стороны данных по экономике Штатов. Правда, падение европейской валюты сопровождалось краткосрочными перерывами, в течение которых евро покупали.

Появление сообщений, что премьер-министр Греции А. Ципрас заявил о согласии принять требования кредиторов, подбросило ненадолго евро вверх, но заявления Германии, что вопрос о новой программе помощи будет обсуждаться только после референдума или же в случае его отмены, вернул единую валюту к исходным позициям. Другим моментом, временно поддержавшим евро, были данные по экономике Еврозоны, отметившие, что производственная активность в блоке достигла в июне более чем годового максимума — индекс менеджеров по снабжению (PMI) в июне вырос до 52.5 с 52.2 в мае, подтвердив предварительную оценку.

Улучшение было обусловлено ускорением темпов в Германии, Франции и Нидерландах. Сегодня европейский пакет данных представит информацию о ценах производителей, которые, в определенной степени, могут восприниматься, как индикаторы перспектив инфляции. Майский индекс цен производителей (PPI) Еврозоны ожидается с небольшим ростом — +0.1% м/м, -2.0% г/г после -0.1% м/м, -2.2% г/г в апреле. Это неплохой результат для евро, указывающий на то, что действия ЕЦБ по стимулированию экономики отмечаются эффектом. Однако, главными на сегодняшних торгах будут данные по занятости в США и до их появления рост волатильности на рынке маловероятен.

GBP

Британский фунт тоже снижался против доллара на торгах в среду. Давление на стерлинг оказывали сообщения по собственной экономике, данные статиндикаторов США, а также тревоги относительно влияния на Британию выхода Греции из Еврозоны, если таковое будет иметь место. Сообщения от Markit показали вчера, что темпы роста активности в производственном секторе Великобритании в июне замедлились, причем значительно — индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора в июне упал до более чем двухлетнего минимума, показав 51.4 против 51.9 в мае. Поддержку пессимизму могли оказать и заявления Банка Англии, который в своем полугодовом докладе объявил, что перспективы финансовой стабильности в Великобритании ухудшились на фоне усугубления кризиса в Греции.

Сегодня новости представят данные об активности в строительном секторе «островов», а также данные о ценах на дома. Прогнозы полагают, что индекс менеджеров по снабжению (PMI) для строительной сферы в июне покажет рост к 56.6 против 55.9 в мае, а отчет Nationwide сообщит о росте индекса цен на жилье в июне на 0.6% м/м после +0.3% м/м в мае, и замедлении их подъема по году — до 4.5% г/г против +4.6% г/г, зафиксированных в предыдущем периоде. Если и индикатор строительного сектора выдаст понижение активности, то отношение к фунту еще больше ухудшится. В то же время, реакция на информацию из Великобритании, скорее всего, будет сдержанной, т.к. главными факторами влияния сегодня видятся сообщения из США о рынке труда.

JPY

Пара доллар/йена выросла на вчерашней сессии. Очевидно, хорошие данные по экономике США и надежды увидеть сильный отчет по рынку труда Штатов за июнь, усилили склонность к риску, и инвесторы начали покидать убежище йену. Рост интереса к «баксу» против йены поддерживали, также, оптимизм на фондовых площадках и рост доходности штатовских «трежерис.

Сегодня новости в Японии показали данные об изменении денежной базы в июне, индикатор зафиксировал сокращение до 34.2% г/г с 35.6% г/г при прогнозе увидеть расширение до 36.2% г/г. Это могло вызвать некоторое давление на йену, т.к. аргументирует вероятность дополнительных действия со стороны BoJ по смягчению политики. Однако, рост пары был сдержанным, т.к. главным для йены фактором влияния на сегодняшних торгах будет информация из Штатов о занятости. Хороший отчет по труду в США увеличит давление на японскую валюту.