Фундаментальный анализ Forex — 05.11.2015

Новостной фон среды оказался благоприятным для американской валюты, и доллар вырос против всех своих главных оппонентов. Поддержку «зеленому» оказали как данные статистики, так и информация политического плана. «Бакс» начал укрепляться после выхода данных ADP по числу рабочих мест в частном секторе Штатов – отчет объявил, что прибавка рабочих мест в октябре была большей, чем ожидалось +182 тыс. при прогнозе увидеть 180 тыс.

Эстафету позитивных результатов поддержали новости о внешней торговле США, дефицит торгового баланса в сентябре сократился до 40.8 млрд. с -48.3 млрд. долларов в августе, когда ожидалось сокращение до -42.7 млрд. Более впечатляющие, нежели полагали исследования аналитиков, оказались и данные об активности в непроизводственной сфере США – в октябре индекс менеджеров по снабжению (PMI) от ISM вместо снижения к 56.8 вырос до уровня 59.1 с 56.9 в сентябре.

Заключительным мажорным аккордом были заявления главы ФРС Д.Йеллен при свидетельствовании в Конгрессе, которые укрепили надежды «быков» по доллару на скорое, уже в декабре, ужесточение политики. Сегодня пакет статновостей менее содержателен по количеству важной информации, внимание привлечет, по-видимому, лишь отчет о первичных требованиях на пособие по безработице за прошлую неделю.

Предполагается, что количество заявок будет таким же, как и в предыдущем периоде, +260 тыс., что, вероятно, не изменит настроений рынка, который сейчас отдает предпочтения доллару, однако, скорее всего, и не окажет особой поддержки, если подтвердится фактом и не будет лучше ожиданий. А вот политическая составляющая может стать дополнительной опорой «зеленому», если выступление топ менеджмента ФРС — Дадли, Фишера, Харкера, окажутся созвучными с заявлениями Йеллен и подтвердят высокую вероятность подъема ставок в декабре.

EUR

Европейская валюта оказалась наиболее уязвимой на вчерашних торгах. Евро снизился против доллара, а также относительно йены и британского фунта. Давление на валюту Еврозоны оказали не только сообщения из США. Новостная палитра европейского блока тоже снижала популярность евро. Последняя оценка индикаторов активности в сервисной сфере от компании Markit показала корректировку первоначальных данных в сторону снижения в целом по Еврозоне и Германии. Октябрьский индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг понизили до 54.1 с 54.2 в общем по блоку и до 54.5 с 55.2 в крупнейшей экономике ЕС.

Соответственно были снижены и составные индикаторы, включающие еще и данные производственного сектора. Индикатор, указывающий на перспективы инфляции в Еврозоне — индекс цен производителей (PPI), тоже не расположил к оптимизму, т.к. остался на отрицательной территории, показав -0.3% м/м, -3.1% г/г после -0.8% м/м, -2.6% г/г ранее. Сегодня в новостном пакете ЕС наиболее интересными будут данные сентября о розничных продажах в Еврозоне и заказам в производственной сфере Германии.

Ожидается, что объемы розничных продаж в Еврозоне выросли на 0.2 м/м и до +3.0% г/г после +0% м/м,+2.3% г/г в августе, а заказы в Германии увеличились на 1.0% м/м против -1.8% м/м в предыдущем периоде. Динамика положительная, но вряд ли это окажет прочную поддержку европейской валюте, если учесть, что рынок уже однозначно руководствуется фактом разнонаправленности политики ФРС и ЕЦБ. Некоторой опорой для единой валюты могут стать технические факторы, т.к. пара евро/доллар опустилась к сильным уровням поддержки.

GBP

Британскую валюту тоже продавали против доллара на торгах среды, но в этом случае главным фактором давления были данные по экономике Штатов и высказывания главы ФРС, т.к. статистика по экономике «островов» выдала хорошие результаты об активности в главной сфере экономики – секторе услуг. Как сообщила компания Markit, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Великобритании в октябре вырос до 54.9 с 53.3 в сентябре, когда прогноз полагал, что будет чуть менее сильный подъем, лишь до 54.5.

Этот рост впервые с июня мог сигнализировать, что замедление роста национальной экономики в 3-м квартале могло быть временным. Однако, реакция на позитив была сдержанной и краткосрочной — после поскока вверх, фунт быстро вернулся к исходным позициям. Очевидно, рынок все-таки ждет главного для стерлинга события, а именно оглашения решений Банка Англии по денежной политике, которое появится сегодня.

Изменений ставок не ожидается, но инвесторы, все-таки, надеются получить информацию по срокам начала ужесточения, которая может появиться в ходе пресс-конференции главы ВоЕ М.Карни. Какие-либо намеки со стороны британского регулятора, что усилившиеся на рынке спекуляции о возможном более раннем начале цикла подъема ставок не были безосновательными окажут поддержку «кабелю».

JPY

Пара доллар/йена продолжила рост и поднялась к новым внутридневным максимумам. Дополнительная поддержка доллару против японской валюты поступила из Штатов со стороны данных по экономики и выступления главы ФРС. Сегодня японская новостная лента ничего важного не публиковала. Очевидно, пара продолжит рост на «закваске» вчерашней информации и ожидании данных по рынку труда США, которые появятся завтра и ожидаются с хорошими результатами для «бакса». Дополнительный толчок покупкам «зеленого» на текущей сессии могут дать и выступления топ менеджмента ФРС, которые прозвучат во время американской сессии.