Forex Прогноз-сценарий 15.01.2016

GBP/USD: медведи продолжают доминировать

15 января 2016, EUR/USD

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за декабрь (предыдущее значение 0.2% м/м; прогноз -0.1% м/м).

16.30 мск. США: Индекс цен производителей за декабрь (предыдущее значение -1.1% г/г; прогноз -1.0% г/г).

17.15 мск. США: Изменение объема промышленного производства за декабрь (предыдущее значение -0.6% м/м; прогноз -0.2% м/м).

18.00 мск. США: Индекс настроения потребителей от университета Мичигана за январь (предыдущее значение 92.6; прогноз 92.7).

EUR/USD:

Опубликованный накануне релиз по ВВП Германии за 2015 год вселяет оптимизм. Тем роста составил 1,7% за счет увеличение личного потребления, государственных расходов, а также инвестиций. Чистый экспорт внес относительно небольшой вклад в показатель экономического роста. Позитивные данные способствовали сокращению дифференциала доходности государственных облигаций США и Германии: показатель опустился на минимальный уровень с 28 октября 2015 года, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы и тем самым, будет способствовать спросу на единую европейскую валюту.

Сегодня, Соединенные Штаты опубликуют целый блок важной макроэкономической статистики. И если отчет по розничным продажам может порадовать инвесторов позитивными данными на фоне занятости и роста заработных плат, то данные по индексу цен производителей и промышленному производству будут негативными на фоне мощных распродаж, на товарном рынке. Низкие цены на сырье вызывают сокращение издержек в производстве и способствуют снижению прибылей производственных корпораций.

Однако фиксация прибыли по коротким позициям на американском фондовом рынке будет способствовать росту котировок на рынках акций в пятницу, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. Таким образом, на сегодня формируется смешанный фундаментальный фон и в этой связи, можно ожидать развития бокового тренда. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.0810 -1.0915.

GBP/USD:

Пресс-релиз Банка Англии по монетарной политике сигнализирует о том, что “медведи” будут продолжать доминировать в данной валютной паре. Во-первых, монетарные власти понизили оценку роста ВВП на четвертый квартал 2015 года и первый квартал 2016 года. Во-вторых, было указано на более высокий темп замедление роста среднего заработка. Второй фактор, в совокупности с низкими ценами на “черное золото” способствует снижению инфляционных ожиданий, о чем также заявил Марк Карни.

Долговой рынок отреагировал на заявление монетарных властей снижением доходности государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Таким образом, краткосрочный рост котировок британской валюты инвесторы будут рассматривать для наращивания коротких позиций. Вся важная макроэкономическая статистика сегодня будет опубликована во второй половине дня.

Как было отмечено ранее, Соединенные Штаты могу огорчить инвесторов слабыми данными по PPI и промышленному производству, что может заставить “медведей” пойти на фиксацию прибыли по “шортам” перед выходными. В этой связи, продажи стерлинга являются актуальными до открытия американской торговой сессии, после чего позиции необходимо закрыть. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4440/1.4470 и фиксировать прибыль на отметке 1.4400.

USD/JPY:

Накануне в американскую торговую сессию мы наблюдали спрос на рисковые активы, что является негативным фактором для японской йены, как валюты фондирования. Один из ведущих американских банков J.P. Morgan порадовал инвесторов позитивным квартальным отчетом: чистая прибыль в четвертом квартале 2015 года составила 5.43 млрд. долларов, что на 10.14% больше, чем за аналогичный период годом ранее. Хорошие результаты по банковским акциям традиционно позитивно воспринимаются участниками рынка и нет ничего удивительного, в том, что индекс S&P500 завершил торговый день ростом котировок более 1,5%.

Фондовый рынок в Поднебесной в четверг также завершил торги в “зеленой зоне” и в этой связи, можно сделать первый вывод, что наступает период стабилизации. Однако окончательные выводы можно будет сделать после закрытия торгов в пятницу, поскольку это равновесие может оказаться хрупким и мы вновь увидим бегство капиталов из “рисковых активов”. Нельзя обойти стороной и динамику долгового рынка: дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии сокращается уже три торговых дня подряд.

Эта тенденция увеличивает привлекательность инвестиций в японские активы и тем самым, будет поддерживать спрос на йену. Как было отмечено ранее, из США во второй половине дня можно ожидать умеренно негативной макроэкономической статистики, что также лишает “быков” по доллару шансов на значительную коррекцию. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 117.40 -118.50.