Forex: Новые решения Дональда Трампа в промышленной политике

EUR/USD, GBP/USD.
Главное событие вчерашнего дня – решение Верховного суда Великобритании о запуске процесса Брекзит с одобрением парламента было принято 8 голосами судей из 11. Но было принято и решение, что в этом вопросе не требуется согласие шотландского парламента. Также Тереза Мэй ещё за неделю до заседания суда объявила о вынесении этого вопроса в парламент.

В результате реакция фунта стерлингов была умеренной. Чистые заимствования государственного сектора Великобритании в декабре снизились с 10,8 млрд фунтов до 6,4 млрд, и ноябрьский объём был пересмотрен на понижение с 12,2 млрд фунтов. В общем итоге британский фунт потерял только 14 пунктов.

В еврозоне лучше прогноза вышел промышленный PMI – 55,1 против ожидания 54,8 и 54,9 в декабре. Здесь мы видим, что развитие промышленности в Европе вслед за ростом в США с некоторой задержкой по времени сохраняется как основная экономическая взаимосвязь этих регионов. И не так важен обменный курс национальных валют, если только изменения не происходят слишком быстро, о чём мы говорили в прошлом обзоре. Теперь мы можем ждать более смелых высказываний от Марио Драги, что может привести к не менее смелым движениям евро. В США Manufacturing PMI от компании Markit за январь составил также 55,1 против 54,3 в декабре. Индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда возрос с 8 до 12. Продажи домов на вторичном рынке в декабре составили 5,49 тыс. против 5,65 тыс. (пересмотрено на повышение с 5,61К), что остаётся одним из высших послекризисных показателей.

А Дональд Трамп продолжает активно действовать в промышленной сфере. Вчера он подписал распоряжения о возобновлении строительства трубопровода Keystone XL (Канада-США), который явился камнем преткновения между Сенатом, экологическими организациями и Б.Обамой. Также Трамп успел провести встречу с большой тройкой американских автопроизводителей (General Motors, Ford, Fiat Chrysler), вдохновив их на производство внутри США. В результате S&P500 прибавил 0,66%, и если такой оптимизм продолжится, то предполагаемая нами протяжённая консолидация фондового рынка, про которую мы говорили вчера, может не состояться, а рынок продолжит рост. В этом случае фондовые индексы могут оказать сильное давление на контрдолларовые валюты и удержат их дальнейшую активную бычью коррекцию. К этому давлению может подключиться и нефть. Несмотря на сокращение добываемых объёмов странами ОПЕК, в США эти объёмы растут, и сегодня выйдут данные по коммерческим запасам, прогноз предполагает рост на 1,5 млн. При этом США начали поставки сланцевой нефти в Японию. И Ливия, для которой ОПЕК сделала исключение по квотам на добычу, намерена увеличить добычу за текущий год на 70%.

По Германии выйдет индекс настроений в деловых кругах от IFO за январь, прогноз 111,3 против 111,0 в декабре. В Великобритании баланс производственных заказов за январь может увеличиться с 0 до 2. По США инвесторы жду рост цен на дома на 0,4% за ноябрь.

Мы полагаем, что коррекция по контрдолларовым валютам завершилась, и ждём евро на 1.0620, но менее уверены, что фунт стерлингов быстро снизится к 1.2400, так как позитивные события по Великобритании ещё могут отыгрываться.

AUD/USD.

Бодрый рост австралийского доллара на фоне общего ослабления американского сегодня утром был остановлен с выходом более слабых показателей инфляции. Индекс потребительских цен за 4-й квартал прибавил 0,5% против ожидания 0,7%. В годовом исчислении ИПЦ составил 1,5% против прогноза 1,6%, хотя и подрос с 1,3% г/г. Значимое влияние на «австралийца» оказали и новые опасения о возможном понижении ставки РБА. Во всяком случае пока не говорится о повышении ставки в этом году, тогда как в США ожидается три повышения.

Цены на сырьё после недавнего всплеска отправились в небольшую коррекцию (медь -0,11%, олово -0,12%, серебро -0,74%), нефть -0,28%. На общем фоне начавшегося укрепления американского доллара ждём снижение «австралийца» к 0.7470. Завтра в Австралии выходной день.