Всё для Форекс

Первая половина торгов пятницы прошла спокойно, как, впрочем, и должно было быть на ожиданиях выхода мартовского отчета по труду США. Появление этого релиза оживило инвесторов, появилась разнонаправленная волатильность на всех основных валютных парах, но уверенное направленное движение наблюдалось лишь в противостоянии доллара и йены, где японская валюта уверенно укрепилась и закрыла день с профитом. Споры доллара с евро и фунтом завершились в пятницу лишь небольшим ростом «зеленого». Вероятно, участников рынка смутил тот факт, что мартовский отчет по занятости в США, хоть и зафиксировал достаточно хорошую прибавку рабочих мест вне сельского хозяйства, все-таки, оказался немного слабее ожиданий.

Вместо прогнозных 195/200 тыс., увеличение составило 192 тыс., а уровень безработицы не снизился до 6.6% – остался на отметке 6.7%, зафиксированной в феврале. В целом эти данные могли расположить к мнениям, что экономика набирает обороты, однако оптимизм явно сдерживался, и причиной тому, вероятно, были сообщения, что большая доля прироста рабочих мест приходится на неполную занятость, а это провоцирует увеличение опасений в отношении перспектив. Общий результат дня можно назвать свидетельствующим об отсутствии на рынке склонности к риску. В первую очередь об этом просигнализировала пара доллар/йена, обвалившаяся на более чем 60 пунктов, т.к. фондовому рынку США отчет по труду не понравился – здесь наблюдалось падение котировок акций на всех площадках, в то время когда правительственные облигации подрастали в цене, сокращая свою доходность.

На этой неделе значимых данных по штатовской экономике почти не будет, основу новостного фона обеспечит политическая составляющая, это выступления руководителей ФРС – Булларда, Эванса, Качерлакота, Плоссера, которые своими заявлениями о своевременности сворачивания стимулирования и необходимости его продолжения могут поддержать доллар. Однако, центральным событием станет публикация протоколов последнего заседания FOMC в грядущую среду, которые покажут фактический расклад сил в ФРС при решениях судьбы денежной политики.

EUR

На сессии последнего торгового дня недели евро продолжил снижаться против доллара. На этот раз поддержка «баксу» обеспечилась в общем неплохим отчетом по труду за март. Снижение европейской валюты в пятницу было третьим днем подряд и причиной продаж евро на двух предыдущих сессиях были вербальные интервенции руководителей европейского ЦБ, заявлявших о необходимости продолжить смягчения в политике. Аналогичные высказывания слышались и на пресс-конференции главы ЕЦБ М. Драги, который дал понять, что количественное смягчение вполне возможно и нельзя исключать, даже, введения отрицательных ставок по депозитам банков.

Эта риторика и раньше имела место, но на прошлой неделе она усилилась, т.к. потребительская инфляция в Еврозоне опустилась на новые минимумы с осени 2009 года, что вызвало рост опасений на счет дефляции. Данных по экономике ЕС в пятницу публиковалось мало, по сути, только отчет о заказах в производственной сфере Германии, который сообщил о росте в феврале сильнее, чем ожидалось, 0.6% м/м при прогнозе увидеть 0.5% м/м.

Из показателей экономики Еврозоны, выходивших на неделе, можно вспомнить индексы активности PMI за март, показавшие замедление в Еврозоне и, что особенно настораживает, в главной экономике ЕС – Германии. На начавшейся неделе внимание рынка привлечет информация о ситуации в промышленных секторах крупнейших экономик европейского валютного блока – Германии, Франции, Италии, а также данные по инфляции в тех же странах. Надо заметить, что прогнозы не обещают положительной динамики ни по одному, ни по другому индикатору и это настраивает на мнение, что поддержки единой валюты, вероятно, не будет, а потому возможно продолжение ее продаж.

GBP

Британская валюта тоже снизилась против доллара по итогам последнего дня торгов прошлой неделе, и вместе с этим зафиксировала минус по результатам всей пятидневной сессии. Толчком к ослаблению фунта стали данные по занятости в Штатах, вызвавшие весьма неоднозначные мнения торгующих парой фунт/доллар, которая достаточно долгое время демонстрировала резкие разнонаправленные колебания после выхода этого отчета.

В пятницу новостей по экономике «островов» не публиковалось, а из ранее представленного новостного пакета можно вспомнить данные по активности на «островах», показавшие замедление фактически во всех ведущих отраслях экономики, когда ожидался небольшой рост. Индекс для производственной сферы показал 55.3 против 56.2 при прогнозе увидеть 56.7, показатель строительного сектора зафиксировал 62.5 после 62.6 вместо улучшения к 63.1, а самый главный сектор британской экономики – сфера услуг, выдал снижение до 57.6 с 58.2, когда изменений не ожидалось.

Серьезного давления на фунт эта информация пока не вызвала, но если вектор других показателей тоже повернется в отрицательную сторону, то рынок вспомнит эту динамику мартовских PMI. Неудержимый рост продолжает наблюдаться в ценах на жилье в Британии, вместе с этим остается активной и ипотека, но вот кредитование нефинансовых компаний падает и это может быть сигналом о продолжении процессов замедления на «островах». Кстати, новости этой недели могут подтвердить наличие замедлений, т.к. данные по промышленному производству за февраль ожидаются с сокращением по году до +2.2% г/г против +2.9% г/г ранее. Главным событием этой недели станет появление решений руководителей Банка Англии о перспективах денежной политики на очередном заседании, которые будут объявлены в грядущий четверг. Изменений не ожидается, но напряжение на рынке будет присутствовать.

JPY

Японская валюта в пятницу резко выросла против доллара и значительно сократила потери, которая несла в споре с «зеленым» в течение недели. Вероятно, такого рода результат был обусловлен падением склонности к риску, т.к. отчет по труду США не впечатлил инвесторов особыми позитивными достижениями в политике занятости, что нашло отражение - на фондовых площадках США снижением индексов, а на рынке долгов резким падением доходности штатовских «трежерис». Экономической статистики в Японии в пятницу не публиковали, на неделе же был представлен обзор Банка Японии «Танкан», который отметил рост настроений бизнеса в первом квартале, но ухудшение прогнозов на следующий квартал.

На этой неделе в числе интересных сообщений будут данные о внешних экономических связях Японии в феврале, где ожидаются улучшения – сальдо текущего счета платежного баланса может показать появление профицита, а торгового баланса существенное сокращение дефицита. Что касается важных событий, то это будет заседание по ставке Банка Японии, по результатам которого рынок надеется услышать о перспективах дальнейших смягчений в политике.