Всё для Форекс

Опасения, что итоги заседания ФРС и пресс-конференция Б. Бернанке могут изменить расклад сил на рынке в пользу доллара, не подтвердились. Разнонаправленная волатильность в течение большей части прошедшей сессии, когда инвесторы ждали информации от Федрезерва, сменилась направленным давлением на доллар, который сильно снизился против европейских валют и растерял большую часть ранее завоеванных позиций относительно йены. Уже очень привычные заявления штатовского ЦБ о том, что процентные ставки будут оставаться на рекордно низком уровне в течение «длительного периода» в очередной раз надавили на «бакс», несмотря на то, что, в общем, меморандум ФРС несколько оптимистичнее оценивал экономику и более направленно упоминал инфляцию.

Однако, однозначных заявлений, что после QE-2 не последует других программ стимулирования не было, и это, как кажется, не понравилось рынку. Пресс-конференция главы ФРС не содержала информации способной поддержать доллар. Ко всему прочему, штатовский регулятор сократил свой прогноз по росту валового внутреннего продукта. Данные по экономике, представленные вчера продемонстрировали неплохую динамику – ФРС - Чикаго сообщил, что производство на Среднем Западе в марте продолжило расти более быстрыми темпами - производственный индекс вырос на 1.9% до 85.0 против 83.4 в феврале. Широкомасштабный рост показали и заказы на товары длительного пользования в марте, дав аргументы полагать о продолжающемся восстановлении. Наблюдался рост на 2.5%, когда прогнозы ждали повышения лишь на 2.4%. В пакете сегодняшних новостей запланирован выход данных по недельной динамике занятости - предполагается увидеть снижение числа первичных заявок на пособие по безработице до 395 тыс. с 403 тыс., кроме этого представят информацию о незавершенных сделках на рынке жилья за март, где вероятно продолжение роста на 1.5% м/м после +2.1% м/м ранее, а также отчет ФРС Канзас-Сити о производственной активности в апреле. Однако, центральным событием будет публикация итогов предварительной оценки ВВП за 1-й квартал, здесь прогнозируется рост, но менее впечатляющий, нежели в предыдущем периоде, на +1.8% к/к после +3.1% к/к.

EUR

Снижение евро в первой половине торгов среды на выравнивании инвесторами позиций в преддверии выхода решений FOMC сменилось уверенным ростом. Единая валюта не только вернула все потери, но и зафиксировала приличный «профит» против «бакса» по итогам торгов. Очевидно, успех «быков» по европейской валюте основывался на результатах заседания штатовского регулятора и риторике его главы Бернанке, определивших усиление негативного отношения к «зеленому». Данные по экономике ЕС демонстрировали не лучшие результаты и особой поддержки евро оказать не могли. Ежеквартальный отчет ЕЦБ сообщил, что банки Еврозоны планируют дальнейшее ужесточения кредитных стандартов для нефинансовых компаний и домохозяйств в ближайшем будущем, что явно не простимулирует спрос. В 1-м квартале текущего года уже наблюдалось усложнение доступа к кредитованию, хотя и незначительное. Публикации о заказах в промышленности Еврозоны показали в феврале результат слабее прогноза - объем новых заказов вырос на 0.9% по сравнению с предыдущим месяцем и на 21.3% по сравнению с предыдущим годом, когда ожидали роста на 1.8% м/м и 22.6% г/г. Естественно, это несколько поколебало уверенность, что промышленный сектор способен наращивать экономический рост. В сегодняшней статистике по ЕС центральное место принадлежит данным по занятости в Германии, прогнозы предполагают, что число заявок на пособие по безработице продолжило снижаться в апреле и упало на 37 тыс. после -55 тыс. ранее, а уровень безработицы снизился до 7.0% с 7.1%. Эта информация, если подтвердится фактом, способна добавить поддержку евро. Интересными будут и данные о ценах немецкого импорта, т.к. являются индикаторами инфляции, однако здесь ожидается снижение ценового давления, индекс может показать 11.3% г/г после 11.9% г/г.

GBP

Британский фунт выглядел наиболее устойчивым против доллара с самого начала торгов среды, получив хорошую поддержку на европейской сессии со стороны данных по собственной экономике. Публикации результатов Валового внутреннего продукта Великобритании за 1-й квартал текущего года понравились рынку, хотя и оказались в пределах прогнозов, главный показатель экономики вырос на 0.5% к/к, восстановившись после падения на 0.5% в 4-й четверти 2010 года. Очевидно, положительная реакция рынка обусловилась тем, что последние рыночные слухи говорили о более слабом росте, на 0.2%-0.3% к/к, и зафиксированные +0.5% были восприняты как неожиданный позитив. Далее, поддержка фунту обеспечивалась уже событиями происходившими в США, где ФРС и Бернанке оглашали решения по перспективам денежно-кредитной политике. Информация о динамике кредитования на островах не помещала покупкам стерлинга. Как было представлено Британской банковской ассоциацией (BBA) - кредитование компаний в Великобритании в марте упало после непродолжительного роста в феврале, нефинансовые компании в марте сделали займов на 3.2 млрд. фунтов меньше по сравнению с предыдущим месяцем, когда наблюдалось +600 млн. фунтов. Однако, чистое ипотечное кредитование в марте выросло на 0.8 млрд. фунтов против роста на 1.2 млрд. фунтов в феврале, а число одобренных ипотечных кредитов увеличилось до 31 660 против 30 178 месяцем ранее. Общее ипотечное кредитование выросло на 7.7 млрд. фунтов. Сегодня данных по экономике «островов» будет мало. По существу, запланированная к выходу информация уже опубликована - индекс потребительского доверия от GfK за апрель оказался хуже прогноза и предыдущих результатов, продемонстрировав -31 после -28, когда ждали -27. Что касается перспектив для стерлинга, то непродолжительный рост еще возможен, но среднесрочные перспективы, как кажется, малообнадеживающие, в силу того, что вероятность повышения ставки Банком Англии в ближайшее время расценивается, практически, как нулевая.

JPY

Подготовка к выходу решения FOMC негативно повлияла на йену, валюта Японии падала против доллара на торгах в Европе и Азии. Ситуация изменилась после того, как ФРС объявила о своем видении ситуации и планах в проведении денежно-кредитной политики. Йена укреплялась большую часть американской сессии и смогла нивелировать большую часть потерь. Сегодня новостей из Японии много, Банк Японии провел очередное заседание по монетарной политике и оставил процентную ставку без изменений, в диапазоне 0.0%-0.1%.. Кроме этого, были объявлены детали специальной программы кредитования, целью которой является обеспечить средствами регионы, пострадавшие от землетрясения и цунами. Будут выделены годовые кредиты на сумму в 1 трлн. йен под ставку 0.1%. Максимальная сумма кредита определена на уровне 150 млрд. йен и увеличен список финансовых активов, принимаемых в качестве обеспечения займов. Кроме этого опубликован большой пакет экономической статистики, среди которой важнейшие показатели демонстрируют обвальное падение. Предварительные данные по объему промышленного производства за март показали -15.3% м/м, -12.9% г/г после 1.8% м/м 2.9% г/г, расходы домохозяйств снизились на 8.5% г/г когда ожидали -6.6% г/г, а производственный индекс PMI продолжил показывать снижение активности, отметив в апреле 45.7 после 46.4. Вероятно, негативное отношение к «баксу» сохранится еще некоторое время, но угроза интервенций не позволит слишком сильно обвалиться доллару в противостоянии с йеной.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org