Фундаментальный анализ Forex — 19.12.2014

Настроения «за доллар», усилившиеся на фоне информации о последнем заседании Федрезерва, подтвердившей, что штатовский ЦБ твердо придерживается курса на ужесточение денежно-кредитной политики, поддерживали доллар и на торгах четверга. Правда, вчера «зеленый» укрепился только против евро, в споре с йеной довольствовался почти нейтральным результатом, а относительно фунта зафиксировал потери, т.к. статистика британских островов отметила очень неплохую поддержку экономике со стороны потребительского спроса. Данные же по экономике США показали разнонаправленные тренды.

Число требований на пособия по безработице на прошлой неделе сократилось до 289 тыс., при том, что прогнозы ждали рост к 297 тыс. с 295 тыс., а содержание отчета ФРС Филадельфии объявило результат хуже ожиданий — индекс деловой активности в производственном секторе региона в декабре упал до 24.5 после роста к 40.8 в ноябре, когда ждали снижения лишь до 26.3.

Отрицательной была динамика и по компонентам отчета указывающим на перспективы — подиндекс новых заказов упал до 15.7 с 35.7, показатель занятости опустился к 7.2 с 22.4 в ноябре. Сегодня статистика огласит данные от ФРС Канзаса о производственной активности в регионе, которая вероятно останется на уровне предыдущего месяца – индекс полагают увидеть на уровне 7, как и в ноябре.

Более насыщенной будет политическая составляющая дня — ожидаются выступления членов FOMC Ч. Эванса и Д. Лэкера. По всей видимости, популярность доллара продолжит расти, т.к. нет причин для изменения настроений в отношении американской валюты. Сдерживающими покупки «бакса» могут быть технические факторы и приближение воскресных каникул, в преддверии которых, рынок, как правило, избегает наращивать позиции.

EUR

Европейская валюта продолжила снижение против доллара. Данные по экономике Еврозоны, публиковавшиеся вчера, показывали очень неплохой результат, но не смогли оказать поддержку единой валюте. Очевидно, драйвером для рынка являются ожидания расширения программ смягчения ЕЦБ, что добавляет импульс продажам евро против доллара, которого поддерживают ожидания совсем противоположного плана. Как объявила статистика ЕС — производство в строительной сфере Еврозоны в октябре выросло на 1.3% м/м и 1.4% г/г, что стало самым сильным месячным ростом с декабря прошлого года.

Положительными, но в пределах прогнозов, были и данные от немецкого института Ifo — индекс настроений в деловых кругах Германии в декабре вырос до 105.5 со 104.7 в предыдущем месяце, что было чуть хуже прогноза 105.6, а показатель оценки текущей ситуации остался на прежнем уровне 110.0, при ожиданиях увидеть рост к 110.4. Явным улучшением отметился лишь индикатор экономических ожиданий, поднявшийся – до 101.1 против 99.8, когда ожидания связывались с ростом лишь до 100.5, что произошло благодаря снижению цен на нефть и ослаблению евро.

Сегодня все важные новости, фактически, уже опубликованы — потребительское доверие в Германии по версии Gfk в январе выросло до 9 с 8.7 ранее и прогнозе увидеть 8.8, а индекс цен производителей (PPI) в этой стране в ноябре зафиксирован с подъемом по году -0.9% г/г после -1.1% г/г. Позже объявят о настроении в деловых кругах Франции в декабре, возможно без изменений, 99 против 99 в ноябре. Поддерживающего ничего для евро не ожидается, но осторожность накануне выходных и сильные технические поддержки, к которым вновь опустилась пара евро/доллар, могут обусловить сдержанность рынка.

GBP

Британский стерлинг оказался лидером на вчерашних торгах. Фунт укрепился против доллара и других оппонентов по итогам дня на поддержке со стороны данных по экономике «островов», отметивших очень неплохие результаты. Розничные продажи в Великобритании в ноябре оказались неожиданно сильными, что говорит о хорошем уровне спроса и перспективе увидеть солидный ВВП в последней четверти этого года. Продажи выросли на 1.6% м/м и на 6.4% г/г, при прогнозах увидеть 0.4% м/м, 4.4% г/г после 1.0% м/м, 4.6% г/г в октябре.

Сегодня новостной пакет Британии опубликует данные по ситуации в госфинансах и отчет о розничных продажах в декабре Конфедерации британских промышленников (CBI). Прогнозами предполагается, что заимствования государственного сектора в ноябре выросли до 15.0 млрд. фунтов против 7.7 млрд. в октябре, а потребность в денежных средствах увеличилась до 14.4 млрд. фунтов после -2.6 млрд. месяцем ранее. Эта динамика вряд ли обрадует «быков» по фунту.

С положительными изменениями ожидаются сообщения от CBI о розничных продажах — индекс декабрьских розничных продаж ждут на уровне 30 после 27 в ноябре, что укажет на устойчивость потребительского спроса. Однако, индикатор потребительской уверенности от GfK, уже опубликованный сегодня, показал снижение в декабре до -4 против -2 ранее, когда ждали улучшения к -1. Сегодняшние новости, скорее всего, уже не окажут поддержки «кабелю», продолжение роста стерлинга маловероятно и, вероятнее всего, пара фунт/доллар будет демонстрировать боковое движение со склонностью к понижению.

JPY

Пара доллар/йена провела торги четверга в узком боковом диапазоне и закрылась на ценах открытия. Вероятно, инвесторы решили зафиксировать прибыль после роста американской валюты на результатах заседания ФРС и подождать новых ориентиров, которые могли появиться на фоне еще одного важного для йены события – заседания по ставке Банка Японии, завершение которого было запланировано на пятницу. Сегодня уже известно, что решений о каких-либо изменениях в политике Банком Японии не принято.

Банк Японии более оптимистично оценивает состояние экономики в целом, повысил оценки для экспорта, промышленного производства и инвестиций в рынок жилья. Японская валюта сегодня возобновила понижение против доллара, что, скорее всего, продолжится при поддержке оптимизма на фондовом рынке Японии, где Nikkei вырос на 2.39%.