Фундаментальный анализ Forex 10.07.2015

На торгах четверга наблюдалась спокойная торговля, в процессе которой наблюдался рост популярности доллара. Американская валюта по итогам дня укрепилась против большинства своих главных оппонентов. В отсутствии важных новостей и на фоне ожиданий новых предложений из Афин, поддержку «баксу» оказывали все те же опасения за выход Греции из Еврозоны, которые стимулировались потоком комментариев негативного плана представителей европейского блока и МВФ. Покупки «зеленого» приостановились, после того как появилась информация, что правительство Греции подготовило и передало на рассмотрение пакет реформ и сокращений расходов, которые созвучны с требованиями международных кредиторов.

Это позволило евро нивелировать часть потерь, фунту подняться к исходным позициям. В споре с йеной доллар продолжал наращивать «профит», на фоне стабилизации ситуации на фондовых рынках.

Новости статистики Штатов влияния на рынок не оказали, сообщения о том, что число первичных заявок на пособия по безработице увеличились на прошлой неделе на 15 тыс. и составили 297 тыс., а не 275 тыс., были проигнорированы рынком, т.к. указывали на сохраняющийся рост числа рабочих мест. Выступления представителей ФРС демонстрировали сбалансированность — глава ФРБ Канзаса Э. Джордж призывала к повышению ставки, а шеф ФРБ Чикаго Ч. Эванс заявил о необходимости отложить ужесточение политики до середины 2016 года. Сегодняшний пакет экономических данных вновь не богат по содержанию – рынку представят лишь информацию о запасах в оптовой торговле за май, где ожидается рост на 0.4% м/м после +0.4% м/м в апреле.

Все внимание сегодня привлечет выступление главы ФРС Д. Йеллен, откуда инвесторы надеются получить ответ на вопрос — изменили ли, и если да то как, настрой штатовского ЦБ относительно перспектив денежной политики, последние события в Китае и Греции, т.к. на рынке появились мнения, что ФРС придется отложить подъем ставок.

EUR

Евро находился большую часть торгов четверга под давлением со стороны «бакса», но к концу сессии смог нивелировать некоторую долю потерь и завершил день с небольшим минусом. Продажи единой валюты велись на фоне ожиданий новых предложений по реформам и опасений, что эти предложения греков вновь не будут отвечать требованиям кредиторов. Однако с появлением сообщений о содержании нового пакета Афин настрой рынка несколько изменился, евро начали покупать, т.к. греки фактически согласились пойти на уступки.

Греция намерена в течение ближайших 3 лет увеличить первичный профицит страны до более высоких уровней, нежели предлагали ранее, осуществить поэтапные преобразования, в сторону экономии, в пенсионной системе, ввести НДС уже летом этого года, а также повысить налоги. Данных по экономике европейского блока было мало, они несли позитивную информацию и в моменте немного поддержали евро. Отчет о внешней торговле Германии показал рост профицита торгового баланса в мае до 22.8 млрд. евро против апрельских 21.5 млрд. ввиду роста экспорта четвертый месяц подряд. Рекордные показатели внешней торговли Германии располагают к ожиданиям хороших показателей по ВВП во 2-м квартале.

Сегодняшняя статистика если верить прогнозам и будет подтверждена фактом, может поддержать единую валюту. Ожидается рост промышленного производства во Франции и Италии. Во второй экономике выпуск, вероятно, увеличился в мае на +0.4% м/м, 2.4% г/г против -0.9% м/м, -0.1% г/г ранее, а в третьей на +0.3% м/м, +1.0% г/г после -0.3% м/м, +0.1% г/г в апреле. Тем не менее, главным фактором влияния остаются проблемы Греции, а именно информация о ходе обсуждения новых предложений Афин.

GBP

Британский фунт провел торги минувшего дня в узких диапазонах, побывал под давлением, но смог вернуть утраченное и закрылся против доллара почти на ценах открытия. Стабилизации на фондовых рынках и намеки на позитивное разрешение греческих вопросов ослабили уход от риска, а вместе с этим и приостановили продажи британской валюты. Главное событие дня — оглашение решений Банк Англии о перспективах денежной политики сюрпризов не принесло. Британский регулятор, как и ожидалось, оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 0.5%, и сохранил программы покупки облигаций в объеме 375 млрд. фунтов.

Дополнительной информации от ВоЕ, в плане сопроводительных заявлений, как обычно при отсутствии изменений политики, не поступало. Сегодня статистика «островов» представит данные о результатах внешней торговли за май. Предполагается, что торговый баланс был сведен с ростом дефицита до 9.8 млрд. против -8.6 млрд. фунтов в предыдущем месяце. Это неприятная для фунта новость, если ожидания подтвердятся, но маловероятно, чтобы она оказала негативное на него влияние. Настроения в паре фунт/доллар продолжат регулироваться информацией по Греции, а также могут оказаться под влиянием заявлений сегодняшнего выступления шефа ФРС Д.Йеллен.

JPY

Восстановления фондового рынка Китая и частичная компенсация Nikkei понесенных ранее потерь, поддержали пару доллар/йена на вчерашней сессии и позволили «баксу» вернуться к росту. Улучшению настроений инвесторов могли поспособствовать и заявления советника премьер-министра Японии Э. Хонда, говорившего, что экономика страны переживет прорыв «мыльного пузыря» на фондовом рынке Китая и решительно опроверг опасения, что события в «Поднебесной» может негативно отразиться на программе стимулирования проводимой в Японии.

Сегодня экономические новости «Страны восходящего солнца» показали продолжение снижение индикаторов инфляции — индекс цен японских корпораций еще больше снизился в июне, показав -0.2% м/м, -2.4% г/г после 0.2% м/м, -2.2% г/г в мае, когда ожидалась стабилизация – прогнозы полагали увидеть 0.1% м/м, -2.2% г/г.

Возможно, это было воспринято рынком, как дополнительный сигнал для Банка Японии к расширению программ стимулирования, т.к. йена сегодня продолжает слабеть против доллара, несмотря на то, что фондовый рынок Японии вновь снижается. Вероятно, склонность к риску поддерживается еще и продолжением роста акций в Китае. В плане же перспектив, стоит усомниться в том, что пара будет сохранять устойчивый рост, т.к. появление оптимизма на фондовом рынке во второй экономике мира наблюдается на фоне осуществления властями Китая административных мер и падение может очень скоро возобновиться.