Всё для Форекс

Ключевыми событиями минувшей недели для валютного рынка стали протоколы Банка Англии и ФРС США, а также снижение агентством Moody’s кредитного рейтинга Великобритании. На этих событиях и строилось движение по основным парам. В понедельник по EURUSD и GBPUSD наблюдался флэт, поскольку в США и Канаде финансовые рынки не работали. На европейской сессии курс евро/доллар после выхода новостей по Еврозоне и испанского аукциона укрепился до $1.3378. Аукцион не оказал значительного влияния на рынок облигаций. Доходность по испанским и итальянским 10-ти леткам повышалась, чем ограничила укрепление единой валюты против доллара США. Курс GBPUSD через два кросса GBPCHF и EURGBP на сработавших стопах снижался до $1.5437 и затем обновил внутридневной максимум на $1.5502. Вечером рынок на выступлении главы ЕЦБ М. Драги покачало чуток, и он перешел в боковой тренд.

Во вторник позитивный тон всем валютным парам задал австралийский доллар, который выкупали после публикации протоколов РБА. На данных по ZEW курс евро/доллар вырос до $1.3372.

Индекс настроений в деловых кругах ZEW в феврале составил 48.2 против 31.5. По Еврозоне индекс экономических настроений ZEW в феврале тоже оказался лучше ожиданий и составил 42.4 против 31.2. Единая валюта недолго продержалась на максимуме $1.3378 и вновь упала к отметке $1.3329. Не исключаю, что это была реакция на другие отчеты. Индекс текущих условий в деловых кругах ZEW с 7,1 снизился до 5,2. Производство в строительном секторе еврозоны в декабре сократилось на -1,7% м/м, -4,8% г/г. Неудачная попытка уйти к $1.34 спровоцировала спекулянтов на закрытие длинных позиций, которые открывались ранее.

Для британца день тоже начинался благополучно, но появившееся слухи, что S&P собирается снизить кредитный рейтинг Великобритании, вызвали волну продаж британской валюты. Даже написали, что снизят во вторник вечером. Рейтинговое агентство S&P не прокомментировало появившиеся сообщения в СМИ. Падение остановилось на уровне $1.5414. Зато Moody’s оправдал слухи. А возможно и специально запустили дезу в преддверии протоколов заседания Банка Англии. Ведь как ни крути, цель была достигнута, фунт ослабился.

В среду на слабом отчете по внешней торговле в Японии выросли кроссы по йене. На этом фоне курс евро/доллар укрепился до недельного максимума $1.3431. Фунт против доллара восстановился до $1.5450.

После публикации протоколов Банка Англии фунт потерял 1,5 фигуры (1500 пунктов – 5 знаков). Протоколы показали, что решение относительно программы количественного смягчение было принято при шести голосах "за" и двух "против". Кинг, Фишер и Майлз проголосовали за увеличение программы количественного смягчения на 25 млрд. фунтов. При этом данные по рынку занятости вышли отличные. Заявления на получение пособий по безработице сократились. Число занятых увеличилось. Уровень заявлений безработных на трудоустройство снизилось.

Единая валюта после публикации протоколов Банка Англии на фоне падения фунта снижалась до $1.3361. От $1.3361 пара повышалась до 1.3396. Так как к этому времени все валюты сдавали позиции против американского доллара, по евро в преддверии публикации протоколов заседания ФРС США тоже начали закрывать лонги. После выхода протоколов ФРС США падение евро и фунта усилилось. Евро/доллар снизился до $1.3270, фунт упал до $1.5192 (потери за среду составили 2450 пунктов). Участники покупали доллар, так как ФРС хочет пересмотреть программы по смягчению кредитно-денежной политики.

В четверг была веселуха. На европейской сессии курс евро/доллар снижался до 1.3166. Сначала единая валюта полетела вниз на растущем кроссе EURGBP за фунтом. Здесь все основные валюты ослаблялись против доллара США. Затем после публикации слабых данных по индексам PMI в странах ЕС падение уже ускорилось из-за падения кросса EURGBP.

А британец до открытия европейской сессии сходил до $1.5130 и затем на слабых данных по индексам PMI стран ЕС вернулся на $1.5210. Резкие колебания были вызваны резкими колебаниями кросса EURGBP. Отбой вверх произошел от уровня 225 градусов $1.5140. На американской сессии фунт поднимался до $1.5273, курс евро/доллар снижался до $1.3161.

В пятницу на европейской сессии после выхода сильного IFO единая валюта пыталась восстановить потери, понесенные в четверг, но при достижении отметки $1.3244 пошла на новый минимум 1.3145.

Британский фунт, начиная с Азии, пытался при поддержке кросс-курса EURGBP пройти 135 градус, который в пятницу выступал сильным сопротивлением. Пробить его не удалось. Два хая $1.5319 и $1.5315 лишь его укрепили. Ближе к закрытию недели, фунт шлепнулся на 850 пунктов до $1.5160. Рынок закрылся, а то наверно бы ушел ниже. Это была реакция на решение агентством Moody's впервые за 35 лет понизить кредитный рейтинг Великобритании на одну ступень - до уровня «АА».

Рис. 1 МА каналы для часового графика EURUSD

Новый еженедельный отчет Комиссии по фьючерсной торговле товарами (CFTC- Commodity Futures Trading Commission) был представлен в пятницу 22.02.2013. Отчет COT (Commitments of Traders) имеет срез открытых позиций трейдеров с 12.02.13 по 19.02.13. Силы между группами фьючерсного и опционного рынка распределились следующим образом.

Крупные спекулянты (Non-Commercial): Длинные позиции сократились на -5767 до 79810 (6,74%). Короткие позиции сократились на -1997 до 59322 (-3,25%). На прошлой неделе вместе с сокращением длинных позиций незначительно вырос объем на короткие позиции. При этом стоить отметить, что за 12.02 сократился объем столбца Spreading на -14131, а на этой неделе увеличился на 1672.

В этом столбце отображается равное количество длинных и коротких позиций. Если у компании к примеру одновременно открыто 3000 длинных позиций и 2000 коротких, то 1000 будет отнесена к Long, а 2000 в Spreading. Т.е. можно сделать вывод. Крупные спекулянты придерживаются медвежьего тренда. При снижении цены на фьючерс длинные позиции закрываются по стопам, по коротким позициям продавцы частично фиксируют прибыль. По представленным данным до 19.02 у крупных спекулянтов увеличились одновременно короткие и длинные позиции. Это указывает на то, что когда рынок с 14.02 перешел в боковик, они открывали встречные позиции. Возможно защищали прибыль.

Мелкие спекулянты (Nonreportable Positions): А по этой группе вообще интересная ситуация. 07.02 когда курс евро/доллар снизился до 1,3370 и перешел в 3-х дневный боковик диапазоном в одну фигуру, шортов сократилось на -12657. Я предположил, что короткие позиции просто выбило по стопу. Скорее все так и было, потому что на этой неделе движение по евро повторилось. 14.02. евро/доллар упал до 13314 и до 20.02. находился в боковом тренде. Коридор был в диапазоне 850 пунктов (5 знаков). Если крупные спекулянты сократили на -1997 контрактов, мелкие нарастили Short на 2541 до 56839. А учитывая, что эта группа юркая, и пытается поймать все движения на рынке, то увеличились и длинные позиции на 1501 до 62442.

Хеджеры (Commercial): Эта группа, пока не ожидает разворота по евро и продолжает удерживать длинные позиции. На этой неделе лонгов сократилось на -1478 до 107203, Short сократился на -6289 до 133294.

Общий вывод такой. Крупные и мелкие спекулянты по-прежнему работают против единой валюты, периодически хеджируя свои короткие позиции лонгами. Хеджеры удерживают лонги и сокращают короткие позиции. При этом, есть негативный фактор, который указывает, что в сильное падение евро не верит ни одна из перечисленных групп трейдеров. Обратите внимание, что открытый интерес сокращается. 05.02 он составлял 325352. 12.02.13 сократился на -38498 (-11.83%) до 286854 и 19.02 сократился на -4073 (1.41%) до 282781. Нетто позиции участников рынка сокращаются, деньги выводятся. Интересно будет увидеть новый отчет, поскольку в среду и четверг на протоколах Банка Англии и ФРССША все сорвались вниз, и эти дни не вошли в отчет. Если увеличится открытый интерес у крупных и мелких спекулянтов, увеличатся короткие позиции, а у хеджеров Long, то это будет означать, что на рынке ожидают дальнейшее падение евро. У меня получается падение евро до 15.05-01.06.

Не хотел делать прогноз на понедельник, так как в Италии утром 24 февраля началось голосование по выборам в парламент. Да и вообще неизвестно, как откроется рынок в понедельник. Я так понял, не все успели продать фунт на снижении кредитного рейтинга Великобритании + неизвестны результаты выборов. Есть мнение, что фунт откроется приличным гэпом вниз, а евро за счет кросса EURGBP получит временную поддержку. Т.е. как было после публикации протокола Банка Англии. Затем, когда кросс успокоится, евро пойдет за фунтом.

С максимума 1.3244 курс евро/доллар снизился до 67,5 гр. С шагом 45 градусов выходим на 112,5 (67,5+45). Это цель на понедельник в случае обрушения. Посмотрю, как откроются, если что, продолжу. Вы же знаете как высчитываются уровни, поэтому можете сами их рассчитать. Вам для этого нужна лишь одно значение (цена 1,3244). Можете рассчитать для правильных углов 45/90/180 и т.д., можно идти с шагом 45 градусов от 22.5.

Рис. 2 МА каналы для дневного графика EURUSD

М.Драги, протоколы Банка Англии и ФРС США откинули курс евро/доллар к 32 фигуре. На этой неделе пробили дневную и недельную трендовую линию. Здесь открываются две цели 1,2846 и 1,20. Чтобы понять, что это за уровни переходим на недельный график.

Рис.3 Недельный график EURUSD

В понедельник я в обзоре писал, что с этой недели буду смотреть до июня вниз. Так как на пятницу должен быть максимум, а получился минимум, то на этой неделе может получиться такая картина. Первые три дня недели евро может жестко зафлэтовать, а затем в четверг и пятницу сделать недельный максимум (максимум для новой недели) и далее падение продолжится.

На график нанес уровни Ганна по SQ9. Расчет делал по 3 знакам. Т.е. цена*100, далее квадратный корень и поехали. Расчет смотрите в группе ВКонтакте в разделе «FAQ от Влада Антонова».

Обратите внимание, что по трем знакам при падении евро любит 67.5 и 135-й градус. От 1,3710 я беру вниз 67,5 – 1,2846 и 135 – 1,2009. Сценарий на рост не отменил, поскольку цена пока не выбилась из него. Рост остановился на 135 градусе. Поэтому, если каким то чудом на рынке появится бычий оптимизм, то при росте до 1,3710, можно будет обратиться к целям по градусам 157.5 и 180, которые находятся на уровнях 1.4029 и 1.4324.

Рис. 1 МА каналы для часового графика GBPUSD

Новый еженедельный отчет Комиссии по фьючерсной торговле товарами (CFTC- Commodity Futures Trading Commission) был представлен в пятницу 22.02.2013. Отчет COT (Commitments of Traders) имеет срез открытых позиций трейдеров с 12.02.13 по 19.02.13. Силы между группами фьючерсного и опционного рынка по GBP распределились следующим образом.

Крупные спекулянты (Non-Commercial): Незначительно выросли позиции Long на 2086 до 40560, и Short на 7505 до 60906 против 4474 на прошлой неделе. Данные включают информацию до 19.02 включительно. Если учитывать последние события, связанные с британским фунтом, которые начались со среды после передачи данных по открытым позициям, то думаю, Short вырос более чем на 7500. Также увеличилось значение Spreading на 2495 до 10716. Это я связываю с коррекциями.

Мелкие спекулянты (Nonreportable Positions): Увеличили длинные позиции на 15 контрактов до 21176, короткие позиции выросли на 5477 до 41615. Здесь даже придраться не к чему. Все четко, шорт по тренду. Думаю, на этой неделе короткие позиции увеличатся, длинные сократятся. Уверен, много позиций по фунту в среду и четверг было закрыто по стопам.

Хеджеры (Commercial): Согласно последнему отчету на 19.02 длинные позиции увеличились на 19792 до 134991, короткие позиции увеличились на 8911 до 94207. Хоть прирост длинных позиций превышает два раза, среди хеджеров мнения по поводу направления фунта разделились. Учитывая, как фунт свалился на протоколах Банка Англии и понижении кредитного рейтинга Великобритании, короткие позиции в следующем отчете сократятся.

Что касается фунта, то в отличие от единой валюты открытый интерес на этой неделе вырос на 24388 до 207444 против 183055. Прирост составил 13,3%. Вывод такой. Крупные и мелкие спекулянты продают фунт по тренду, хеджеры соответственно хеджируются.

В пятницу курс GBPUSD торговался между 90 и 135 градусом. Резкое падение было зафиксировано на последнем часе торгов, когда стало известно, что Moody’s понизил Великобритании кредитный рейтинг на одну ступень. Есть мнение, что не все успели зашортить фунт, поэтому ожидается открытие в понедельник с гэпом. На понедельник есть два целевых уровня 135 градусов - 1,5034 и 180 градусов - 1,5076.

Рис. 2 МА каналы для дневного графика GBPUSD

На дневном графике цена приближается к линии D4, но тут лучше сначала общую картину смотреть с недельного графика. На неделях пробита трендовая линия. Как только будет пройдена поддержка 90 гр. – 1,5048, падение ускорится до 1.3784. Коррекции вверх будут, тут без сомнений. Но пока технические и фундаментальные факторы указывают на дальнейшее ослабление фунта.

Рис.3 Недельный график GBPUSD

Пока я был в отпуске, фунт пробил трендовую линию и на этой неделе на протоколах Банка Англии и понижении кредитного рейтинга Британии снизился до 1.5130. Остался один сценарий на снижение. Недельный индикатор CCI в зоне ниже -100. Это медвежий сигнал. Как только будет пройдена поддержка 90 гр. – 1.5048, падение ускорится до 1.3784.