Всё для Форекс

Forex: EUR/USD подпрыгнул на 100 пипсов на американской сессии
Доллар США снизился после выхода ряда экономических отчетов, указавших на дальнейшее ослабление американской экономики. Такие данные понизили ожидания относительно того, что Федеральная резервная система США вскоре может начать сворачивать свою программу покупки облигаций. Согласно опубликованным в США во вторник данным, индекс менеджеров по снабжению PMI Чикаго в апреле опустился до самого низкого уровня с сентября 2009 года. Согласно другому отчету, индекс потребительского доверия в США в апреле вырос. Тем не менее, потребительские расходы во 2-м квартале, вероятно, замедлятся. На прошлой неделе вышел отчет, согласно которому ВВП США в 1-м квартале вырос лишь на 2.5%. Данные оказались хуже прогноза. Теперь трейдеры уже не столь уверены в том, что ФРС вскоре начнет сворачивать свою программу покупки облигаций. Эта программа была разработана с целью оказания поддержки экономике, а также для удержания процентных ставок на низком уровне. Осуществление подобных программ оказывает понижательное давление на доллар США.

После выхода ряда слабых экономических данных участники рынка пересматривают свои прогнозы в отношении экономического роста, а также программы ФРС по покупке облигаций, отмечает Аруп Чаттержи, валютный стратег-аналитик Barclays в Нью-Йорке.

Доллар опустился до самого низкого с 16 апреля уровня против японской иены. В Barclays ожидают, что ФРС продолжит покупки активов до конца этого года и не будет сворачивать эту программу до 2014 года. Ранее в этом году, когда появились сигналы ускорения экономического роста, некоторые экономисты говорили о том, что ФРС начнет сворачивать программу покупки активов намного раньше.

В конце североамериканской сессии во вторник пара доллар/иена торговалась по 97.44 против 97.77 вечером в понедельник. Пара доллар/швейцарский франк торговалась по 0.9293 против 0.9367.

Сегодня ФРС объявит о своем решении в отношении денежно-кредитной политики.
Во вторник евро продемонстрировал рост второй день подряд в связи с проведением заседания Европейского центрального банка на этой неделе. Инвесторы ждут, что ЕЦБ понизит процентные ставки в ответ на ухудшение состояния экономики. Любые попытки оживить экономический рост окажут поддержку единой европейской валюте.
Согласно вышедшим во вторник в еврозоне данным, инфляция замедлилась до трехлетнего минимума, тогда как безработица подскочила до рекордного максимума.
Пара евро/доллар торговалась по 1.3167 против 1.3099. Пара евро/иена торговалась по 128.32 против 128.05.

Британский фунт немного укрепился перед выходом ключевых отчетов для производственной сферы, строительного сектора и сферы услуг Великобритании, которые будут опубликованы позднее на этой неделе. Инвесторы подталкивали фунт к росту, начиная с прошлой недели, когда вышли данные, согласно которым экономике Великобритании в 1-м квартале удалось избежать рецессии. Это понизило вероятность того, что Банк Англии объявит о новом раунде количественного смягчения.
Пара фунт/доллар торговалась по 1.5532 против 1.5501.

Индекс доллара Wall Street Journal, отслеживающий стоимость доллара против корзины из других валют, составлял 73.016 против 73.616.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
10:00 мск. Великобритания: Индекс цен на жилье по расчету Nationwide за апрель (предыдущее значение - 0.8 % г/г, прогноз - 1.2 % г/г)
16:15 мск. США: Прогноз ADP по занятости за апрель (предыдущее значение - 158 тыс., прогноз - 150 тыс.)
18:00 мск. США: Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по расчету Института управления поставками (ISM) за апрель (предыдущее значение - 51.3, прогноз - 50.9)

EUR/USD продолжает расти, после выхода данных по потребительскому доверию в США. Потребительское доверие крупнейшей экономики в мире подскочило в апреле, так как американцы чувствуют себя более оптимистично в отношении будущего экономики США и их перспектив доходов.

По данным отраслевой группы Conference Board, потребительское доверие выросло до 68.1 с пересмотренного в сторону повышения уровня 61.9 в марте. Экономисты предсказывали - 61.0

"Пока еще слишком рано говорить, что на самом деле уверенность идет на поправку", - говорит Линн Франко, директор экономических показателей в The Conference Board.

Благосостояния домохозяйств в США в настоящее время стабилизировались в сочетании увеличения стоимости недвижимости, более дешевых цен на бензин и роста доходов. Увеличение доходов может помочь увеличить темпы потребительских расходов на долю которых приходится до 70% экономики США.

Доллар США упал против своих коллег, так как позитивные данные из США увеличили спрос на рисковые активы, снизив силу валюты-убежища. Экономику также поддержали данные, которые показали, что цены на жилье в 20 городах США выросли.

Бизнес условия в ближайшие шесть месяцев выросли до 16.9 процента в апреле с 15 процентов в предыдущем месяце.

"Потребительское доверие было оспорено несколько раз за последние несколько месяцев такими событиями, как финансовый обрыв, налог на заработную плату, а также секвестр," - сказал Линн Франко. «Таким образом, в то время как ожидания, похоже, возвращаются, пока еще слишком рано говорить, что на самом деле уверенность идет на поправку".

Евро/доллар

Уровень безработицы в еврозоне бьет рекорды, высокая инфляция в Испании углубляет рецессию

Продолжаются плохие экономические новости в Европе, продолжающийся экономический спад бьет по фирмам и больше людей без работы.

Последние данные по безработице еврозоны, показывают, что уровень безработицы в регионе вырос до нового рекордно высокого уровня 12.1% в марте (с 12% в прошлом месяце).

Уровень безработицы в Италии также растет, показывая свои задачи, стоящие перед новым правительством, которое стремится вернуть страну к росту.

И в Испании, новые данные по ВВП, несомненно, подтверждают, что экономика сократилась в течение первых трех месяцев 2013 года (падение 0.5%).

Как сказал Майкл Хьюсон из CMC Markets:

Испанская экономика продолжает страдать от рекордно высокой безработицы в 27% и быстрого снижения стоимости цен на жилье.

Рейтинговое агентство Стандарт энд Пурз предсказывает, что цены на недвижимость могут упасть еще на 13% к концу года, и это выглядит мрачным прогнозом не только для Испании, но также и для других стран Европы.

Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.2953
S2 - 1.3003
S1 - 1.3085
сопротивления
R1 - 1.3217
R2 - 1.3267
R3 - 1.3349

EUR/USD подпрыгнул на 100 пипсов на американской сессии до 1.3175

EUR/USD был в состоянии двигаться быстро от 1.3075 до 1.3175 в Нью-Йорке, евро вырос на 1 процент по отношению к доллару в последний день апреля, на публикации данных США и в преддверии завершения встречи FOMC и ЕЦБ в четверг.

Пара может столкнуться с сопротивлением на 1.3202 (максимум 16.04.2013). Часовая поддержка находится на 1.3032 (вчерашний внутридневной минимум). Другая поддержка расположена на 1.2962 (минимум 08.04.2013).

Кликните на График для Увеличения

Фунт/доллар

Индекс потребительского доверия Великобритании неожиданно снизился

GBP/USD сохранил восходящую динамику и вырос до уровня чуть менее 1.5550, в то время как кросс-курс EUR/GBP изо всех сил, пытался отыграть потери после агрессивного падения в конце прошлой недели. Есть элемент осторожности окружающий перспективы Великобритании с некоторым доказательством повышение доверия бизнеса, но в докладе, опубликованном вчера видно, что потребительские настроения в Великобритании неожиданно упали в прошлом месяце.

GBP/USD достиг самого высокого уровня более чем за два месяца, после того, как индекс доверия упал до минус 27 с минус 26 в предыдущем месяце. GBP прибавил 1.4% в стоимостном выражении за последний месяц, поднявшись до самого высокого уровня с февраля по отношению к доллару и евро, но этот отчет, скорее всего, сократит недавнее чувство оптимизма, о восстановлении экономики Великобритании. Рост на 0.3% в первом квартале этого года снизил вероятные перспективы дальнейшего количественного смягчения со стороны Банка Англии, но трейдеры будут искать любой повод, чтобы обратить вспять последние тенденции. Они будут следить за последними данными PMI очень внимательно на этой неделе, цифры по производству выйдут сегодня.

Ключевой доклад - PMI в сфере услуг выйдет в четверг и цифры слабее, чем ожидалось, продлят беспокойство о перспективах Великобритании. В относительном выражении, фунт получил некоторую степень защиты на данных США и тенденции еврозоны, хотя стерлинг может опуститься чуть ниже 1.55.

Технический анализ Forex: GBP/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5375
S2 - 1.5421
S1 - 1.5476
сопротивления
R1 - 1.5577
R2 - 1.5623
R3 - 1.5677

Вероятно, что Комитет FOMC не примет сегодня решительных действий. Таким образом, это подавит все разговоры о «замедлении» программы QE и участники рынка уже отреагировали на это, продав USD за последние несколько дней перед встречей Комитета.

С технической точки зрения, пара тестирует 100-дневную простую скользящую среднюю - 1.5558. Поэтому движения цены на предстоящих сессиях может обозначить переломную точку в долгосрочной перспективе.

Кликните на График для Увеличения

Доллар/йена

С того момента, как он возглавил в марте Банк Японии, Харухико Курода имел в виду: 9.

Политика центрального банка определяется голосами его девяти членов Совета, под председательством главы банка. И Курода хотел, чтобы все восемь его коллег поддержали его спорный план встряхнуть Японию из застарелого спада наводнив рынки дешевыми деньгами.

Совет проголосовал 8 против 1 за смелый план смягчения денежно-кредитной политики. Теперь, при вокальной поддержке нового премьер-министра, Курода знал, что арифметика в его пользу. Он был членом правления с двумя новыми депутатами. Они плюс два симпатических ветерана дали новому главе отношение 5-4. Но Курода хотел единодушную поддержку.

Его рецепт был радикальным: денежная масса удвоится в Японии за два года, и обещает достичь 2 процента инфляции за эти два года, изменив почти двух десятилетнее падения цен. Инвесторы сомневаются в победе Банка Японии; Курода подсчитал, что победа 9-0 показала бы им, что Банк Японии сейчас на стороне бизнеса.

В двухнедельном вихре встреч, Курода завоевал четырех несогласных с политикой крупнейшего нападение центрального банка на стагнацию любой ценой.

4 апреля, совет дал ему победу 9-0. Степень, в которой Курода выполнил свое обещание, и степень его поддержки, ошеломила финансовые рынки. Удар был точно по сценарию: иена вошла в крутое пике, акции Токио продлили пятимесячное ралли, и доходность облигаций правительства упала до рекордно низкого уровня.

Пока еще слишком рано говорить о том, победит ли Курода дефляцию, но история о том, как он выиграл свой первый бой предполагает, что новый глава Банка Японии имеет железную внутреннюю поддержку, но долгая борьба впереди.

Центральная идея Куроды является более решительной версии Федеральной резервной системы США "количественного смягчения", которая накачивает огромные суммы денег в американскую финансовую систему. Его план предусматривает, что Банк Японии примерно в два раза увеличит ежегодные покупки японских государственных облигаций в полтриллиона долларов и удвоит покупку рискованных активов в течение двух лет.

Цель состоит в том, чтобы столкнуть вниз долгосрочные процентные ставки, поощряя компании и частных лиц, чтобы заимствовать, и побудить инвесторов искать более высокую доходность, на фондовых рынках, например.

68-летний Курода кажется маловероятным агентом изменений. Бюрократ Министерства финансов со степенью магистра по экономике в Оксфорде, он не повышает голос, говорят люди, которые работали с ним. Его аналитический ум напоминает (со слов одного бывшего сотрудника) "японскую версию мистера Спока" из Star Trek.

Но Курода был неустанным критиком в течение 15 лет или больше того, об отсутствии решительных действий Банка Японии перед лицом тупика экономики. Эта позиция, побудила нового премьер-министра Синдзо Абэ, сделать ракировку с высшего поста в Азиатском банке развития.

Чиновники Банка Японии получили намек на то, что Курода имел в виду 4 марта, когда он появился на первых слушаниях по утверждению комитета в нижнюю палату парламента. Члены элиты валютного отдела Банка Японии наблюдали по видео-каналу на седьмом этаже штаб-квартиры Центрального банка, чтобы подвести итоги кто станет предстоящим боссом.

Это было за месяц до первого заседания по новой политики Банка Японии. Чиновники подготовили три сценария, зная, что время ограничено. Первый - относительно ручное увеличение покупки активов, второй - более смелый - продлить срок действия облигаций, а центральный банк должен будет купить облигации с погашением от трех до пяти лет или дольше.

К тому времени, Курода закончил свое почти трехчасовое выступление, и было ясно, оба эти предложения практически не пройдут. В темном костюме и черном галстуку в серебренную полоску, Курода покорил слушателей. Его его тон был авторитетный.

Наблюдатели поняли, что он хочет, чтобы банк, в течение ближайших нескольких недель, пришел к наиболее радикальным из множества вариантов: покупать облигации всех сроков погашения и повысить покупки более рискованных активов, таких как биржевые фонды и реальные - инвестиционные трасты недвижимости. Вопрос только в том, поддержит ли остальная часть платы главу Банка Японии.

Три дня спустя, Банк Японии выпустил свой последний обзор политики и проводил на пенсию главу, Масааки Сиракава. Процентные ставки овернайт - основной инструмент банка - были уже в основном на нуле. Сиракава был настроен скептически, что еще центральный банк может сделать, особенно если правительство не поддерживает смягчения денежно-кредитной политики структурным реформам экономики, такие как волокита и освобождая места на рынке труда.

Сиракава был под сильным давлением в прошлом году. Абэ пришел к власти на выборах в декабре благодаря кампании, которая посвящена борьбе с изнурительным снижением цен и бессилием центрального банка Япониеи.

В январе Сиракава была втянут в принятии вызова от Абэ удвоить инфляцию банком до целевых 2 процентов - хотя цены все еще падают, и Банк Японии показал собственные прогнозы инфляции, которая не превысит даже 1 процента в течение следующих двух лет. Центральные банки ненавидят установку трудных целей: отказ может подорвать их доверие со стороны общественности. Доверие, в свою очередь, это все. Если центральный банк может заставить людей считать, что инфляция идет, например, заставив людей покупать вещи, прежде чем они станут дорогими, в то время как цены на самом деле падают - накликать беду.

Сиракава неохотно увеличил раунд количественного смягчения. Дополнительные покупки активов начнутся более чем спустя полгода после того как он покинул свой пост.

На последнем заседании совета Сиракава, 6 и 7 марта, Саюри Shirai, который ранее поделился своей осторожностью, предложил начать открытые покупки облигаций немедленно. Член правления Рюдзо Miyao предложил Банку Японии для поддержания нулевой процентной ставки до 2 процентов инфляции держать "в поле зрения".

Но без лидера готового к переменам, как голубиные предложения были отклонены 8-1.

Больше признаков движения началось 12 марта. Более консервативные из двух кандидатур на пост заместителей Куроды, государственный служащий Банка Японии Хироши Nakaso, сказал на слушании по утверждению в должности: "мы должны думать с новым мышлением". Nakaso всегда предупреждал об опасностях загрузки баланса Банка Японии слишком большим количеством долгосрочных долгов. Теперь он признает, банк мог бы сделать больше, чтобы побить дефляцию.

Nakaso был отлит в форму Сиракавы но он был реалистом. Первым был закон о независимости Банка Японии, а критика Абэ - угрожала его переписать.

Другой кандидат в депутаты, Kikuo Iwata, был, во всяком случае, более подготовлен, чем его новый босс, к радикальной рефляционной тактики. Академический экономист заклеймил Банк Японии как "Стражу дефляции» в книге прошлого года. Сейчас он проводит неортодоксальные идеи ориентации не только на размер баланса Банка Японии для расширения, но и меры всей денежной массы Японии.

Совет в значительной степени согласился с необходимостью более решительных действий. Куроде помог тот факт, что члены совета директоров, кажется, не желали сопротивляться воле японского народа, который дал Абэ сильный избирательный мандат. Законодатели неоднократно предупреждали о перестройке правового устава банка, если тот не объявит тотальную войну дефляции.

"Члены совета директоров, возможно, думали, что они должны голосовать все как один, чтобы показать свою решимость добиться 2 процента инфляции, перед угрозой пересмотра Закона о Банке Японии", - сказал видный наблюдатель Банка Японии Izuru Като, главный экономист исследований Тотан.

Два из четырех членов правления (бывший экономист рынка Takehiro Сато и банкир, а ныне политик Кодзи Ишида) - в некоторой степени уже поддержали призывы Куроды о радикальном росте денежной массы и поэтапного отхода от политики Сиракавы.

Третий член правления, Yoshihisa Моримото, бывший чиновник исполнительной власти, не возражает против дальнейшего ослабления, но он отрекся от огромного размера пакета. Он сомневается в том, что он действительно необходим Банку Японии.

Kiuchi, бывший экономист Nomura и долговой ястреб, опасается, что загрузка баланса Банка Японии с такой долгосрочной задолженностью усложнит возможный выход из ультра-легкой политики.

В течение двух дней, 3-4 апреля на заседании по политике, Курода начал работать в библиотеке на восьмом этаже штаб-квартиры Банка Японии, где члены совета директоров имеют свои офисы.

Он знал важность презентации.

Курода получил почти все, что хотел. Единственный намек на несогласие одинокого члена правления Kiuchi.

«Все члены совета пришли к выводу, что Банк Японии примет решение о всех необходимых шагах, на этот раз", - заявил Курода на пресс-конференции. "У нас была дискуссия, и я смог заручиться поддержкой каждого".

Но не было времени, чтобы подготовить соглашение по всем вопросам. Банк не смог установить новую меру, вместо того, чтобы просто печатать деньги, чтобы погасить государственный долг.

Решение Банка Японии - наводнить финансовые рынки наличными омрачено эталоном Nikkei Stock Average в близи пяти-летнего максимума. Иена подошла к четырехлетнему минимуму около 100 за доллар. 10-летние облигации достигли рекордно низкого уровня - 0.315.

Крупные банки были ошеломлены, отчасти потому, что не были проведены консультации на рынке о последствиях масштабных покупок активов центрального банка. В прошлом, Банк Японии освещал подробности операции покупки активов, чтобы смягчить потенциальное воздействие рынка. Центральный банк пропустил это процесс на этот раз из-за срочности Куроды в получении утверждения большого плана на своем первом заседании совета.

Когда Банк Японии вызвал руководителей крупных банков на встречу 11 апреля, некоторые банкиры жаловались, что Банк Японии был на грани вытеснения их 900 триллионов иен JGB с рынка, что делает более трудным для банков, чтобы покупать облигации, на которые они полагались на протяжении десятилетий, как убежище взамен кредитам.

"Это на самом деле тактика выжженной земли", - сказал Хидео Кумано, бывший сотрудник Банка Японии, который сейчас главный экономист Dai-Ichi научно-исследовательского института в Токио.

------------------------

Технический анализ Forex: USD/JPY

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 95.78
S2: 96.39
S1: 96.90
сопротивления
R1: 98.02
R2: 98.62
R3: 99.14

Доллар упал на 0.5 процента до 97,30 иены, опустившись до 97.20 иены ранее.

ФРС начала двухдневное заседание политики во вторник и инвесторы смотрят, чем закончатся разговоры о сужении покупки облигаций.

Сегодня мы наблюдаем значительную слабость доллара... Причина этого в основном - спекуляции о дальнейшей политики количественного смягчения ФРС.

Точка зрения, что ФРС будет сворачивать QE все больше и больше под вопросом из-за плохих данных из США. Потому падение доллара может продолжиться.

Кликните на График для Увеличения