Всё для Форекс

Отчет по занятости США за июль - немного разочаровал
Как правило, отчет по занятости в США выходит в первую пятницу месяца. Доклад о занятости имеет большое значение, так как Федеральная резервная система опирается на состояние рынка труда при разработке денежно-кредитной политики. Уровень безработицы снизился на две ступени до 7.4% в июле, самый низкий показатель с декабря 2008 года. Это значительное улучшение по сравнению с 8.1% уровнем безработицы, когда ФРС начала третий раунд покупки активов.
Занятость выросла на 162000 в июле, а оценки предыдущих двух месяцев были снижены на 26000.
Уровень заработной платы устойчивей, чем год назад, важная деталь, которая требует внимания. Розничная торговля, финансовые услуги, еда и питье, здравоохранение, профессиональные и бизнес-услуги зафиксировали рост. В целом, темпы найма в частном секторе обслуживания значительно сильнее, чем у сектора производящих товары. Федеральный фонд заработной платы правительства за исключением почтовых услуг увеличился незначительно, после пяти месяцев потерь в основном за счет поглощения. Правительственный найм скромный, прием на работу вырос на 6000 в органах местного самоуправления.

Средняя продолжительность рабочей недели снизилась на 0.1 часа в июле до 34.4 часа, в то время как почасовая заработная плата упала на 2 цента. В годовом исчислении, прирост почасовой оплаты труда, на уровне 1.9%, вызывает беспокойство.
Эти цифры, в сочетании с более медленными темпами найма в июле, не поддерживают сильное увеличение личного дохода.

Необходимо рассмотреть другие отчеты США, опубликованные на прошлой неделе, прежде чем делать выводы о краткосрочной денежно-кредитной политики ФРС. Во втором квартале рост реального валового внутреннего продукта (ВВП) вырос сильнее, чем ожидалось, на 1.7%, но пересмотренный средний рост реального ВВП за последние четыре квартала, дает всего 1.4%. Хотя продажи автомобилей немного снизились до 15.7 млн. единиц в июле с 15900000 за месяц, в последнее время тенденция является лучшей почти за шесть лет. Промышленные поставки в июле были надежнее, композитный индекс вырос до двух летних максимумов. реальные потребительские расходы поднялись на 0.1% в июне, но реальные располагаемые доходы снизились на 0.1%. Повышение цен на энергоносители подняли личные потребительские расходы на 0.4% в июле, при этом в годовом исчислении увеличение на 1.3%. Индекс основных цен, которые исключают продукты питания и энергоносители, вырос на 0.2%, самый большой прирост с января. Эти данные по инфляции должны быть обнадеживающими для ФРС.

Суммируя всю эту информацию, сужение плана покупки актив остается актуальным, поскольку последние экономические данные в целом не были значительно слабыми.
Условия на рынке труда остаются сложными в большинстве развитых стран после финансового кризиса 2008 года. Потерянные рабочие места не были восстановлены полностью за пять лет, и увеличение неполной занятости в настоящее время составляет от 15% до 30% от общего числа занятых в восьми крупнейших промышленно развитых странах. Соединенные Штаты, Германия, Франция, Великобритания, Канада, Италия, Испания и Австралия зафиксировали рост неполной занятости в процентах от общей численности занятых в течение последних пяти лет.

Подразумевается, что заметного снижения полной занятости не произошло. Неполная занятость увеличилась не только за последние пять лет, но и в течение последних 25 лет в этих странах. Но эта тенденция не является одинаковой; Германия, Франция, Италия, Испания и Австралия имеют устойчивую тенденцию по сравнению с Соединенными Штатами, Канадой и Великобританией. По существу, есть два отдельных явления, которые отчасти объясняют эти тенденции рынка труда: долгосрочный процесс, который отражает структурные факторы, способствующие высокой неполной занятости и кратко/средне-срочные перспективы, которые вытекают из циклического давления регулирования поддержки неполной занятости в еврозоне, с законодательством о защите занятости, которое подталкивает фирмы расширять фонд заработной платы через неполную занятость.

В дополнение к обходу жестких условий законодательства связанных с полной занятостью, мировая конкуренция и экономическая неопределенность побудила фирмы в ряде стран к созданию неполной занятости как новый класс работы наряду с временными рабочими местами. Отношения профсоюзов меняется в условиях повышенного уровня безработицы, так неполная занятость рассматривается как лучший вариант, чем полное сокращение заработной платы. Неполный рабочий день помог интеграции большего числа женщин в состав рабочей силы и преодолеть культурные препятствия. Эти факторы объясняют долгосрочные тенденции в неполной занятости.

С макроэкономической точки зрения, есть плюсы и минусы у неполной занятости. С положительной стороны, неполная занятость может снизить фонд заработной платы, отчисления на социальные нужды работодателей и повысить гибкость рынка труда, позволяя регулировать производство и затраты. Что касается отрицательных моментов, то работодатели несут расходы на обучение занятых неполный рабочий день. Моральный дух сотрудников может оказать неблагоприятное воздействие, так как неполная занятость предотвращает карьерный рост.

USD упал после NFP
Доллар резко упал по всем направлениям во время американской сессии в пятницу после слабее, чем ожидалось, отчета по занятости в США, вызвав сомнения о сроках замедления покупки активов Федеральной резервной системой. Отчета NFP, который показал усиление на 162 000 против 184 000, особенно разочаровал после оптимистичного ADP и данных по заявкам безработных в середине недели. Тем не менее, уровень безработицы сократился до 7.4%, что не позволило USD и дальше падать.

EUR/USD торговался по 1.3280. GBP/USD - 1.5285 и USD/JPY - 98.95. Валюты связанные с товарами были ниже, USD/CAD на 1.0390 и AUD/USD на 0.8895.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:00 Еврозона: Розничные продажи за июнь (предыдущее значение -0.1 % г/г, прогноз -1.2 % г/г)
18:00 мск. США: Непроизводственный индекс менеджеров по снабжению по расчёту Института управления поставками (ISM) за июль (предыдущее значение 52.2, прогноз 53)

Сентябрь под сомнением о сужении Q3 после того, как NFP не оправдали ожиданий.
NFP не оправдали ожиданий в пятницу, отправив доллар немного ниже по отношению к основным валютам, хотя Aud и киви оставались под давлением перед заседанием РБА на этой неделе и данными по занятости в Австралии/Новой Зеландии. Другим крупным событием станет в четверг Заседание Банка Японии. Будет много вторичных данных ЕС и США, а также из Китая в пятницу, так, что будет еще одна напряженная неделя.

Евро/доллар

ЕЦБ оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0.5% и не принимал никаких дополнительных нестандартных мер ликвидности. Г-н Драги заявил, что может быть "постепенное восстановление экономической активности в оставшейся части года и в 2014 году". В целом, тон оставался Голубиный и смещение к ослаблению было сохранено. В частности, г-н Драги заявил, что ключевые ставки ЕЦБ "не достигли нулевой отметки", и подчеркнул, что эти ставки будут "оставаться там, где они есть, или ниже". Г-н Драги подтвердил, что денежно-кредитная политика продолжает быть адаптивной, что среднесрочные инфляционные риски остаются "в целом сбалансированы". И что риски для экономического прогноза продолжают быть на нижней стороне.

Во время пресс-конференции, г-н Драги добавил, что Совет не обсуждал использование явных порогов или целей. Кроме того, г-н Драги заявил, что существуют различные способы, чтобы сигнализировать заранее о конце текущей политике, как сейчас, в настоящее время осуществляется со стороны ФРС.

Что касается возможности публикации протоколов заседания ЕЦБ, как и другие центральные банки, г-н Драги сказал, что это обсуждение находится на ранней стадии. Г-н Драги добавил, что "это очень сложная дискуссия, и это является одним из тех решений, которые должны быть по-настоящему добровольными".

Более слабые, чем ожидалось, данные по занятости в США толкнули доходности казначейских облигаций и доллар США вниз в пятницу, так как рынок осторожнее на фоне вероятного продолжения федеральной программы экономического стимулирования. Шансы сужения в сентябре, кажется, снижаются, и рынок теперь думает, что декабрь - наиболее вероятная дата для ФРС действовать.

Евро тут же подскочил от 1.3200 до 1.3300, прежде чем закончить неделю на 1.3280.
Есть некоторые вторичные данные, которые будут оказывать некоторую волатильность, но в целом ожидается торговля в диапазоне 1.3200/1.3300 в течение следующих 24 часов, хотя быки бросают потенциальный взгляд на 1.3350

Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.3109
S2 - 1.3148
S1 - 1.3214
сопротивления
R1 - 1.3319
R2 - 1.3359
R3 - 1.3425

Независимо от фундаментальных новостей, опубликованных на прошлой неделе, EUR/USD сохраняет свой 2-х недельный диапазон между 1.3150 и 1.3300, в основном из-за отсутствия типичных объемов летом, но валюта может быть квалифицирована как сильная в настоящее время, когда дело доходит до последних экономических событий. Тем не менее, пара сохраняет позитивный тон и в соответствии с техническими показаниями, часовой график, показывает цену выше 20 SMA; дневной график также представляет бычий настрой: выше 1.3300, пара может попытаться повторно протестировать 1.3340 максимум прошлой неделе.

Сопротивление нисходящего тренда 1.3350, охраняет верхние рубежи, сдерживая некоторую позитивную динамику. Прорыв этого уровня нацелит к 1.3405 (200-недельная MA) и, что важнее 1.3415 (июньский максимум). Дальнейший рост привел бы к 1.3430 (100 месячная МА), и поэтому область 1.3400/30 довольно сильная, чтобы сдастся с первой попытке. Пробой нацелит на 1.3500, но, вероятно, не в первой половине недели.

С другой стороны, ниже 1,32 последует падение к 1.3185 низы пятницы и, возможно, к 1.3120 или даже 1.3050.

Похоже, что нас ждет дальнейшая консолидация в области 1.3200/1.3300, в ближайшие пару дней, и, конечно, 4 часовой график, который не является обязательным, не предлагает ничего другого.
Испытание 1.3400 не удивило бы, также как не удивил бы, поворот назад в сторону снижения.

Вероятность снижения пары сохраняется после истощений повышательно импульса.
предпочтение: Продавать ниже уровня 1.3350, с целью 1.3000.
Альтернативный сценарий: Пробой уровня 1.3350, позволит цене подняться к уровню 1.3400.

Кликните на График для Увеличения

Фунт/доллар

Банк Англии оставил политику без изменений и мы ждем ежеквартальный отчет по инфляции на этой неделе (в среду), и Карни даст первую пресс-конференцию после вступления в должность в июле.

GBP/USD показал неплохой отскок после NFP в пятницу, с минимума недели 1.5101 достигнутого в первой половине дня, закрывшись чуть ниже 1.5300.

Предстоящая неделя сулит некоторые важные данные для Sterlingа, оценка ВВП и квартальный отчет Банка Англии по Инфляции является запланированы на среда / четверг, так что эта неделя также может быть напряженной.

Технический анализ Forex: GBP/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.4953
S2 - 1.5027
S1 - 1.5159
сопротивления
R1 - 1.5365
R2 - 1.5439
R3 - 1.5571

GBP/USD торгуется ниже 1.5300.Улучшение экономических данных Великобритании было одной из причин его достижений, наряду с отсутствием привлекательности других рискованных активов. На часовом графике индикаторы на уровнях перекупленности, предполагая коррекцию. 4 часовой график бычий, с ценой выше 200 EMA в настоящее время около 1.5250 - ближайшая поддержка. Рост выше прошлого максимума пятницы 1.5307 должен сигнализировать о продолжении восходящей тенденции в этот первый день недели.

В целом, ситуация выглядит довольно затуманено, и мы вполне можем увидеть продолжение изменчивых условий, но в итоге никуда быстро не двинется.
Дневные и недельные графики довольно плоские, и, хотя кабель был достаточно волатильным недавно, я не жду однонаправленности в ближайшей перспективе, но положительный импульс на 4-часовом графике может поднять его немного выше. Прорыв 1.5310 может нацелить в направлении 1.5350, выше, потенциально может достичь 1.5385 и, возможно, максимума на прошлой неделе на 1.5433.Поддержки находятся первоначально на отметке 1.5250, затем на 1.5200 и 1,5170. Общая картина достаточно нейтральна.

Кликните на График для Увеличения

Доллар/йена

USD/JPY торгуется около 99.00
USD/JPY не хватило импульса, необходимого для стабилизации выше уровня 99.00.
Доллар остановил рост на 99.95, перед хорошей защитой уровня 100 и закончил ниже 99.00, но выше 98.65, после NFP. Главным событием в течение ближайшей недели будет заседание Банка Японии в четверг, впервые после японских выборов две недели назад, и рынок будет смотреть, как Банк Японии будет продолжать текущую экспансионистскую политику, но не не ожидается дальнейшего смягчения на ближайшей встрече, и они, похоже, готовы сидеть сложа руки.

-----------------------
Технический анализ Forex: USD/JPY
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 97.14
S2: 97.89
S1: 98.42
сопротивления
R1: 99.70
R2: 100.48
R3: 100.98

Технически, пара сформировала треугольник.
Более вероятно, и что пара будет медленно снижаться к 98.00, и, возможно, ниже, хотя может оставаться достаточно бесцельной в преддверии заседания Банка Японии в четверг.

Кликните на График для Увеличения