Всё для Форекс

Торговля прошлой недели отметилась нервным характером на фоне небольшого роста склонности к риску. Подъем на американском фондовом рынке в середине недельной сессии и стабильность цен на нефть поддерживали высокодоходные европейские валюты. Валюта Японии не пользовалась спросом и оказалась под давлением. Лишь в последний день пятидневки доллар смог нивелировать большую часть потерь против евро - инвесторы сокращали рискованные позиции в преддверии выходных и политических событий, ожидающихся в Испании. Кроме того, недоверие к евро усилилось ввиду всплеска ажиотажа вокруг греческих долгов и возможной их реструктуризации. По паре фунт/доллар корректировка позиций в пользу «бакса» была не значительной. В итоге недели «зеленый» все же уступил евро и стерлингу, но сохранил плюс относительно йены.

Важное политическое событие прошлой сессии – публикация протокола заседания ФРС - влияния на рынок не оказало, несмотря на то, что риторика документа была более агрессивной, чем обычно и содержало намеки на то, что монетарное ужесточение может начаться раньше ожидаемых сроков, а продолжение количественного смягчения, появление QE 3, маловероятно. Данные по экономике, представленные на неделе, к вдохновению не располагали - промышленное производство в апреле не изменилось по сравнению с мартом, обрабатывающий сектор упал на 0.4%.

Опережающие индикаторы США снизились, отчеты ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии продемонстрировали снижение индексов деловой активности, правда такой важный компонент как занятость сохранилась на позитивных уровнях. Слабыми были потоки иностранных средств в долгосрочные ценные бумаги США в марте, Главный кредитор США Китай продолжает сокращать свой портфель Штатовских казначеек уже пятый месяц подряд. Не лучшим образом обстоят дела и в строительстве жилья - число новостроек в апреле обвалилось на 10.6% м/м, а разрешений на строительство на 4.0% м/м.

Потребительские настроения снизились, а число заявок на пособие по безработице поднялось к максимуму с начала года. Новостной пакет этой недели представит много событий, но наиболее важные из них будут - данные о продажах на первичном рынке жилья в апреле, вероятно, покажут небольшой рост до 308 тыс. +1.7% м/м после 300 тыс. 11.1% м/м ранее, прогнозы по объемам заказов на товары долгосрочного пользования сводятся к ожиданиям снижения в апреле на 1.8% м/м после роста на 4.1% м/м в марте.

В фокусе особого внимания будет представление уточненных данных по приросту ВВП США за 1- й квартал, предполагается увеличение до +2.2% к/к после +1.8% к./к. Интересным будет и отчет Мичиганского университета за май, согласно которому индикатор уверенности потребителей может немного подрасти до 72.5 с 72.4. Политическая составляющая недели будет обеспечиваться большим количеством выступлением топ менеджмента ФРС и если их заявления продолжат подталкивать рынок к ожиданиям скорого ужесточения в денежной политике, доллар получит хорошую поддержку.

EUR

Единая европейская валюта, все–таки, зафиксировала положительный результат против доллара на прошедшей неделе, хотя был риск растерять все завоевания в последний день торгов. Проблемы Греции обостряют ситуацию, вероятность дефолта становится явной, т.к. «реструктуризация» долгов, как видно, является единственным выходом. Функционеры Еврокомиссии пытаются смягчить это понятие другим термином «репрофилирование», что, фактически, сути не меняет. Однако, это не нравится ЕЦБ, который уже дал понять, что прекратит принимать греческие облигации в качестве залога по финансовым операциям, если греки попытаются «отодвинуть» сроки погашения своих обязательств.

Рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг Греции в иностранной и национальной валюте на 3 ступени, с BB+ до B+, правда это сообщение было встречено рынком сдержанно и особой реакции не вызвало. Данные по экономике Еврозоны не показали ничего интересного в плане поддержки для единой валюты - промышленные заказы замедлялись, экономические настроения по отчету ZEW за май в Германии снизились, как и во всей Еврозоне, торговый баланс и платежный остались в марте в дефиците. Инфляция продолжает рост - в Еврозоне подъем потребительских цен достиг 2.8%, что стало максимумом с осени 2008 года. Оптовые цены в Германии взлетели на 1.0%.

Строительный сектор Еврозоны в марте упал на 0.3% м/м и 4.9% г/г. Новостной фон этой недели может дать повод к сомнениям в том, что ЕЦБ продолжит ужесточение в ближайшее время - индексы менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы и сферы услуг Германии и всей Еврозоны за май ждут с понижением, как и результаты отчета института Ifo о настроениях и ожиданиях в деловых кругах. К тому же, прогнозы по предварительным данным индекса потребительских цен (CPI) за май, в крупнейшей экономике ЕС, указывают на замедление инфляции, показатель ждут с параметрами +0.1% м/м, +2.3% г/г после +0.2% м/м, +2.4% г/г ранее.

GBP

Британская валюта демонстрировала менее устойчивый рост против доллара, но и она зафиксировала «профит» относительно «бакса» по итогам недельных торгов. Фактором, мешавшим фунтом стабильно расти против американской валюты, была политическая составляющая недели обеспеченная публикациями протокола последнего заседания Банка Англии и письма об инфляции, которые скорее разуверили рынок в том, что британский регулятор начнет поднимать ставки, несмотря на то, что инфляция продолжает рост.

Британские цены в апреле ускорили подъем, причем рекордными темпами - 1.0% в месяц и 4.5% в год, протоколы же отметили прежний расклад - два члена комитета хотели повышения ставки, один за расширение эмиссии, а остальные 6 желали оставить все как есть. Данные по экономике показывали разнонаправленные итоги - выпуск автомобилей на «островах» в апреле снизился на 12.2% г/г, отчет Nationwide отметил падение доверия британских потребителей в апреле. Правда порадовала розница, подросшая сразу на 1.1% м/м и 2.8% г/г после 0.9% м/м, 2.5% г/г ранее, но тут «виной» поздняя Пасха и королевская свадьба, т.е. временные причины, что не предлагает ждать столь же позитивных продолжений в покупках британцев.

Занятость в Британии начинает демонстрировать сокращение заявок на пособие по безработице в апреле стало больше на 12.4 тыс. Кстати, данные этой недели покажут на сколько стабилен настрой британских потребителей, будут представлена информация от CBI о розничных продажах, где индекс ждут с понижением и отчет GfK по настроениям потребителей. Не останутся без внимания и госфинансы - чистые заимствования государственного сектора (PSNB) в апреле прогнозируются в параметрах +6.5 млрд. фунтов после +18.6 млрд., а потребность государственного сектора в денежных средствах, вероятно, покажет +2.7 млрд. после +24.8 млрд. фунтов. Однако центральным событием недели будет публикация новой оценки ВВП Британии за 1-й квартал, предполагается, что изменений не внесут и результат +0.5% к/к, +1.8 г/г сохранится, что только подтвердит факт замедления роста экономики.

JPY

Валюта Японии снизилась против доллара по итогам торгов прошлой неделе. Небольшой подъем склонности к риску надавил на йену, кроме того, коррективы могли внести заявления правительства «Страны восходящего солнца», пригрозившего новой интервенцией. Из политико-экономических новостей недели можно отметить тот факт, что между правительством страны и банком Японии не наблюдается единодушия. Намеки правительства на необходимость расширения эмиссии не были услышаны японским регулятором, BoJ на своем последнем заседании в прошлую пятницу решил не менять свою денежно-кредитную политику. Данные по экономики, естественно, продолжают демонстрировать обвал - ВВП Японии в первой четверти этого года сократился на 0.9% против 4-го квартала 2010 года, что объявило о рецессии, т.к. в конце прошлого года тоже фиксировалось сокращение.

Мартовское производство обвалилось на 15.5% в месяц и 13.1% в год, загрузка мощностей упала на 21.5%, активность в экономике снизилась на 6%, потребительское доверие ухудшилось, зарплаты сократились – проще говоря, картина в экономике страны явно не располагает к положительным эмоциям. Учитывая, что приближается конец месяца, экономической статистики в Японии опубликуют много. Правда, большая часть, скорее всего, будет констатировать последствия стихийного бедствия, например сальдо внешней торговли товарами в апреле ждут с дефицитом в 703.7 млрд. йен. Однако, могут появиться и данные свидетельствующие о росте активности - индекс потребительских цен может подняться на 0.3% г/г в апреле после 0.0% г/г, а объема розничной торговли увеличиться на 2.6% м/м, -6.1% г/г после -7.6% м/м, -8.3% г/г.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org