Всё для Форекс

Напряжение первой половины прошедшей недели, когда рынок ждал судьбоносных решений от саммита лидеров ЕС, разрядилось масштабными продажами доллара против всех majors после появления информации об итогах этого форума. «Исторический саммит» принес, как показалось в моменте, решения, которые помогут разрешить долговые проблемы стран Еврозоны и воспрепятствовать дальнейшему распространению кризиса. Консенсус в вопросе списания 50% долгов Греции, соглашение в отношении увеличения европейского стабфонда и рекапитализации европейских банков, вызвали эйфорию на рынке и спровоцировали резкий рост желания рисковать. Результат не заставил себя ждать и «зеленый», потеряв устойчивость, завершил пятидневную сессии с солидными потерями в споре со всеми своими оппонентами, при этом «бакс» опустился к уровням, на которых был в начале сентября против евро и фунта, а относительно йены к новому историческому минимуму.

Данные статистики, в общей массе, как обычно, отмечали разнонаправленность процессов в экономике, но в частности могли быть расценены, как обозначающие движение вперед - ВВП Штатов в 3-й четверти вырос на 0.6% к/к и 1.7% г/г, продажи новостроек выросли, личные расходы продолжили рост, хотя доходы несколько припали. Рост расходов американцев наблюдался на фоне траты сбережений, норма которых упала до 3.6%, что вероятно можно понимать как веру американцев в то, что второй волны кризиса не будет.

Заказы на товары длительного пользования в сентябре снизились на 0.8% м/м, но выросли по году на 4.3%, стабилизировались и региональные индексы деловой активности. Однако, отчет Conference Board о доверии потребителей продемонстрировал снижение до минимумов 2009 года, что несколько не вяжется с данными о расходах.

Наступившая неделя будет изобиловать значимой информацией из США, которая может изменить соотношение сил на рынке и повысить популярность доллара. Прогнозы ждут позитивных данных от Института управления поставками (ISM) за октябрь - производственный индекс PMI с ростом до 52.3 с 51.6, а PMI непроизводственной сферы до 53.9 против 53.0 ранее. Кроме этого ждут октябрьского отчета по занятости, который может подтвердить, что рынок труда начинает стабилизироваться.

Однако, главным событием, как кажется, будет заседание FOMC ФРС и пресс-конференция главы штатовского ЦБ Б. Бернанке в среду, откуда рынок попытается получить какую - либо информацию, отвечающую на вопрос – будет ли начата очередная программа стимулирования американской экономики.

EUR

Единая европейская валюта зафиксировала солидный «профит» против доллара в результате торгов прошедшей недели. Причиной тому стало решение саммита ЕС, согласно которому стабилизационный фонд (EFSF) должен быть увеличен до 1 трлн. евро, требования к капиталу крупных банков повышены до 9% их активов и списано 50% долгов Греции. Столь всеобъемлющего решения не принималось ранее, и рынок воспринял это с воодушевлением, проведя покупки евро по всему фронту.

Тем не менее, сомнения остались, ведь похожие решения принимались и ранее, а потому среди участников рынка появились разговоры, что эта акция в лучшем случае поможет выиграть время перед новой волной кризиса и ситуация в дальнейшем лишь ухудшится. Возможно, такого рода мнения и опасения стали одной из причин охлаждения к евро в последний день торгов минувшей пятидневки и будут факторами влияния на неделе начавшейся. Данные по экономике ЕС не были объектами пристального внимания, т.к. главный интерес инвесторов вызывал саммит и все, что с ним было связано.

Промышленные заказы Еврозоны в августе выросли на 1.9%, но в крупнейшей экономике, Германии, наблюдалось сокращение -1.2%, индикаторы деловой активности Еврозоны продолжили снижение, рост инфляции в сентябре продолжился, но с замедлением - цены производителей увеличились, однако розничные цены в Германии в октябре остались на прежнем уровне. На этой неделе в центре внимания будет заседание по ставке ЕЦБ, которое впервые проведет новый глава этого института Марио Драги, изменений уровня инструмента не ожидается, но будут интересны мнения нового шефа и некоторых других функционеров, обновивших состав европейского ЕЦБ.

Кроме этого, значительный интерес вызовут публикации окончательных оценок индексов менеджеров по снабжению (PMI) за октябрь, прогнозы полагают, что будет зафиксирован 47.2 после 49.1 по составному индексу PMI, в производственной и сервисной сферах ожидаются аналогичные результаты. Если говорить о перспективах, то, как отмечалось выше, есть вероятность снижения оптимизма на счет решения европейских проблем и потому единая валюта может вернуться под давлением.

GBP

Британская валюта следовала курсу евро и тоже выросла против доллара после объявления итогов саммита ЕС. Экономическая статистика по «островам» не отличалась богатством информации и отметила противоречивость процессов, но больший уклон наблюдался в негативную сторону. Заказы и производство в октябре снизились до минимумов с 2009 года – согласно отчету Конфедерации британских промышленников (CBI) баланс промышленных заказов упал до -18 с -9, когда ждали небольшого улучшения -8, ипотека сократилась до 33.1 млрд. фунтов с 36.3 млрд., а индикатор потребительской уверенности от GfK показал в октябре -32 после -30 ранее.

Порадовали лишь внешнеэкономические связи - дефицит баланса текущих операций Британии во 2-м квартале неожиданно сократился и составил всего 0.5% ВВП – отрицательное сальдо расчетного счета сократилось до -2.0 млрд. с -4.1 млрд., когда прогнозировалось увеличение до -9.7 млрд. фунтов. Новостной фон этой недели покажет первую оценку ВВП Британии за 3-й квартал и как предполагается с ростом на 0.4% к/к, что располагает к позитиву, однако нивелирующим фактором может быть ожидающееся продолжение падения индексов менеджеров по снабжению.

Как предполагают прогнозы, деловая активность в октябре снизилась и индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы покажет 50.2 после 51.1 в сентябре, а индекс (PMI) для сферы услуг 52.0 против 52.9. Начало выходу негативной статистики уже положено, опубликованный сегодня отчет Hometrack о ценах жилье в октябре показал -0.2% м/м, -2.8% г/г, а индикатор уверенности в деловой среде от Lloyds -15 после 7 ранее. Возможно, это стало одной из причин негативного для фунта начала недели, которое может протянуться и на следующие дни.

JPY

Японская валюта не стала исключением и тоже выросла против доллара, при этом йена демонстрировала череду новых исторических максимумов против «бакса» и установила его на отметке 75.56. Это, естественно, вызвало волну недовольства японских властей, что реализовалось в первый день текущей недели вторжением BoJ на валютный рынок. Проведенная Японией интервенция подбросила курс пары доллар/йена к уровню 79.50. На прошлой же неделе действия властей направленные на ослабление йены впечатления на рынок не оказали – решение Банка Японии оставить процент на текущем уровне, но расширить на 5 трлн. йен программу скупки активов были проигнорированы инвесторами.

Данные по экономике возобновили демонстрацию снижения – промышленное производство в сентябре упало сразу на 4% в месяц и в год, торговый профицит ослаб по сравнению с прошлым годом. Цены вновь повернули в сторону дефляции - снижаются на корпоративные услуги и на потребительские товары. Уровень безработицы отметил сокращение, но, вероятно, ввиду некорректного учета, а розничные продажи упали на 1.2% в год.

Расходы домохозяйств остались в минусе, правда, в меньшем, чем раньше: -1.9% г/г, после -4.1% г/г, при прогнозе -3.4% г/г. Данные по строительному сектору представленные уже сегодня показывают негатив и в этой отрасли - заказы на строительство в сентябрь обвалились на 9.3% г/г после +9.3% г/г, а количество новостроек упало, -10.8% г/г, после хорошего подъема, +14.0% г/г, ранее. Очевидно, активность восстановления разрушений землетрясения снизилась, что и отражается на показателях строительного сектора. Позже, на этой неделе, значимых публикаций по Японии не ожидается, рынок будет оценивать результаты интервенции и, возможно, проверять Банк Японии на прочность покупками йены.