Всё для Форекс

Минувшая неделя стала первой за последнее время, когда против доллара не было зафиксировано новых локальных максимумов европейскими majors, йена составила исключение, т.к. все-таки смогла отметиться на уровне 80.80, что чуть лучше достижений предыдущей сессии. Очевидно, продолжительный падеж доллара просто стал пугать инвесторов и решение зафиксировать прибыль стало более привлекательным, т.к. политический фон изобиловал риторикой функционеров штатовского Федрезерва, располагавшей к опасениям, что главный фактор давления на «бакс» - вероятность осуществления QE2, начинает сдавать свои позиции. Высказывания некоторых глав региональных ФРС усиливали сомнениям по поводу эффективности новых мер смягчения, а открытое заявление главы минфина США Т. Гейтнера, об отсутствии заинтересованности в дальнейшем ослаблении «зеленого», еще и добавило «масло в огонь».

На этом фоне, по итогам прошедшей пятидневки доллар солидно укрепился против фунта, менее впечатляюще относительно евро и остался почти нейтральным к йене. Не исключено, что росту пессимизма способствовала и публикация слабых отчетов финансового сектора США - прибыль Goldman Sachs упала на 40%, Bank of America показал убыток в 7.6 млрд., к разочарованиям, также, подвигли результаты Wells Fargo и Morgan Stanley. Данные по экономике, как обычно, вышли смешанными – отчет «Бежевая книга» не отметил значимых изменений в экономической картине регионов, промышленное производство в сентябре неожиданно упало на 0.2%, некоторым позитивом запомнился октябрьский индикатор активности ФРБ Филадельфии. Мощный приток зарубежных денег наблюдался в августе - покупки казначейских облигаций были осуществлены на 117.2 млрд. долларов, при этом Китай опять был в числе лидеров - портфель «Поднебесной» подрос на 23.7 млрд. долларов. Продемонстрировала улучшение ситуация в строительстве - число новостроек в сентябре выросло по сравнению с августом, но разрешения на строительство снизились. Тем не менее, индекс ассоциации домостроителей в октябре подрос. Обращения за пособиями по безработице снизились, однако показатель недели предшествовавшей был пересмотрен в сторону большого увеличения. На начавшейся неделе будет представлено много значимых данных по экономике, к этому списку можно причислить продажи жилья на вторичном и первичном рынках, где по месячной динамике ожидается рост; индикатор потребительской уверенности от Conference Board, с прогнозом роста в октябре до 49.6 с 48.5, а также данные об объемах заказов на товары длительного пользования в сентябре, которые, вероятно, тоже покажут улучшение, на 2.0% м/м после -1.5% м/м. Однако, одним из главных объектов внимания станет предварительная оценка ВВП США за 3-й квартал, выходящая в пятницу, где по прогнозу ожидается увидеть +2.2% к/к, после +1.7% к/к. Вновь, очень солидно будет представлена политическая составляющая – планируются выступления глав региональных ФРБ и самого Б. Бернанке. Кстати, глава ФРС будет выступать уже сегодня в начале американской сессии. Очевидно, рынку будет интересно услышать что то новое относительно QE2 и появиться ли что-нибудь созвучное с риторикой Гейтнера о сильном долларе. Если нечто подобное прозвучит, то «зеленый» может начать неделю мощным укреплением по всему фронту.

EUR

Единая европейская валюта завершила прошлую неделю с небольшим снижением против доллара. Первоначально давлению на евро послужило желание рынка зафиксировать прибыль и некоторая информация к размышлению, полученная из выступления главы ЕЦБ Трише, давшая повод предположить, что в рядах европейского регулятора отсутствует единодушие. Ж.-К. Трише, давая интервью СМИ, подверг критике одного из авторитетных членов ЕЦБ, являющегося одновременно главой немецкого центрального банка, А.Вебера, который в достаточно уверенной манере сообщил о необходимости завершить программы монетарного облегчения в Еврозоне и повысить ставки. Шеф ЕЦБ дал понять, что это расходится с мнением управляющего совета, и что единственным уполномоченным заявлять об официальной позиции европейского регулятора является он сам. Некоторое влияние на рынок произвели и спичи канцлера Германии А. Меркель - заявление о необходимости завершить программы стимулирования поддержали евро, в то время когда замечание, что евро не должен расти вечно, оказало давление. Небольшая поддержка единой валюте наблюдались на фоне успешных аукционов размещения казначейских облигаций в периферийных странах ЕС. Показатели экономики были не однозначными и большей частью отмечали негатив - производство в строительном секторе Еврозоны в августе снизилось на 0.4% м/м и на 8.5% г/г, августовские строительные заказы в Германии показали -1.2%, предварительные оценки индексов деловой активности в октябре снизился в сфере услуг, правда в производстве ситуация была неплохой особенно по Германии. Тем не менее, составной показатель активности в Еврозоне упал к годовому минимуму. Сентимент индикаторы от ZEW и IFO отметили разнонаправленные вектора – первый упал, а второй вырос и достиг максимума за 3.5 года. Баланс текущих операций европейского блока запомнился дефицитом в 7.5 млрд. евро. К новостным событиям, которые привлекут внимание рынка на этой неделе можно отнести публикации данных по занятости - в Германии ждут дальнейшего улучшения, а Еврозоне отсутствие изменений. В актив европейской валюте могут быть зачтены данные по промышленным заказам Еврозоны в августе, т.к. предполагается увидеть рост на 2.1% м/м и 19.3% г/г после -2.0% м/м и 11.7% г/г. Интерес вызовут и сентимент индексы октября, которые публикует Еврокомиссия в своем ежемесячном отчете о настроениях в промышленности, услугах и потребителей. Значимых изменений в показателях не ожидается и, вероятно, будет наблюдаться уровень предыдущего периода. Следует заметить, что статистика, которая появится на этой неделе, скорее всего, не будет оказывать влияния на рынок. Среди инвесторов может продолжиться снижение настроений поддерживавших евро, тем более, что вероятность количественного смягчения от ФРС уже заложена в цены. На этом фоне единая валюта имеет серьезные шансы оказаться под более сильным давлением, нежели то, что наблюдалось на предыдущей недельной сессии.

GBP

Британский стерлинг был наименее популярен на прошедшей неделе и завершил торги с серьезными потерями против всех majors. Очевидно, на рынке еще больше возросли опасения увидеть в действиях британского регулятора увеличение объемов программы количественного смягчения, т.к. новостные события сессии – экономические и политические, подвигали именно к такому мнению. Протокол последнего заседания Банка Англии показал разделение на три лагеря членов комитета - Сентанс оставался ястребом и предлагал поднять ставку, Поузен высказывался за расширение эмиссии, а остальные голосовали за сохранение текущих позиций. Баланс заказов в Британии в октябре ухудшился, сентябрьское ипотечное кредитование показало минимум в годовом сравнении, выданные кредиты в сумме оказались наименьшими за полгода, форменный обвал продемонстрировали розничные продажи сентября, дефицит британского бюджета в сентябре был рекордным для этого месяца. Представленный правительством план бюджетных расходов вызвал скепсис, т.к. его выполнение является сомнительным, а запланированные сокращения 400/500 тыс. рабочих мест в госсекторе были сочтены серьезным фактором негативного давления на экономику. В центре внимания на этой неделе будут данные по предварительной оценке ВВП Британии за 3-й квартал, ожидается замедление роста по сравнению с предыдущим периодом, +0.4% к/к после +1.2% к/к ранее. Ожидается продолжение снижения цен на жилье, вероятно индекс цен от Nationwide за октябрь продемонстрирует -0.4% м/м с +0.1% м/м и +2.1% г/г после +3.1% г/г. Ожидается и подтверждение негативного тренда в розничной торговле «островов» - индекс розничных продаж по данным Конфедерации британской промышленности за октябрь ожидается с падением, -24 после -20. С явным замедлением, согласно прогнозам, будет представлено потребительское и ипотечное кредитование сентября, что дает определенное представление об уровне спроса в британской экономике. Позиции стерлинга, как кажется, останутся достаточно шаткими в условиях ожидания смягчения от ВоЕ, поэтому не удивительно, если «кабель» вновь окажется под давлением, хотя временные вспышке интереса к нему и покупок не исключены, на волне общих настроений против доллара.

JPY

Нерешительность инвесторов продолжала отражаться на движении этой пары всю прошедшую неделю. Доллар/йена торговалась в узком диапазоне на волне ухода от доллара с одной стороны и опасениями, что регулятор Японии все-таки решится на очередные действия по ослаблению своей валюты, т.е. интервенцию, с другой. В результате был зафиксирован нейтральный итог недели, цена закрытия почти совпала с ценой открытия. Экономические новостей было не много - активность японских компаний во всех секторах экономики в августе упала. Тоже самое продемонстрировали и опережающие индикаторы. Продажи в крупных японских магазинах в сентябре оказались на 5.2% слабее, чем год назад, результаты розницы отмечают снижение уже более 30 месяцев. Прогнозы и настроения на перспективу пессимистичны, правительство Японии впервые с февраля 2009 года ухудшило оценку состояния национальной экономики и главной причиной называет дорогую йену. Эта неделя, ввиду того что последняя в месяце, будет богата на экономическую информацию. Главный пакет экономический статистики представят в пятницу, где проинформируют о деловой активности в производственном секторе (PMI), расходах домовладельцев в сентябре, потребительских ценах Токио и всей страны за сентябрь, а также об уровне безработицы и промышленном производстве - прогнозы не располагают к ожиданиям коренных изменений в экономике. Представленные уже сегодня данные по сентябрьскому торговому балансу отметили сохранение профицита на прежнем уровне 590 млрд. йен. Очевидно, драйвером для йены останется политическая составляющая ситуации и информация из США. Как известно, на саммите G20 прозвучали пожелания воздержаться от девальвации резервных валют и на этом фоне опасения инвесторов по поводу интервенций со стороны правительства «Страны восходящего солнца» могут уменьшиться. Это обуславливает высокую вероятность дальнейшего укрепление йены, что и наблюдается уже на сегодняшней сессии.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org