Всё для Форекс

Результаты прошедшей недели стали очередным доказательством, что на валютном рынке наблюдается сокращение коротких позиций по доллару. Основной темой, подвигающей инвесторов к уходу от риска, оставалась ситуация в Еврозоне. Наряду с проблемами Ирландии, которую вроде как уговорили принять помощь от ЕС и МВФ, эскалации опасений способствовали и слухи, что следующей нуждающейся в помощи окажется Португалия и ЕЦБ «давит» на эту страну, чтобы та уже сейчас заявила о необходимости поддержки, т.к. существует угроза распространения кризиса еще и на Испанию. Однако, не только европейские проблемы помогали доллару расти, добавка популярности «бакса», как убежища, была обеспечена геополитическим кризисом на Корейском полуострове, где Северная и Южная Кореи обменялись обстрелами и страх эскалации этого противостояния присутствовал почти всю неделю. Экономической статистики в США публиковалось мало - минувшая пятидневка была укороченной по причине праздничного дня в Штатах. Уточненная оценка ВВП оказалась лучше предварительной – отмечен рост на 0.6% за квартал.

Однако, заказы на товары длительного пользования в октябре упали на 3.3% м/м, правда итоги сентября были пересмотрены со значительным повышением. Индексы регионов по производственной активности выросли, а вот штатовский рынок жилья продолжает демонстрировать возврат к отрицательной динамике - цены на дома в сентябре снизились на 0.7% м/м и на 3.4% в год, продажи на вторичном рынке упали на 2.2%, а на первичном сразу на 8.1%. В то же время, первичные обращения за пособиями по безработице упали до минимума с июля 2008 года, что добавило надежды на хороший отчет по труду, выходящий на этой неделе. Опубликованные протоколы FOMC содержали пониженные прогнозы ФРС - по экономическому росту, занятости и инфляции на ближайшие годы и это несколько надавило на «зеленый», но ненадолго. Начавшаяся недельная сессия будет богата на финансово-политические события и публикации экономической статистики. Рынку будут представлены индексы активности из регионов (Чикаго, Даллас), индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller в 20 мегаполисах США за сентябрь, данные от Conference board о потребительской уверенности в ноябре. Центральной же темой недели, естественно, станет информация о занятости в Штатах, которая по прогнозам обещает хорошие результаты, а это может стать еще одной причиной покупать доллар. Политическая же составляющая обеспечится большим количеством выступлений глав региональных банков ФРС и самого главы штатовского ЦБ Б. Бернанке. Как известно, перевес мнений топ менеджмента Федрезерва начинает склоняться к более жесткой позиции и если это будет подтверждено, то популярность «бакса» может еще больше вырасти.

EUR

Единая европейская валюта находилась под давлением, фактически, все дневные сессии прошлой недели. Информация о том, что Ирландия согласилась на помощь, сохранив при этом право не ужесточать фискальную политику, не стало фактором кардинальных перемен на рынке. Повода для продаж единой валюты хватало, и этот пакет не только не сокращался, но и увеличивался – угроза того, что Португалия тоже находится в зоне риска, породила слухи о предложение помощи и этой стране. Последовавшие опровержения со стороны Португалии и ЕЦБ не были приняты во внимание, наоборот спрэд доходности увеличился по 10-летним облигациям Испании – основного экономического партнера Португалии. Далее, была зафиксирована информация о проблемах Бельгия, от бумаг которой инвесторы тоже стали избавляться. Греция запросила МВФ и ЕС отсрочить выплаты по займам, но Германия объявила об отказе, продемонстрировав, лишний раз, отсутствие единодушия среди участников блока. Оформлению общего негативного фона по евро поспособствовали и рейтинговые агентства - Moody’s намерено понизить рейтинги ирландских банков, а S&P уже опустило рейтинг Ирландии. Данные по экономике Еврозоны влияния на рынок почти не оказывали - уточненная оценка ВВП Германии была в пределах предварительной, промышленные заказы в Еврозоне обвалились на 3.8% в сентябре, после роста на 5.1% в августе. Строительные заказы в Германии продолжили падать, в сентябре они сократились на 4.3% м/м. Настроения потребителей подросло немного по всей Еврозоне и ощутимо в Германии, аналогичная картина наблюдалась в деловой активности производственного сектора и сферы услуг. Отметили улучшение делового доверия и отчеты Ifo. Среди грядущих событий, которые будут представлены на этой неделе, прежде всего, следует отметить заседание ЕЦБ по ставке и перспективах денежно-кредитной политики. Однако, изменений в политике европейского регулятора не ожидается и все надежды будут связаны с последующей пресс-конференцией, где, возможно, появятся заявления на тему решений вопросов связанных с долговым кризисом в Еврозоне. В фокусе внимания будут и окончательные оценки индексов PMI для производственной сферы и сферы услуг в ноябре, которые ожидаются без изменений, а также предварительный индекс потребительских цен (CPI) Еврозоны в ноябре, где тоже, по-видимому, результат + 1.9% г/г останется без изменений. В лучшую сторону прогнозируются индексы рассчитываемые Еврокомиссией, возможно в ноябре индекс делового климата поднимется на +1.06 после +0.98, индекс настроений в экономике до 104.9 с 104.1, а индекс доверия в промышленности покажет +2 после 0 ранее. Ожидается также, что розничные продажи в Еврозоне и Германии выросли. Следует отметить, что прогнозирующийся позитив по большей части статистики, если подтвердится, мог бы помочь евро остановить падение, но основным драйвером остается долговой кризис европейских стран и его эскалация способна заставить инвесторов продолжать продажи единой валюты.

GBP

Опасения относительно долгового кризиса в Еврозоне продолжали давить и на английский фунт. Взаимосвязанность с ирландской экономикой велика и британские банки активно финансируют как компании Ирландии, так и правительство посредством покупок цб. Кроме этого, продажам фунта поспособствовали высказывания чиновников Банка Англии, намекавшие на расширение программы количественного смягчения. В результате совокупности этих факторов влияния стерлинг упал к трехмесячным минимумам. Данные по экономике Великобритании не преподнесли никаких сюрпризов - уточненные оценки ВВП за 3-й квартал совпали с предварительными, детализация показала, что в основном рост был за счет экспорта, в то время когда внутренний спрос оставался слабым. Одобренные заявки на ипотеку в октябре упали до минимума с весны прошлого года, а общий объем ипотечного кредитования сократился на 16.1% в год, исследования отметили снижение цен на жилье в октябре на 0.8% м/м. Порадовали розничные продажи, которые растут на фоне спешки домохозяйств сделать покупки до увеличения НДС, запланированного на январь грядущего года. Основным объектом внимания рынка на этой неделе станет картина деловой активности в экономике Великобритании. Ожидается, что индексы менеджеров по снабжению (PMI) за ноябрь немного вырастут в производственной сфере и сфере услуг, но снизятся в строительном секторе. Индекс потребительского доверия от Gfk, согласно прогнозам, может указать на ухудшение настроений британцев на фоне сокращений правительственных расходов. Прогнозируется также продолжение понижательных тенденций на рынке жилья, индекс цен на жилье от Nationwide вероятно укажет на дальнейшее падение. Отчет Банка Англии по потребительскому и ипотечному кредитованию за октябрь, который также будет опубликован, согласно ожиданиям, может отметить отсутствие изменений в ипотечном кредитовании и снижение роста числа одобренных ипотечных кредитов. Проще говоря, со стороны статистики нет причин ждать поддержки фунту, но и не наблюдается факторов для усиления давления. Очевидно, «кабель» останется под влиянием факторов, определяемых ситуацией в Еврозоне. Правда, следует учесть и технические моменты, связанные с наличием сильных поддержек и перепроданностью британской валюты.

JPY

Напряженность в Корее оказала сильное влияние на динамику пары доллар/йена. Рынок счел американскую валюту более безопасным активом, ввиду близости Японии к месту роста геополитической напряженности. Данные по экономике «Страны восходящего солнца» продемонстрировали неоднозначную статистику - торговый баланс в октябре был улучшен на 2.7% по годовому сравнению, но это оказалось хуже прогнозов, рост экспорта замедляется, а торговля с ЕС уже демонстрирует отрицательные результаты. Дефляция в корпоративном и потребительском секторах Японии сохраняется и продолжает давить на экономику. Традиционно в конце месяца будет опубликовано много значимых данных по японской экономике и основная масса обнародуется во вторник. Прогнозы предполагают, что предварительные данные по объему промышленного производства за октябрь сократятся на 2.6% м/м и до 3.1% г/г после -1.6% м/м, 11.5% г/г ранее, уровень безработицы в октябре не изменился и остался на отметке 5.0%, объемы расходов домохозяйств в октябре увеличились на 0.4%, а уровень оплаты труда подвергся замедлению роста до 0.7% г/г с 0.9% г/г. Предполагается, также, что строительный сектор продолжит фиксировать падение активности. Опубликованные уже сегодня данные показали продолжение падение объемов розничной торговли, в октябре показатель упал на 1.9% м/м и перешел в минус по году -0.2% г/г, ранее наблюдалось -2.8% м/м, 1.4% г/г, прогнозы ждали -0.7% м/м, 0.8% г/г. Очевидно, перспективы для йены видятся в продолжении понижения против доллара на фоне сохраняющееся политической напряженности и, главное, увеличивающейся доходности американских правительственных ценных бумаг, что в первую очередь привлекает инвесторов.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org