Всё для Форекс

Главное событие прошлой недели – отчет по труду США, помогло доллару укрепить свои позиции на рынке, хотя данные по новым рабочим местам оказались хуже прогнозов. Министерство труда Штатов объявило, что число рабочих мест в январе выросло всего на 36 тыс., что было гораздо меньше ожидавшихся +136 тыс. Позитивным для «бакса» сюрпризом стал уровень безработицы, продемонстрировавший падение сразу до 9.0% с 9.4%, что с оптимизмом воспринялось рынком и помогло «зеленому» продолжить рост против своих главных «оппонентов». Начало прошедшей пятидневки было не в пользу американской валюты, но в середине неделе произошел перелом настроений в пользу доллара на фоне заявлений главы ЕЦБ, которые значительно снизили вероятность скорого повышения ставок в Европе. Итогом недельной сессии стало укрепление «бакса» против евро и йены.

Относительно фунта были зафиксированы потери, т.к. «британец» демонстрировал бурный рост, на фоне неплохих экономических данных приходивших с «островов», и отыграл падение двух предыдущих недель. Показатели экономики, как всегда, демонстрировали противоречивые результаты, но большая их часть, все-таки, была позитивной. Производственные заказы в декабре выросли на 0.2% м/м, региональные индексы активности в январе отмечали рост, а показатель Чикаго (PMI) поднялся до максимума последних 20 лет. Показатели деловой активности в общем по стране, от ISM, тоже увеличились, особенно производственный. Отчет занятости от ADP в январе вновь показал результат лучше прогноза. Доходы американцев в декабре выросли на 0.4%, расходы увеличились на 0.7%, а сбережения снизились до 5.3%, что может, в определенной степени, конечно, свидетельствовать о том, что домохозяйства проявляют больше доверия перспективам. Однако, расходы на строительство в декабре упали на 2.5%, до минимума с лета 2000 года. На этой неделе значимой информации по экономике Штатов будет опубликовано не много. Интерес для инвесторов, будет обращен на индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP / IBD/TIPP, который прогнозируется с ростом в январе до 52.8 с 51.9 ранее, запасы на складах оптовой торговли декабря, прогнозирующиеся с ростом на 0.7% м/м и ежемесячный отчет об исполнении бюджета за январь, который может показать сокращение дефицита до -69.5 млрд. после -80.0 млрд. долларов в декабре. Кроме того, интересными будут данные о балансе внешней торговли за декабрь, где ждут роста дефицита до -40.4 млрд. с -38.3 млрд. долларов и индекс настроения потребителей от Мичиганского университета. Рост доллара вполне может продолжиться, однако многое будет зависеть от того, получит ли рынок подтверждение, что неожиданное быстрое падение безработицы может повлиять на политику ФРС в плане менее длительного проведения стимулирующих программ по покупке облигаций и низких процентных ставок.

EUR

Единая европейская валюта росла против доллара первые две дневных сессии прошлой недели. Поддержка для евро была обеспечена солидным ростом инфляции в Еврозоне - потребительские цены в январе выросли на 2.4% в год, что было больше, чем в декабре, когда наблюдалось 2.2%. Эта информация усилила ожидания рынка по ужесточению денежной политики, которые появились после заявлений Трише о возможном повышении процентной ставки. Однако, тот же Трише стал причиной разворота настроений инвесторов в противоположную сторону - к мнению, что увеличение ставок в зоне евро откладываются на неопределенное время, когда на пресс-конференции после очередного заседания центробанка разочаровал публику. Риторика президента ЕЦБ продемонстрировала меньшую склонность к ужесточению. Естественно, популярность евро снизилась, и единая валюта находилась под давлением остаток недели. Добавочным фактором для распродаж европейской валюты были и данные по занятости в Штатах, опубликованные в пятницу. Саммит глав ЕС не принес ничего конкретного, решение вопросов по стабфонду отложили на март. Статистика по экономике ЕС была не плохой – окончательные индексы деловой активности Еврозоны улучшились против предварительной оценки, отпускные цены производителей в декабре увеличились на 1.0% в месяц, годовой рост достиг 5.3%. В еврозоне занятость в декабре не изменились, а количество безработных в Германии, в январе, оказалось на минимумах с осени 1992 года. Однако, спрос падает – розничные продажи в декабре продолжали валиться в Еврозоне -0.6% м/м, -0.9% г/г и в Германии -0.3% м/м, -1.3% г/г. Новостной тон этой недели будут задавать данные Германии и Франции. Как ожидается, в конце 2010 года в этих самых крупных странах ЕС было отмечено снижение промышленного производства, в Германии на 0.3% м/м, Франции на 0.5% м/м. Кроме этого, прогнозируется снижение в декабре профицита и увеличение дефицита внешнеторгового баланса в этих странах, соответственно Германии и Франции. Возможно и в Германии окончательный индекс потребительских цен (CPI) за январь будет пересмотрен в рост по году, до +1.9% г/г с 1.7% г/г, но с падением на 0.5% в месяц. Что касается перспектив евро, то их можно счесть неопределенными. Похоже, мнения рынка разделились, как кажется, наряду с падением ожиданий мер ужесточения от ЕЦБ, предположения, что инфляция заставит европейский регулятор начать подъем ставок, все-таки, сохранились. Поэтому, для того чтобы определиться с направлением, инвесторы будут ждать дальнейших ориентиров, которые обеспечат перевес в ту или иную сторону.

GBP

Индексы деловой активности во всех представленных секторах Британии оказались значительно лучше прогнозов и обеспечили лидерские позиции фунту на прошедшей неделе. Фунт оставался самой популярной валютой и вырос против всех majors. Производственный PMI поднялся до 62 вместо 58.0, строительный сектор опять вернулся к росту, показав данные выше 50.0, как и сектор услуг, достигший 8-месячного максимума. Однако, успехи сервисной сферы стоит отнести к внешнему спросу, а внутри «островов» ситуация напряженная - кредитование падает по всему спектру, денежная масса М4 обвалилась, -1.3% м/м -1.5% г/г, показывая, что усилия Банка Англии явно не дают ожидаемого эффекта. К тому же, британское жилье продолжает дешеветь - индекс цен на жилье от Nationwide в январе показал: -0.1% м/м, -1.1% г/г, после 0.4% м/м 0.4% г/г. К концу недели фунт немного снизился против доллара, но общую победную позицию сохранил. На этой неделе судьбоносным для рынка может быть решение Банк Англии на своем очередном заседании по ставке. Как предполагается, британский регулятор не должен предпринять меры ужесточения, несмотря на то, что есть показания об устойчивости экономики. Будут опубликованы также данные по производству в обрабатывающей промышленности за декабрь, которые ожидаются с небольшим замедлением и результаты по внешней торговле, где, возможно, будет наблюдаться снижение дефицита. Цены производителей могут поддержать фунт т.к. на выходе прогнозируются с продолжением роста. В то же время, Королевский институт сертифицированных оценщиков (RICS) может объявить в своем отчете о небольшом улучшении цен на жилье, индекс прогнозируется на уровне -38 после -39. Если исходить из прогнозного варианта макростатистики можно предположить, что интерес к стерлингу сохранится на этой неделе, и он продолжит укреплять свои позиции.

JPY

Движение йены против доллара было похожим на то, что происходило с другими главными валютами. В начале недели йена укреплялась относительно «бакса», а в конце упала на фоне хорошо воспринятых данных по занятости в США. Данные по экономике «Страны восходящего солнца» были противоречивы, но большей частью все-таки, позитивны. В декабре промышленное производство выросло на 3.1% м/м, но годовой подъем замедлился до 4.6% против 5.8% в ноябре. Индекс активности в производственном секторе в январе подскочил до полугодового максимума, отметилось оживление в строительном секторе – заказы выросли в декабре, новостроек стало больше на 7.5% г/г. Однако, доходы домохозяйств неустойчивы - общие зарплаты в декабре нежданно сократились и оказались в отрицательной динамике по году, но базовые зарплаты (ставки) показали рост. На этой недели новостная лента Японии щедра на значимую статистику, будут опубликованы данные по - торговому балансу за декабрь, платежный баланс, денежная масса января в агрегатах M2, M3, а также внутренние цены. Кстати январский индекс оптовых цен ждут с ростом по году до 1.4% г/г после 1.2% г/г.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org