Всё для Форекс

Минувшая неделя для единой валюты и британского фунта завершилась в красной зоне. Первые два дня недели были унылыми, так как рынок корректировался после пятничного роста доллара. Из-за праздника в США (4 июля - День Независимости) валютный рынок со среды начал готовиться к заседаниям ЦБ. Флэт затянулся. В четверг после смягчения денежно-кредитной политики тремя Центральными банками (ЕЦБ, Банком Англии и Народным банком Китая) американский доллар укрепился по всему рынку и продолжил укрепляться в пятницу после выхода NFP. В прошлую пятницу принятые на Евросаммите решения поддержали рост фондовых индексов, котировки на нефть, драгоценные металлы и рисковые инструменты. Было достигнуто соглашение, что как только будет создан надзорный орган, европейские банки получат прямой доступ к Европейскому механизму стабильности. Доходность на 10-ти летние испанские облигации снизилась на 8.82% до 6.32%. Доходность на 10-ти летние итальянские облигации снизилась на 6.07% до 5.81%. В пятницу доходность на испанские облигации снова вернулась к критическому уровню 7% и составила 6.95%.

В понедельник рынок открылся по евро и австралийскому доллару гэпом вверх. Гэп образовался от воскресных данных по Китаю. В воскресенье был опубликован китайский индекс менеджеров по снабжению NBS. В июне он составил 50.2 и оказался выше прогноза 49.8. Утром в 6:30 мск. опубликовали окончательные данные по индексу деловой активности в производстве от HSBC. Индекс повысили с уровня 48.1 до 48.2. По Австралии тоже вышли отличные данные. Индекс деловой активности в секторе производства с 42.4 вырос до 47.2. На этом фоне доллар США с открытия рынка чувствовал себя неважно. Так как после пятничного падения доллара, EURUSD и AUDUSD находились по МА каналу в зашкалах, то позитивный настрой быстро сменился на негативный.

На европейской сессии курс евро/доллар от минимума $1.2611 отскочил до $1.2666. Скачок наблюдался на данных по Британии и Еврозоне. GBPUSD протестировал минимум $1.5640, а затем на отличном индексе PMI производственном секторе вырос до $1.5700. Производственный индекс PMI оказался выше прогноза и предыдущего значения. За счет падения кросса EURGBP фунт поднялся выше $1.5714 и до закрытия торгового дня держался выше уровня $1.5650.

На американской сессии евро/доллар снизился до $1.2586, поскольку после выхода данных по деловой активности в промышленной сфере в США уменьшилась склонность к риску. Данные от ISM оказались хуже прогноза и предыдущего значения. Дополнительным негативным фактором для евро была позиция Финляндии и Голландии. Эти страны выступили против того, чтобы фонд ESM производил покупки облигаций на вторичном рынке.

Во вторник вообще было не понятно, что творилось на рынке. Все технические условия были созданы для роста евро и снижения доллара. Европейские фондовые индексы торговались в положительной зоне. Доходность по 10-ти летним испанским облигациям снижалась. А в итоге, медведи с максимума $1.2613 подвинули евробыков к уровню $1.2558. Британский фунт в течение 13 часов торговался в узком диапазоне. После неудачной попытки подняться, фунт снизился к Lb.

На американской сессии после выхода сильного отчета по производственным заказам в США, курс EURUSD вырос до $1.2625, но после закрытия европейской сессии рост остановился. После выхода американской статистики резко выросли котировки на драгметаллы и нефть. Доходность на испанские и итальянские облигации снизилась. Единая валюта так и не смогла укрепиться до 1.27. Это уже настораживало.

В среду в первой половине дня с активностью было слабовато. Даже макростатистика по индексам деловой активности в сфере услуг ЕС не смогла оживить рынок. Снижение индекса наблюдалось в Германии, по остальным странам индексы оказались выше ожиданий. Реакции на новости не последовало, поскольку она сгладилась динамикой кросс-курса EURGBP. Дело в том, что после публикации сервисного индекса деловой активности в Великобритании курс фунт/доллар снизился почти на 50 пунктов. Кросс EURGBP вырос и поддержал основную пару EURUSD.

Британский фунт ослаб до $1.5629. В июне индекс деловой активности PMI в сфере услуг Британии упал с 53.3 до 51.3. Согласно прогнозу, ожидалось 53.1. Медведи быстро остыли, и с минимума $1.5629 цена вернулась к уровню $1.5655. Резкое снижение фунта к $1.5629 последовало на фоне роста EURGBP.

04 июля в США отмечали «День Независимости», финансовые рынки были закрыты. Продавцы воспользовались этим, добрались до бычьих стопов и перед закрытием европейской сессии евро/доллар уже торговался по $1.2520. Британский фунт против доллара снизился до $1.5573. Есть мнение, что спусковым крючком для продаж евро стал ЦБ Швеции, который в 11:30 мск. оставил процентную ставку без изменений на уровне 1.5%. В результате действий Риксбанка шведская крона резко укрепилась против евро, а дальше по цепочке пошло поехало.

В четверг до оглашения решения ЕЦБ, курс евро/доллар торговался в узком диапазоне. После того, как Банк Англии оставил процентную ставку на уровне 0.5% и расширил программу на 50 млрд. фунтов, евро/доллар пытался укрепиться. Рост застопорился на отметке $1.2526. ЕЦБ на заседании снизил процентную ставку на 0.25% до 0.75%. Решение ЕЦБ и Банка Англии совпали с ожиданиями рынка, однако реакция на них была неоднозначная. Фунт после оглашения решения Банка Англии вырос на 30 пунктов, евро/доллар после решения ЕЦБ сразу направился прямиком к линии D3 – $1.2430. Евробыков не спало и то, что рынок ожидал снижение процентной ставки. По факту роста не последовало.

Не остался в стороне и Народный банк Китая, который для поддержания экономического роста в стране снизил ставки по кредитам и депозитам. Ставка по кредитам сроком на 1 год сократилась на 0.31% до 6%, а ставка по годовым депозитам уменьшилась на 0.25% до 3%.

На пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги подтвердил, что на заседании не обсуждались новые меры по стимулированию. Курс евро/доллар после 16:30 мск пошел ниже линии D3 и остановился на линии D4 – 1.2364. Британский фунт после неудачной попытки восстановить потери с максимума 1,5573 снизился до 1.5499. В итоге действия трех ЦБ в преддверии Non Farm Payrolls спровоцировали трейдеров к покупкам американского доллара.

Я думаю, что причина агрессивных продаж евро кроется в статистике из США. Отчет ADP (16:15 мск) и отчет по числу заявок на пособие по безработице (16:30 мск) вышли лучше прогнозных значений, чем усилили давление на евро, так как стабилизация рынка труда в США уменьшила ожидания по QE3. На этом фоне доходность на 10-ти летние испанские облигации подскочила на 5,71% до 6,77%. Доходность на 10-ти летние итальянские облигации выросла 3,66% до 5,97%. Отчет ADP выходит ежемесячно по средам, а так как 4 июля в США был выходной день, отчет перенесли на четверг. Поэтому в один день совпало несколько важных событий для финансовых рынков.

В пятницу в преддверии выхода отчета по рынку занятости в США (Non-Farm Payrolls) основные пары торговались в узком диапазоне. Отчет являлся одним из центральных событий пятницы. Курс евро/доллар выхода отчета крутился вокруг уровня 1,2380, курс GBPUSD вырос до 1,5550.

В 16:30 мск. рост доллара продолжился. Как и ожидалось, уровень безработицы остался на уровне 8,2%. В то же время статистика по числу рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США оказалась немного хуже прогноза. Количество новых рабочих мест в США за июнь составило +80000 против прогноза 90 000. Предыдущее значение пересмотрели с +69000 до +77000. Хоть отчет и вышел хуже прогноза, я считаю, NFP придержит ФРС от QE3. А это значит доллар будет удерживать позиции, еще как минимум месяц.

По итогам дня курс евро/доллар упал до уровня 1.2259, курс GBPUSD снизился до 1,5460. Курс золота упал до уровня 1576.45 доллара за тройскую унцию. Фьючерс на легкую нефть снизился до 84 доллара за баррель (Brent $98.08).

Рис. 1 МА каналы для часового графика EURUSD

В четверг пробили минимум $1.2407 от 28.06. В пятницу прошли минимум $1.2288 от 01.06.12. Падение EURUSD остановилось у линии D4 на уровне $1.2259. Сейчас дорога открылась на $1.2128 (50% уровень от 0.8227 до 1.6038). Курс евро/доллар снизился по утреннему основному сценарию.

Что ожидать в понедельник? Сначала я сделал основной сценарий на откат к линии Lb, т.к. практически в 80% случаях после пейролса в понедельник рынок корректируется. Но как прочитал заявления министра финансов Германии В. Шойбле, что в 2012 г не будет создан единый надзорный орган в банковском секторе еврозоны, сразу переделал на падение евро. Ранее предполагалось, что новая организация начнет работу до конца текущего года.

Учитывая, что евро на часовом тайм-фрейме находится в зоне зашкала, дальнейшее падение возможно только на новостях. Если Азия откроется спокойно, тогда в утреннем обзоре я скорректирую прогноз. Один дивер по АО сформировался, есть высокая вероятность, что пойдем на второй. Единственное сложно определить в текущей ситуации, это продолжительность коррекции от 1,2259. Минимум времени, который нужен для отката индикатора АО это 9 часов. Так что, более сильное падение EURUSD стоит ожидать на европейской сессии, чем на азиатской. Либо на азиатской сессии после падений, будут резкие отскоки вверх.

Рис. 2 МА каналы для дневного графика EURUSD

После смягчения денежно-кредитной политики тремя Центральными банками (ЕЦБ, Банком Англии и Народным банком Китая) и публикации NFP, медведи по евро перекрыли весь рост от саммита ЕС. И не только перекрыли, а обновили минимум $1.2288 на $1.2256.

По проекции от минимумов $1.2624 и $1.2288 поддержка образуется на уровне $1.2180. А учитывая заявления министра финансов Германии В. Шойбле, что в этом году не будет создан единый надзорный орган в банковском секторе еврозоны, то падение может возобновиться с новой силой до $1.1875. Это минимум от 07.06.10. За неделю перекрыли весь рост от $1.2282. Если смотреть цели с недельного графика, то по нему ближайшая цель $1.1940. К $1.1875 евро может пойти клином. При таком развитие событий от 1,1875 можно ожидать рикошета к $1.2750.

Рис.3 Недельный график EURUSD

На прошлой неделе при отскоке с минимума $1.2407 до $1.27, дневные индикаторы встали под недельные. После этого появилась уверенность, что укрепление EURUSD продолжится как минимум до уровня $1.29. После смягчения денежно-кредитной политики тремя Центральными банками и публикации NFP вместо $1.29, курс евро/доллар свалился до $1.2256.

За эту неделю продавцы перекрыли весь рост, который зарождался от $1.2282. По недельному графику ближайшая цель $1.1940. Пробой $1.1940 откроет новую мишень – $1.1250. По индикаторам картина противоречивая, поэтому прогноз на новую неделю делать не стал. Ограничился дневными сценариями.

Рис. 1 МА каналы для часового графика GBPUSD

В пятницу британец после публикации отчета по рынку занятости в США снизился до $1.5460. Евро/доллар опустился ниже расчетного уровня. Фунт/доллар не дотянул до цели и думаю, Вы догадались, почему фунт остановился на $1.5460. На данных по NFP кросс EURGBP с уровня $0.7966 снизился до 0.7929, чем оказал поддержку GBP. Будет кросс поддерживать фунт в понедельник или нет, однозначно ответить нельзя, поскольку EURUSD по МА каналу находится в зоне зашкала и назрел откат. С другой стороны, министр финансов Германии Вольфганг Шойбле сегодня заявил, что в 2012 г не будет создан единый надзорный орган в банковском секторе еврозоны. Если бы не Шойбле, то мой основной сценарий так и остался смотреть на линию Lb, а так пришлось переделать основной сценарий на снижение.

Рынок закрылся по $1.5484 около минимума от 28.06.12. Следующая цель находится на уровне $1.5403 (минимум от 08.06.12). Если посмотреть на дневной график, то по-моему медведи собираются вернуть курс GBPUSD на $1.5250. Если этот уровень будет пройден, тогда вновь активируется недельная цель $1.3833.

Рис. 2 МА каналы для дневного графика GBPUSD

Рост от саммита ЕС перекрыли. После смягчения денежно-кредитной политики тремя Центральными банками и выхода NFP, фунт/доллар растерял все очки. Учитывая новую информацию о том, что в этом году не будет создан единый надзорный орган в банковском секторе еврозоны, падение с открытия рынка может ускориться. Ближайший уровень поддержки находится на уровне 1,5260/50. Сейчас британский фунт сдерживает кросс EURGBP, но это временный эффект и рано или поздно придется сокращать разрыв. Также рассматриваю формирование модели W c двойной вершиной. По ней ситуация прояснится в первые два дня недели.

Рис.3 Недельный график GBPUSD

В прошлом обзоре я говорил, что прогноз на снижение не отменю, пока не будет пробит уровень 1,60. После смягчения денежно-кредитной политики тремя Центральными банками (ЕЦБ, Банком Англии и Народным банком Китая) и публикации отчета NFP, настроения на рынке изменились. На минувшей неделе фунт против доллара потерял 2%, курс евро/доллар снизился на 2,98%. Можно сказать, что от падения еще на 1%, спас своим ростом кросс EURGBP. На этой неделе надо следить за поведением рынка около уровня 1,5250. Если этот уровень будет пройден, тогда вновь активируется недельная цель $1.3833. В данный момент продавцы сильнее, чем покупатели. Чтобы быкам взять ситуацию под свой контроль, необходимо закрепиться выше 1,5776.