Всё для Форекс

Прошедшая неделя принесла с собой смешанные новости.
Европейский центральный банк влил в систему очередную порцию дешевых денег, председатель Федеральной резервной системы США озвучил оптимистичные экономические прогнозы, а мир продолжает находиться под влиянием геополитических напряжений. Фондовые рынки снова выросли: индекс S&P 500 достиг максимальной отметки с 2008 года, а высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 зафиксировал самое высокое значение с 2000 года.

На предстоящей неделе сырьевые трейдеры будут внимательно следить за некоторыми важными событиями в мире: выборы в России и Иране, заседание национального конгресса Китая в целях подготовки к новому руководству, собрания в семи центральных банках и отчет о занятости в США. Кроме того, если рост розничных цен на бензин в США продолжится, то в ближайшее время нельзя исключать вероятности объявления об использовании стратегических резервов.

Индекс DJ-UBS за неделю потерял 1%, так как рост цен на многие сельскохозяйственные товары и вышеупомянутое удорожание цен на бензин были нивелированы коррекцией среди некоторых значимых для индекса компонентов, в частности на рынке нефти и золота. После того как ЕЦБ выделил 530 млрд евро, курс доллара вырос, так как участники рынка полагают, что это был последний щедрый дар со стороны центробанка.

Серебро испытывает решимость инвесторов на прочность

Вагон с быками по серебру в среду почти отправился в путь, когда многочисленные технические сигналы спровоцировали стремительный рост после прорыва отметки 35,70. После этого поток инвесторов начал прибывать, и прошло совсем немного времени, прежде чем был взят краткосрочный рубеж на уровне 37,30. Однако когда в четверг председатель ФРС Бернанке не сигнализировал о новых мерах количественного смягчения, рынок развернулся и всего за два часа упал на 9%. Падение ухудшилось из-за того, что за предыдущие 24 часа игроки открыли множество новых тактических краткосрочных длинных позиций, а теперь многие чесали голову, удивляясь, на чем было основано это ралли, кроме технических факторов.

Однако относительно золота серебро продолжает показывать хорошие результаты: цена одной унции золота достигла минимума на уровне 48,5 унций серебра после того, как на протяжении последних пяти месяцев торговалась в диапазоне 50-55 унций. Резкое падение цены лишний раз доказывает уязвимость серебра, учитывая относительно низкий уровень ликвидности, особенно в период отказа от рискованных вложений. Восходящий тренд, построенный от декабрьского минимума, пока остается в силе, и закрытие выше уровня 35,70 уберет часть нервозности, которая возникла.

Золото корректируется после неудачного прорыва уровня 1800

Как инвесторы в серебро, инвесторы в золото были застигнуты врасплох довольно оптимистичными комментариями Бернанке, после которых они пересмотрели свои ожидания по поводу низких процентных ставок до 2014 года. Именно этот прогноз ФРС, озвученный 25 января, спровоцировал восходящее движение золота выше уровня 1700 и заставил инвестиционных менеджеров начать постепенно подключаться к тренду.

Падение цены более чем на 100 долларов (сильнейшая за день потеря в процентах с 2008 года), как и в случае с серебром, подорвало уверенность инвесторов в том, что драгоценные металлы ждет еще один сильный год. Теперь вполне вероятно, что наступит период консолидации. В краткосрочной перспективе существует риск повторного тестирования 200-дневной скользящей средней, которая на спотовом рынке золота сейчас проходит по линии 1676. Все новые позиции, которые были открыты за последний месяц, теперь находятся под угрозой, и в ближайшее время это будет представлять собой главный риск для цен, так как новое ослабление может спровоцировать усиленную ликвидацию длинных позиций.

Однако есть и некоторые положительные явления. Инвестиции в биржевые индексные продукты достигли нового рекордного значения на уровне 2404 метрические тонны, по данным Bloomberg. Это означает, что долгосрочные и розничные инвесторы не утратили свою любовь к золоту. Повлияло ли это движение на хедж-фонды и других крупных тактических инвесторов, посмотрим. Вы можете следить за спекулятивными позициями этих инвесторов по всем крупным сырьевым продуктам, торгуемым в США, в еженедельном обзоре данных CFTC. Другим фактором, который может оказать поддержку ценам, может оказаться возобновление физического спроса, который служил своего рода подушкой во время предыдущих распродаж и который отсутствовал во время этого последнего ралли.

Нефть достигает уровней 2008 года

Нефтяные трейдеры начали неделю с фиксации прибыли после сильнейшей месячной динамики с февраля 2011 года. На фоне страха у инвесторов о возможном нарушении поставок и высокого спроса со стороны развивающихся экономик, а также, не в последнюю очередь, в условиях финансовых спекуляций цена на нефть сорта Brent поднялась выше 120 долларов за баррель и держится там уже пару недель. О величине страха можно было судить в четверг, когда иранское сообщение о взрыве на трубопроводе в Саудовской Аравии (которое впоследствии было опровергнуто) спровоцировало пятипроцентный рост цены до отметки 128,40 доллара – максимального с августа 2008 года уровня. Если это сообщение было намеренно придумано Ираном, чтобы добиться еще более высоких цен, чтобы компенсировать потерю экспорта, то ему удалось воспользоваться повышенной нервозностью на рынке.

Вышеупомянутая фиксация прибыли перед очередной волной роста также была вызвана повышенным вниманием к потенциальному воздействию еще более высоких цен на нефть на экономику. В США политики сильнее заговорили об использовании стратегических резервов после того, как с середины декабря розничная цена на бензин выросла на 16,5%. Средняя цена сейчас равна 3,74 доллара за галлон. Это рекордно высокая цена для этого времени года, и учитывая, что в марте-апреле начнется переход на более дорогие летние смеси, американских автомобилистов этим летом могут ждать рекордные цены. Как раз когда начнется президентская кампания.

Фактор золота в торговле нефтью?

По нашим данным, за эту неделю инвестиционные менеджеры еще больше увеличили спекулятивные длинные позиции. Совокупная спекулятивная длинная позиция по сортам Brent и WTI сейчас приближается к 450 миллионам баррелей, и поэтому увеличился риск резкой коррекции, подобной той, что охватила золото и серебро на этой неделе. Однако для того чтобы такая ситуация произошла, должно измениться восприятие риска, связанного с событиями вокруг Ирана. Инвесторы, возможно, смогут справиться с коррекцией до 119 без сокращения подверженности риску, но более глубокая коррекция может спровоцировать обвал. На предстоящей неделе мы ожидаем, что нефть Brent останется в пределах установленного диапазона: область 119 - 121 будет оказывать поддержку, а сопротивлением послужит уровень 128.